וורן באפט שולח למשקיעים אזהרה של 177 מיליארד דולר – וההיסטוריה אומרת שזה מה שישוק המניות יעשה עכשיו רגע, עצור. לפני שאתה ממשיך לגלול למטה ולחפש את הטיפ החם הבא – תן לי לספר לך משהו שרוב המשקיעים לא רוצים לשמוע: כשוורן באפט מוכר מניות בשווי 177 מיליארד דולר ויושב על ערימת מזומן של 344 מיליארד דולר – כדאי שתקשיב. הנתונים שצריכים להדליק לך נורה אדומה ברקשייר האת'ווי של באפט מכרה נטו מניות בשווי 177 מיליארד דולר ב-11 הרבעונים האחרונים. זו לא טעות דפוס. זה לא מספר אקראי. זה האיש שבנה אימפריה של טריליון דולר מהשקעות חכמות – והוא אומר לך בעקיפין: "השוק יקר מדי". אבל רגע, זה נהיה יותר מעניין: מדד ה-S&P 500 נסחר במכפיל CAPE (מחיר לרווח מותאם מחזורית) של 38 בהיסטוריה, המדד הגיע לרמה כזו רק ב-5% מהזמן כשהמכפיל היה מעל 37, המדד ירד בממוצע 14% בשלוש השנים הבאות מה ההיסטוריה מלמדת אותנו על מה שקורה עכשיו תראה, אני לא כאן כדי למכור לך פחד. אני כאן כדי להראות לך מציאות. כשמכפיל ה-CAPE עולה מעל 37, הנה מה שקרה בממוצע: תקופת החזקה תשואת S&P 500 כש-CAPE מעל 37 שנה אחת (3%) שנתיים (12%) שלוש שנים (14%) זה לא אומר שהשוק חייב לקרוס מחר. אבל זה אומר שהסיכויים לא לטובתך. למה באפט יושב על הר של מזומנים באפט לא סתם אוגר 344 מיליארד דולר במזומן ובאג"ח ממשלתיות. הוא עושה את זה כי הוא לא מוצא מניות במחיר הגיוני. וכשהאיש שקנה קוקה קולה ב-1988 ועדיין מחזיק – אומר שאין מה לקנות, כדאי להקשיב. חשוב על זה ככה: אתה מעדיף לקנות בית כשכולם קונים והמחירים בשמיים, או לחכות לרגע שבו כולם מוכרים והמחירים יורדים? האלגוריתם של מודי'ס צופה סיכוי של 48% למיתון יש עוד נתון שצריך להדאיג אותך: אלגוריתם למידת מכונה של חברת מודי'ס מראה סיכוי של 48% למיתון ב-12 החודשים הקרובים. האלגוריתם הזה נבדק רטרואקטיבית עד 1960, וכל פעם שהוא עבר את ה-50% – היה מיתון. בלי יוצא מן הכלל. אז מה אתה אמור לעשות עכשיו? תקשיב, אני לא אומר לך למכור הכל ולברוח. אבל אני כן אומר: תבדוק את התיק שלך – האם אתה מוכן לירידה של 20-30%? תחזיק מזומן – כשהשוק יירד, תרצה יבש בצד תהיה סלקטיבי – אם אתה קונה עכשיו, תוודא שזו חברה איכותית במחיר הגיוני תחשוב לטווח ארוך – מיתונים עוברים, חברות טובות שורדות זכור: כשכולם חמדנים – תהיה פחדן. כשכולם פחדנים – תהיה חמדן. עכשיו, כשהשוק בשיאים היסטוריים ובאפט מוכר – מה אתה חושב שכדאי לעשות? השורה התחתונה ההיסטוריה לא חוזרת על עצמה בדיוק, אבל היא בהחלט מתחרזת. וכרגע, החרוז נשמע כמו "זהירות". באפט לא הפך למיליארדר מלקיחת סיכונים מטורפים. הוא הפך למיליארדר מלהיות סבלני, חכם, ולדעת מתי לא לעשות כלום. אולי הגיע הזמן שגם אתה תלמד את השיעור הזה. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
