שתי מניות בינה מלאכותית פופולריות למכור עכשיו – לפני שהן צונחות ב-30% ו-55%
תקשיבו טוב – השוק משדר אותות אזהרה ברורים. אחרי עלייה מטורפת של 2,000% ו-875% בשנתיים האחרונות, אנליסטים מובילים בוול סטריט צועקים "מכרו!" על Palantir ו-Nvidia. וכשאנליסטים בכירים מוציאים המלצות מכירה עם יעדי מחיר של ירידה עד 55% – הגיע הזמן לשים לב.
הנקודות המרכזיות שאתם חייבים להבין
- Palantir ו-Nvidia טסו לשמיים על גל הבינה המלאכותית, אבל אנליסטים מובילים אומרים שהמסיבה נגמרת
- Palantir היא מובילה בתוכנות AI, אבל גם המניה היקרה ביותר בשוק התוכנה – בפער עצום
- Nvidia מתמודדת עם מגבלות ייצור והגבלות ייצוא שעלולות לפגוע קשות בצמיחה
Palantir Technologies: פוטנציאל ירידה של 55%
בואו נדבר ישר – Palantir היא חברה מדהימה. היא מפתחת פלטפורמות אנליטיקה שהופכות נתונים מורכבים לתובנות פעולה. הטכנולוגיה שלהם עוזרת לבנקים למנוע הונאות, ליצרנים לחזק שרשראות אספקה, ולסוכנויות ביטחון לעקוב אחרי איומים.
מספר אנליסטים עצמאיים הכירו בחברה כמובילה טכנולוגית בתחום הבינה המלאכותית ולמידת מכונה. "Palantir הופכת בשקט לאחת השחקניות הגדולות בשוק הזה", כתב Mike Gualtieri מ-Forrester Research.
הביצועים הפיננסיים מרשימים – אבל יש בעיה
ברבעון הראשון, Palantir דיווחה על:
- גידול של 39% בהכנסות ל-884 מיליון דולר
- עלייה של 62% ברווח הנקי (Non-GAAP) ל-0.13 דולר למניה
- העלאת תחזית לצמיחה של 36% ב-2025
אז מה הבעיה? ברנט תיל מ-Jefferies מסביר: "זו חברה נהדרת. אני לא מתווכח על היסודות. הבעיה היא בהערכת השווי." עם מכפיל מכירות צופה פני עתיד של מעל 80, Palantir היא מניית התוכנה היקרה ביותר בשוק.
תיל אומר משהו מדהים: "המחיר יכול לרדת ב-70% והיא עדיין תהיה המניה היקרה ביותר בתחום התוכנה."
Nvidia: פוטנציאל ירידה של 30%
Nvidia שולטת בשוק השבבים הגרפיים (GPUs) לבינה מלאכותית. המעבדים שלהם לא רק מהירים יותר מהמתחרים – הם גם נתמכים במערכת האקולוגית הטובה ביותר של כלי תוכנה (CUDA).
התוצאות חזקות, אבל יש ענני סערה באופק
ברבעון הראשון של 2026 הפיסקלית:
- הכנסות זינקו ב-69% ל-44 מיליארד דולר
- הרווח הנקי עלה ב-33% ל-0.81 דולר למניה
אבל שימו לב – הרווח גדל לאט יותר מההכנסות בגלל עלויות הייצור של שבב Blackwell החדש ומחיקות מלאי הקשורות להגבלות ייצוא.
האתגרים הגדולים של Nvidia
ג'יי גולדברג מ-Seaport Research מסביר את המלצת המכירה שלו:
- מגבלות קיבולת – "קו המוצרים החדש ביותר שלהם, Blackwell, כבר אזל מהמלאי לכל השנה"
- הגבלות ייצוא לסין – הממשל האמריקאי למעשה אוסר על Nvidia לעשות עסקים בסין, מה שעלול לעלות לחברה מאות מיליארדי דולרים
אז מה עושים עכשיו?
לגבי Palantir:
אני מסכים לחלוטין עם האנליסטים. זו חברה מצוינת שיכולה להיות שווה יותר בעתיד, אבל פרופיל הסיכון-תגמול מוטה היום לכיוון הסיכון. בעלי מניות יכולים לספוג הפסדים ענקיים אם השוק יאבד מומנטום או אם Palantir תאכזב.
האסטרטגיה הנבונה: צמצמו פוזיציות גדולות והימנעו מקניות עד שההערכה תהיה סבירה.
לגבי Nvidia:
כאן אני פחות מודאג. למרות האתגרים, ההערכה של 45 פעמים רווח נראית סבירה ביחס לצמיחה הצפויה. השוק כנראה יתעלם ממגבלות קיבולת זמניות כל עוד הביקוש הבסיסי נשאר חזק.
המלצה: משקיעים סבלניים יכולים להחזיק. מכירות GPU למרכזי נתונים צפויות לגדול ב-29% בשנה עד 2030, וההוצאה על AI צפויה לצמוח ב-36% בשנה.
השורה התחתונה
בשוק של בינה מלאכותית, ההתלהבות יכולה להיות מסוכנת. כשמניות עולות באלפי אחוזים בשנתיים, וכשאנליסטים מובילים מתחילים להזהיר – הגיע הזמן להיות זהירים. זכרו, בשוק ההון, מי שלא יודע מתי לצאת – בסוף משלם את המחיר.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
