תחזית נועזת: מניית אנבידיה צפויה להמריא אחרי ה-20 בנובמבר – והנה למה
אם אתם חושבים שהראלי של אנבידיה נגמר, תחשבו שוב. החברה שהפכה לסמל של מהפכת הבינה המלאכותית עומדת לפרסם דוחות רבעוניים ב-19 בנובמבר, והציפיות בוול סטריט מגיעות לשיאים חדשים. אחרי תיקון קל בתחילת השנה, הכל מצביע על כך שהמניה מתכוננת לזינוק נוסף שיוביל אותה לשיאים חדשים ב-2026.
הביקוש ל-Blackwell מנפץ את כל השיאים
הארכיטקטורות החדשות של אנבידיה – Blackwell ו-Blackwell Ultra – מייצגות קפיצת מדרגה אמיתית בביצועי המחשוב. המעבדים GB200 ו-GB300 תוכננו במיוחד עבור מודלים של שפה גדולים (LLMs), עומסי עבודה של הסקת מסקנות, ויישומי AI מהדור הבא ברובוטיקה ומערכות אוטונומיות שארגונים מתחרים לפרוס.
ההזמנות למערכות Blackwell נשארות חזקות במיוחד, כשענקיות הענן כמו מיקרוסופט, אמזון ואלפאבית, לצד מטא פלטפורמס, משלבות את המעבדים הגרפיים של אנבידיה בתשתיות ה-AI המתרחבות שלהן במהירות.
מעבר לענקיות הטכנולוגיה, אנבידיה חתמה על שותפויות אסטרטגיות עם חברות כמו CoreWeave, xAI ו-OpenAI, שכולן בונות ענני GPU ייעודיים ומחשבי-על לאימון מודלי AI מורכבים יותר ויותר. אפילו לקוחות ארגוניים כמו Oracle ו-Dell משלבים את המערכות החדשות של אנבידיה בפתרונות תשתית מוכנים לשימוש.
הוצאות תשתית AI מאיצות בקצב מסחרר
הבנייה של תשתיות AI גלובליות נמצאת בעיצומה, ואנבידיה יושבת בדיוק במרכז התנועה הזו. תחזיות מחברת הייעוץ McKinsey & Company מעריכות שההוצאות על מרכזי נתונים ל-AI יכולות להגיע ל-7 טריליון דולר עד סוף העשור – החל ממעבדים גרפיים וחומרת רשת ועד למערכות האנרגיה העצומות הנדרשות להפעלת אימון מודלים ועומסי הסקה.
כמובן, ענקיות הענן מובילות את המהלך – כשביג טק צפויות להשקיע יחד כמעט 500 מיליארד דולר בתשתיות AI בשנה הבאה בלבד.
אבל הביקוש לא נעצר שם. צרכי המחשוב ל-AI מתרחבים במהירות מעבר לענקיות הענן – ומגיעים לסטארטאפים, מעבדות מחקר, ואפילו ללקוחות ריבוניים. במיוחד, מדינות ברחבי המזרח התיכון משיקות גרסאות משלהן של Project Stargate – חותמות על הסכמים של מיליארדי דולרים למרכזי נתונים מונעי אנבידיה כדי להאיץ את שאיפות ה-AI והטכנולוגיה המקומיות שלהן.
השווי עדיין יכול להתרחב משמעותית
עם שווי שוק של כ-4.5 טריליון דולר, אנבידיה עומדת כעת כחברה היקרה ביותר בעולם. ובכל זאת, מסלול הרווחים שלה עדיין מעורר אופטימיות יוצאת דופן. האנליסטים צופים שהרווח למניה (EPS) יזנק ביותר מ-70% במהלך השנתיים הבאות – קצב צמיחה שכמעט לא נשמע עבור חברה שכבר מייצרת מאות מיליארדי דולרים בהכנסות שנתיות.
למרות הגודל העצום שלה, אנבידיה נסחרת בכ-40 פעמים הרווח הצפוי – הערכת שווי שניתן לטעון שהיא סבירה באופן מפתיע בהתחשב בפרופיל הצמיחה של החברה, מיקומה הדומיננטי בשוק, והיתרונות המבניים שלה.
אנבידיה מתגאה ברווח גולמי העולה על 70%, כוח תמחור שאין לו מתחרים, וחפיר של מערכת אקוסיסטם תוכנה שהשתכלל במשך עשורים של אימוץ מפתחים ואינטגרציית CUDA. אם החברה שוב תספק תוצאות שוברות שיאים ותעלה את ההנחיות כשתדווח ב-19 בנובמבר, המניה יכולה בקלות להיסחר מחדש גבוה יותר כשהמשקיעים יכיילו מחדש את הציפיות.
המסקנה: ההזדמנות עדיין לא פספסתם
עם משלוחי GPU מואצים, שותפויות ארגוניות מתרחבות, ומנהיגות שאין לה מתחרים במטלות AI ומחשוב, נראה שאנבידיה במיקום מצוין להאריך את הראלי שלה לתוך 2026 ומעבר לכך. הדוחות הקרובים עשויים להיות הזרז שישגר את המניה לגבהים חדשים.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
