הסכם ענק של 6.3 מיליארד דולר בין Nvidia ל-CoreWeave – מהלך גאוני או סימן לבעיה? תסתכלו על המספרים האלה: 6.3 מיליארד דולר. זה הסכום שנבידיה מתחייבת לשלם ל-CoreWeave עד 2032. אם אתם חושבים שזה סתם עוד עסקה בעולם הטכנולוגיה, אתם מפספסים את התמונה הגדולה. מה בעצם קרה פה? CoreWeave (CRWV), החברה שעלתה לבורסה רק במרץ השנה, חתמה על הסכם מסיבי עם Nvidia (NVDA) שמבטיח לה הכנסות של 6.3 מיליארד דולר. לפי ההסכם, נבידיה תרכוש את כל הקיבולת העודפת של CoreWeave עד אפריל 2032. המניה של CoreWeave זינקה ב-8% ביום שני לאחר ההכרזה – ואם אתם עוקבים אחרי המניה הזו, אתם יודעים שהיא עשתה רולרקוסטר מטורף השנה. מ-40 דולר בהנפקה ל-187 דולר בשיא (כמעט פי 5!), וחזרה למטה ביותר מ-50%. למה זה משנה לכם כמשקיעים? CoreWeave היא לא סתם עוד חברת טכנולוגיה. היא בונה מרכזי נתונים וקונה את השבבים החזקים ביותר של נבידיה (GPUs) כדי להשכיר אותם לחברות שצריכות כוח חישוב מסיבי לבינה מלאכותית. המודל העסקי הזה כל כך חדש שיש רק עוד חברה אחת שעושה משהו דומה – Nebius Group. הנה הנתונים החשובים: הכנסות רבעוניות של מעל מיליארד דולר צמיחה של 206% בהכנסות ברבעון השני השקעות הון של 3.9 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה נבידיה מחזיקה 24.3 מיליון מניות של החברה (שווי של כ-3 מיליארד דולר) האמת המלוכלכת: החברה מפסידה כסף למרות ההכנסות המרשימות, CoreWeave עדיין בהפסדים כבדים. הסיבה העיקרית? הוצאות מימון אדירות על החובות שלקחו כדי לבנות את מרכזי הנתונים. וזו בדיוק הסיבה שההסכם עם נבידיה כל כך קריטי. הוא מבטיח ש-CoreWeave לא תישאר עם קיבולת בלתי מנוצלת – נבידיה תקנה את כל העודף. זה כמו ביטוח שמבטיח הכנסות קבועות למשך 7 שנים. מהלך גאוני של נבידיה אז למה נבידיה עושה את זה? התשובה פשוטה ומבריקה בו זמנית: השקעה עצמית – נבידיה היא בעלת מניות משמעותית ב-CoreWeave. ככל שהחברה מצליחה יותר, כך ההשקעה שלהם שווה יותר. מעגל הכנסות – CoreWeave קונה המון חומרה מנבידיה. ככל שהחברה גדלה, כך היא קונה יותר שבבים. בניית האקוסיסטם – נבידיה מבינה שהיא צריכה שחקנים כמו CoreWeave שיעשו את טכנולוגיית הבינה המלאכותית נגישה יותר לחברות קטנות וסטארט-אפים. מה זה אומר למשקיעים? ההסכם הזה הוא אות חיים קריטי ל-CoreWeave. זה מראה ש: נבידיה מאמינה במודל העסקי יש ביקוש אמיתי לשירותי ענן של בינה מלאכותית החברה לא תישאר עם קיבולת מבוזבזת אבל האמת היא שזה רק חלק מהסיפור. CoreWeave היא הראשונה להציע את פורטפוליו ה-Blackwell המלא של נבידיה בקנה מידה – זה יתרון תחרותי משמעותי. הסיכונים שאסור להתעלם מהם למרות החדשות הטובות, יש סיכונים: התלות הכבדה בנבידיה המודל העסקי החדש והלא מוכח רמות החוב הגבוהות התנודתיות הקיצונית במניה השורה התחתונה העסקה הזו היא WIN-WIN קלאסי. נבידיה מחזקת את האקוסיסטם שלה ומבטיחה שהביקוש לשבבים שלה ימשיך לגדול. CoreWeave מקבלת ביטחון פיננסי וחותמת אישור מהשחקן הכי חזק בתעשייה. למשקיעים שמחפשים חשיפה למהפכת הבינה המלאכותית, CoreWeave מציעה הזדמנות מעניינת – אבל עם סיכון גבוה. המניה עדיין תנודתית, החברה עדיין לא רווחית, והמודל העסקי עדיין לא הוכיח את עצמו לאורך זמן. אבל אם אתם מאמינים שהביקוש לכוח חישוב של בינה מלאכותית רק יגדל (וכל הסימנים מצביעים על כך), אז CoreWeave ממוקמת בדיוק במקום הנכון כדי להרוויח מהגל הזה. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
