שבעת הענקים עדיין צומחים מהר יותר משאר מדד S&P 500 – אבל זה עומד להשתנות

תפסיקו לקוות ותתחילו לפעול. הנתונים לא משקרים – הענקים הטכנולוגיים ממשיכים למחוץ את השוק, אבל החלון הזדמנויות מתחיל להיסגר. הנה מה שאתם חייבים לדעת עכשיו.

הביצועים המטורפים של הרבעון הראשון

בואו נדבר ישר – "שבעת הענקים" (Magnificent Seven) פשוט רמסו את כל השאר ברבעון הראשון של 2025. צמיחת רווחים של 27.7% בממוצע, כשהאנליסטים חזו רק 16%. זה לא סתם ביצועים טובים – זה שיעור מאסטר בהשגת תוצאות.

הנה הפירוט המלא שיגרום לכם להבין למה אתם צריכים לשים לב:

• אמזון (AMZN): רווח למניה של $1.59 מול צפי של $1.36 – עלייה של 62% שנתית
• אלפבית (GOOGL/GOOG): רווח למניה של $2.81 מול צפי של $2.01 – עלייה של 49% שנתית
• מטא פלטפורמס: רווח למניה של $6.43 מול צפי של $5.22 – עלייה של 37% שנתית
• אנבידיה (NVDA): רווח למניה של $0.81 מול צפי של $0.75 – עלייה של 33% שנתית
• מיקרוסופט: רווח למניה של $3.46 מול צפי של $3.22 – עלייה של 18% שנתית
• אפל: רווח למניה של $1.65 מול צפי של $1.62 – עלייה של 8% שנתית
• טסלה (TSLA): רווח למניה של $0.27 מול צפי של $0.41 – ירידה של 40% שנתית

הגורמים המניעים את הצמיחה המטורפת

שימו לב טוב – אמזון ואלפבית מובילות את המרוץ, וזה לא במקרה. שתיהן נהנות מפיצוץ בעסקי הענן שלהן:

Amazon Web Services הציגה צמיחה של 17% עם שולי רווח שזינקו ל-39.5%. זה לא רק צמיחה – זה הדפסת כסף.

Google Cloud רשמה צמיחה מטורפת של 28% עם שולי רווח שקפצו מ-9.4% ל-17.8% בשנה אחת. זה מה שקורה כשאתם מבצעים נכון.

אנבידיה? למרות ההגבלות על מכירות לסין, החברה עדיין מציגה צמיחה חזקה. ללא ההשפעות החד-פעמיות, הרווחים היו צומחים ב-57%.

מתי הענקים יחזרו לכדור הארץ?

תקשיבו טוב – השינוי מתקרב. האנליסטים צופים שברבעון הראשון של 2026, צמיחת הרווחים של שבעת הענקים תרד ל-10.2%, בעוד ששאר החברות ב-S&P 500 יציגו צמיחה של 10.3%.

זה אומר שני דברים קריטיים:

1. הערכות שווי הופכות קריטיות – כשהצמיחה מתמתנת, אתם לא יכולים לשלם כל מחיר. רק אלפבית נסחרת במכפיל רווח סביר של 18.5.
2. ההזדמנויות עוברות לחברות קטנות יותר – בזמן שכולם מסתכלים על הענקים, החברות הקטנות והבינוניות מתחילות להציג ביצועים מרשימים.

מה לעשות עכשיו? פעולה מיידית

תפסיקו לחכות ותתחילו לפעול:

• גוונו את התיק – אל תשימו את כל הביצים בסל אחד. שקלו את קרן ה-ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) שמשקיעה שווה בשווה בכל 500 החברות.
• חפשו ערך אמיתי – אלפבית נסחרת במכפיל אטרקטיבי ועדיין מציגה צמיחה חזקה. זו הזדמנות.
• היו סלקטיביים – לא כל הענקים שווים. טסלה כבר מאכזבת, ואפל סובלת מלחצי מכסים. בחרו בחוכמה.

השורה התחתונה

העידן של צמיחה בלתי מוגבלת של שבעת הענקים מתקרב לסיומו. המשקיעים החכמים כבר מתחילים להסתכל מעבר לפינה ולמצוא את ההזדמנויות הבאות.

זכרו: בשוק ההון, מי שמזהה את השינוי ראשון – מרוויח הכי הרבה. אל תהיו אלה שנשארים עם החבילה האחרונה.

הנתונים ברורים. המגמה משתנה. השאלה היחידה היא – האם אתם תפעלו עכשיו או תחכו שיהיה מאוחר מדי?

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!