שברון יוצאת מנצחת במלחמת הנפט הגדולה מול אקסון – האם זה הזמן לקנות את המניה?
תשמעו, אם אתם עדיין יושבים על הגדר ומחכים לסימן לקנות מניות נפט – הנה הוא הגיע. שברון (CVX) בדיוק ניצחה במאבק המשפטי הענק שלה מול אקסון מוביל (XOM), וזה משנה את כל המשחק.
הנקודות המרכזיות שאתם חייבים להבין:
- שברון זכתה בבוררות מול הס – מה שמאפשר לה לסגור את העסקה שתשנה את פני החברה
- העסקה משפרת את התיק והפרופיל הצמיחה – זה לא סתם רכישה, זה שדרוג מסיבי
- החברה במצב מצוין להחזיר עוד כסף למשקיעים – וזה מה שבאמת חשוב לכם
המאבק המשפטי שהחזיק את כולם במתח
בואו נחזור לאוקטובר 2023. שברון הכריזה על רכישת הס תמורת 60 מיליארד דולר – עסקה ענקית שהגיעה פחות משבועיים אחרי שאקסון חשפה את הרכישה שלה של פיוניר ב-64.5 מיליארד דולר.
אבל כאן התחילו הבעיות: בזמן שאקסון סגרה את העסקה שלה במאי, שברון נתקלה במכשול ענק – אקסון עצמה.
המחלוקת התמקדה ב-30% שיש להס בבלוק סטברוק מול חופי גיאנה, שאקסון מפעילה. אקסון טענה שהעסקה מפעילה סעיף "שינוי שליטה" שנותן לה ולשותפה הסינית CNOOC זכות סירוב ראשונה לרכוש את החלק של הס.
התוצאה? הפאנל פסק לטובת שברון – זכויות אלה לא חלות על מיזוגי חברות. בום. שברון סגרה את הרכישה בשבוע שעבר.
ענק נפט גדול וטוב יותר
עכשיו כששברון סיימה את עסקת הס, היא הפכה לחברת נפט הרבה יותר טובה. הכתר שבכתר? החלק בבלוק סטברוק הפורה מול חופי גיאנה.
תקשיבו למספרים האלה:
- אקסון והשותפים מצאו יותר מ-11 מיליארד חביות נפט שווה ערך במשאבים ניתנים להפקה
- השותפים משיקים את כלי השיט הרביעי שלהם לייצור, אחסון ופריקה צפה בגיאנה – Yellowtail – השנה
- הם אישרו גם את Uaru ו-Whiptail, שיתחילו ב-2026 ו-2027 בהתאמה
מה זה אומר? גיאנה תדלק צמיחה עבור אקסון ושברון עד תחילת העשור הבא.
אבל רגע, זה לא הכל
גיאנה לא הייתה המוטיבציה היחידה של שברון. העסקה מוסיפה גם:
- פוזיציה מובילה בבאקן של צפון דקוטה – הרחבת הנוכחות היבשתית של שברון בארה"ב
- נכסים משלימים במפרץ מקסיקו (שנקרא גם מפרץ אמריקה בארה"ב)
- נכסים בדרום מזרח אסיה
"העסקה הרווחית הזו צפויה להניע צמיחה משמעותית בתזרים מזומנים חופשי ובייצור עד שנות ה-2030", הצהירה סמנכ"לית הכספים איימר בונר בהודעה לעיתונות.
המספרים שמדברים בעד עצמם
שברון מתכננת לשלב במהירות את שתי החברות – מהלך שצפוי להניב סינרגיות עלות של מיליארד דולר בשנה עד סוף השנה.
העסקה משפרת את פרופיל הצמיחה החזק ממילא של שברון לטווח הקרוב:
- החברה צופה שהשלמות פרויקטים אחרונות בקזחסטן, המפרץ והפרמיאן יסייעו לייצר 9 מיליארד דולר נוספים בתזרים מזומנים חופשי בשנה הבאה
- זה בהנחה של מחיר נפט ממוצע של 60 דולר לחבית
- עם נפט גולמי כרגע באמצע ה-60 דולר, התיק הקיים של שברון בדרך לייצר אפילו יותר תזרים מזומנים חופשי בשנה הבאה
מה זה אומר למשקיעים?
עם רכישת הס שצפויה להגדיל את שיעורי הצמיחה של הייצור והתזרים החופשי של שברון במהלך חמש השנים הבאות, החברה במצב חזק יותר ליצור ערך לבעלי המניות.
היא אמורה להיות מסוגלת להמשיך להעלות את הדיבידנד הגבוה שלה, שכרגע עומד על 4.5%. שברון העלתה את התשלום שלה במשך 38 שנים רצופות וגידלה אותו בקצב מוביל בתעשייה במהלך העשור האחרון.
בנוסף, שברון מתכננת להמשיך לרכוש בחזרה כמות משמעותית של מניות – יעד של 10-20 מיליארד דולר בשנה. רכישת הס משפרת את יכולתה להגיע לקצה הגבוה של התחזית.
השורה התחתונה: הזדמנות השקעה מאוד משכנעת
שברון הפכה לחברת נפט טובה עוד יותר על ידי רכישת הס. העסקה תשפר ותרחיב את פרופיל הצמיחה שלה היטב לתוך העשור הבא.
עם הצמיחה הזו, לשברון תהיה אפילו יותר גמישות להחזיר מזומנים נוספים לבעלי המניות. פוטנציאל ההחזר המשופר הזה הופך אותה למניית נפט אטרקטיבית עוד יותר לקנייה עכשיו.
תקשיבו, בשוק של היום, כשכולם מחפשים את ההשקעה הבאה בטכנולוגיה או AI, לפעמים הערך האמיתי נמצא בחברות שמייצרות תזרים מזומנים אמיתי ומחזירות אותו לבעלי המניות. שברון עושה בדיוק את זה – ועכשיו היא עושה את זה אפילו טוב יותר.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
