וורן באפט מחזיק 23% מתיק ברקשייר האת'וויי ב-2 מניות AI שזינקו 600% ו-900% בעשור האחרון
תקשיבו טוב. כשוורן באפט משקיע כמעט רבע מהתיק שלו בשתי מניות, כדאי לשים לב. ובמיוחד כשמדובר במניות שהניבו תשואות של 600% ו-900% בעשור האחרון.
ברקשייר האת'וויי של באפט מחזיקה כיום 23% מהתיק שלה בשתי מניות בינה מלאכותית: 21.8% באפל (AAPL) שזינקה ב-600% בעשור האחרון, ו-0.8% באמזון (AMZN) שטסה ב-900% באותה תקופה.
אפל: 21.8% מתיק ברקשייר האת'וויי – האם הענק מפגר בבינה מלאכותית?
תזת ההשקעה באפל בנויה על שני יסודות מרכזיים:
ראשית, מנהיגות גלובלית בסמארטפונים. אפל השיגה את המעמד הזה באמצעות מומחיות הנדסית שמשלבת חומרה ותוכנה ברמה שאין לה מתחרים. החברה בנתה חפיר מותג משמעותי שמאפשר לה כוח תמחור יוצא דופן.
שנית, מונטיזציה של בסיס המשתמשים העצום. עם למעלה מ-2.35 מיליארד מכשירים פעילים, אפל ממנפת את הבסיס הזה עם שירותים כמו iCloud, Apple Care, Apple Pay וחנות האפליקציות, לצד מנויים כמו Apple TV+.
הבעיה: אפל מפגרת בבינה מלאכותית
בסוף השנה שעברה, אפל השיקה את Apple Intelligence – חבילת תכונות AI שטים קוק אמר שתוביל ל"עידן חדש לאייפון". אבל הציבור? לא ממש התרגש.
מכירות האייפון נותרו כמעט ללא שינוי בחצי השנה האחרונה, למרות תחזיות על גל שדרוגים מסיבי. הסיבה? היעדר השיפורים המובטחים ל-Siri, כולל היכולת להבין הקשר אישי ולפעול בתוך אפליקציות אחרות.
לפי בלומברג, נתונים פנימיים מראים שאפל נמצאת שנים מאחורי המתחרים בפיתוח מתחרה ל-ChatGPT. לוח הזמנים לשדרוגי Siri? עדיין לא ידוע.
האסטרטגיה החדשה: פתיחת AI למפתחים
החודש, אפל הכריזה על תוכניות לפתוח את המודלים הלשוניים של Apple Intelligence למפתחי צד שלישי. המהלך הזה אמור להביא גל של אפליקציות מבוססות AI לחנות האפליקציות, מה שיאפשר לאפל למנטז AI בעקיפין.
אבל כאן הסיפור נעשה מעניין: וול סטריט הורידה את תחזיות הרווחים בגלל אי הוודאות סביב המכסים, כך שהרווחים צפויים לצמוח רק ב-6% בשנה עד סוף שנת הכספים 2026. זה הופך את המכפיל הנוכחי של 28 על הרווחים ליקר מדי.
אמזון: 0.8% מתיק ברקשייר האת'וויי – השחקן הלא מוערך בעולם ה-AI
תזת ההשקעה באמזון מתבססת על עמדה חזקה בשלושה תחומים מרכזיים:
- המקום הגדול ביותר למסחר אלקטרוני מחוץ לסין – עם תחזית לעבור את רף ה-40% נתח שוק בארה"ב השנה
- חברת הפרסום הקמעונאי הגדולה בעולם – עם כמעט 40% נתח שוק
- AWS: הענן הציבורי הגדול ביותר – עם 29% נתח שוק בשירותי תשתית ופלטפורמה
איך אמזון משתמשת ב-AI כדי לשלוט בשוק?
אנדי ג'אסי, המנכ"ל, חושף שאמזון בונה כ-1,000 אפליקציות AI גנרטיבי, כולל כלים לאופטימיזציה של קוד, שירות לקוחות, הקצאת מלאי, משלוחי last-mile ורובוטים במחסנים.
מורגן סטנלי כינו את העסק הקמעונאי של אמזון כ"המוטב הכי לא מוערך" של AI גנרטיבי בתחום הטכנולוגיה. וזה רק ההתחלה.
AWS: מכונת הכסף של ה-AI
אמזון פיתחה שבבים מותאמים אישית לאימון והסקה של AI שמציעים ביצועי מחיר טובים יותר מיחידות העיבוד הגרפי המובילות. AWS השיקה גם:
- Bedrock – פלטפורמת פיתוח AI גנרטיבי
- SageMaker – שירות למידת מכונה משלים
- Amazon Q – עוזר קידוד ועסקי חכם
ג'אסי רואה ב-AI את "השינוי הטכנולוגי המשמעותי ביותר וההזדמנות העסקית הגדולה ביותר מאז האינטרנט". עסקי ה-AI של אמזון? כבר מגלגלים מיליארדי דולרים בשנה, צומחים באחוזים תלת-ספרתיים מדי שנה, ועדיין בימים הראשונים שלהם.
השורה התחתונה: מה כדאי לעשות עכשיו?
וול סטריט מעריך שרווחי אמזון יגדלו ב-10% בשנה עד 2026. זה הופך את המכפיל הנוכחי של 35 על הרווחים ליקר, אבל כאן הסוד: האנליסטים ממעיטים בהערכה.
אמזון ניצחה את תחזיות הקונצנזוס בממוצע של 21% בששת הרבעונים האחרונים. המגמה הזו צפויה להימשך כשההשקעות ב-AI מניעות צמיחה בהכנסות והרחבת מרווחים.
אפל? חכו שהמחיר יירד משמעותית או שאי הוודאות סביב המכסים תתבהר. אמזון? השחקן הלא מוערך עם פוטנציאל אדיר בתחום ה-AI.
זכרו: כשבאפט משקיע, הוא לא מסתכל על המניה של היום. הוא מסתכל על החברה של מחר. והבינה המלאכותית? היא לא העתיד – היא כבר כאן.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
