וורן באפט משקיע 72% מ-283 מיליארד דולר של ברקשייר האת'ווי ב-7 מניות בלתי ניתנות לעצירה – והסיבה תזעזע אתכם
תקשיבו טוב: אם אתם רוצים להבין איך האנשים העשירים ביותר בעולם מכפילים את הכסף שלהם, אתם חייבים להבין את האסטרטגיה של וורן באפט. האיש הזה לא סתם הפך ל"אורקל מאומהה" – הוא ייצר תשואה של כמעט 6,000,000% (כן, קראתם נכון – שישה מיליון אחוז) במניות Class A של ברקשייר האת'ווי מאז שהתחיל.
ובזמן ש-S&P 500 עשה "רק" 40,000% באותה תקופה, באפט ריסק את השוק בצורה שאף אחד אחר לא הצליח לחקות. והנה החלק המטורף: בגיל 94, כשהוא עומד לפרוש בסוף השנה, הוא עדיין מלמד אותנו שיעור שישנה את הדרך שבה אתם חושבים על השקעות.
הסוד שאף אחד לא מדבר עליו: ריכוז במקום פיזור
בניגוד לכל מה שלימדו אתכם על פיזור סיכונים, באפט וצ'רלי מאנגר ז"ל האמינו באסטרטגיה הפוכה לחלוטין: לשים את רוב הכסף ברעיונות הטובים ביותר שלך. זה בדיוק מה שהוא עושה עכשיו – 72% מתיק ההשקעות של ברקשייר (203.3 מיליארד דולר מתוך 283 מיליארד) מרוכזים ב-7 מניות בלבד.
אז מה המניות שבאפט מהמר עליהן את העתיד של ברקשייר? בואו נצלול פנימה:
1. אפל (AAPL): 60.4 מיליארד דולר (21.4% מהתיק)
למרות שבאפט מכר 67% מהאחזקות שלו באפל מאז ספטמבר 2023, זו עדיין ההשקעה הגדולה ביותר שלו. והסיבה פשוטה: באפט מבין משהו שרוב המשקיעים מפספסים – זה לא על החדשנות, זה על נאמנות הלקוחות.
אפל בנתה בסיס לקוחות שפשוט לא עוזב. ומה שעוד יותר מרשים – החברה הוציאה יותר מ-750 מיליארד דולר על רכישות עצמיות מאז 2013, מה שהקטין את מספר המניות ב-43.3%. זה אומר שכל מניה שאתם מחזיקים שווה יותר.
2. אמריקן אקספרס (AXP): 45.7 מיליארד דולר (16.2% מהתיק)
זו אחת מ-8 המניות שבאפט הצהיר שהוא לעולם לא ימכור. ברקשייר מחזיקה במניה הזו מאז 1991, וזה לא במקרה.
הגאונות של אמריקן אקספרס? הם מרוויחים משני הצדדים של כל עסקה. הם גובים עמלות מהסוחרים כמעבד התשלומים השלישי בגודלו בארה"ב, וגם מרוויחים ריבית ועמלות מבעלי הכרטיסים. זה כמו להיות הקזינו והשחקן באותו זמן – אתם תמיד מנצחים.
ומה שעוד יותר חשוב – אמריקן אקספרס מושכת לקוחות עשירים שלא מפסיקים להוציא כסף גם במיתון. זה עסק חסין כדורים.
3. קוקה קולה (KO): 28.7 מיליארד דולר (10.2% מהתיק)
ההשקעה הוותיקה ביותר של באפט (מאז 1988) ממשיכה להדפיס כסף. הסוד? פעילות כמעט בכל מדינה בעולם חוץ מצפון קוריאה, קובה ורוסיה.
אבל הנה החלק המדהים: עם עלות בסיס של 3.25 דולר למניה ודיבידנד שנתי של 2.04 דולר, ברקשייר מכפילה את ההשקעה המקורית שלה מדיבידנדים בלבד כל 21 חודשים! זה כמו מכונת כסף שלא מפסיקה לעבוד.
4. בנק אוף אמריקה (BAC): 28.3 מיליארד דולר (10% מהתיק)
למרות שבאפט מכר 39% מהאחזקות שלו מאז יולי 2024, הבנק עדיין מהווה 10% מהתיק. למה? כי באפט מבין משהו שרוב האנשים מפספסים – בנקים מרוויחים יותר בתקופות של צמיחה כלכלית, וצמיחה נמשכת הרבה יותר זמן ממיתונים.
בנק אוף אמריקה הוא הבנק הרגיש ביותר לשינויי ריבית בארה"ב. כשהפד העלה ריבית בקצב המהיר ביותר מזה 40 שנה, אף בנק גדול לא ראה את ההכנסות מריבית שלו מזנקות כמו BAC.
5. שברון (CVX): 16.7 מיליארד דולר (5.9% מהתיק)
באפט לא היה משקיע 16.7 מיליארד דולר בחברת אנרגיה אם הוא לא היה בטוח שמחירי הנפט הולכים לעלות. השילוב של חוסר השקעות בתקופת הקורונה והמלחמה באוקראינה יצר מצב שבו היצע הנפט יישאר מוגבל לשנים.
אבל שברון לא רק חברת קידוחים – יש להם צינורות הולכה, בתי זיקוק ומפעלים כימיים. אם מחירי הנפט יורדים, החטיבות האחרות מפצות על ההפסדים.
6. מודי'ס (MCO): 12 מיליארד דולר (4.2% מהתיק)
המניה השלישית הכי ותיקה בתיק, עם תשואה של יותר מ-4,760% מאז הרכישה. הסוד? חברות דירוג אשראי מרוויחות כסף בכל מצב – כשהכלכלה פורחת חברות לוקחות יותר הלוואות, וכשהיא בבעיה הן צריכות יותר ייעוץ וניתוח סיכונים.
7. אוקסידנטל פטרוליום (OXY): 11.5 מיליארד דולר (4.1% מהתיק)
באפט קנה כמעט 265 מיליון מניות מאז תחילת 2022. אוקסידנטל מייצרת אחוז גבוה במיוחד מההכנסות שלה מקידוחים, מה שאומר שהיא מרוויחה הרבה כשמחירי הנפט עולים – אבל גם מפסידה הרבה כשהם יורדים.
השיעור החשוב ביותר שתלמדו השנה
בזמן שכולם מדברים על פיזור סיכונים ומאות מניות בתיק, האיש העשיר ביותר בעולם ההשקעות מלמד אותנו שיעור הפוך: אם אתם באמת מבינים מה אתם עושים, תשימו את רוב הכסף שלכם ברעיונות הטובים ביותר שלכם.
זה לא אומר לקחת סיכונים מטורפים. זה אומר לעשות את שיעורי הבית, להבין לעומק את ההשקעות שלכם, ואז להמר בגדול על הזוכים.
התוצאה? 6,000,000% תשואה לאורך 60 שנה. אם זה לא מספיק כדי לשכנע אתכם לחשוב מחדש על האסטרטגיה שלכם, אני לא יודע מה כן.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
