האזהרה של וורן באפט בסך 344 מיליארד דולר לוול סטריט מהדהדת חזק וברור. האם כדאי לקנות או להימנע ממניות בחודש הגרוע ביותר בהיסטוריה של השוק?
שימו לב: וורן באפט, האיש שהוכיח את עצמו כאחד המשקיעים הטובים בהיסטוריה, מחזיק כרגע 344 מיליארד דולר במזומן. זה לא במקרה.
בחמש השנים האחרונות, מדד ה-S&P 500 עלה רק פעם אחת בחודש ספטמבר. תוצאה אחת חיובית מתוך חמש. זה נתון שצריך לגרום לכם לחשוב פעמיים לפני שאתם לוחצים על כפתור הקנייה.
המהלכים של באפט מדברים חזק יותר ממילים
באפט לא סתם יושב על הר של מזומנים. במשך כמעט שלוש שנים רצופות, הוא מוכר יותר מניות מאשר קונה, רבעון אחרי רבעון. זו לא טעות או מקריות – זו אסטרטגיה מחושבת של אחד האנשים שהצליחו להשיג תשואה שנתית ממוצעת של 20% במשך כמעט 60 שנה.
בואו נשים את זה בפרספקטיבה: בזמן שה-S&P 500 השיג תשואה שנתית ממוצעת של 10%, באפט הכפיל את הביצועים. עכשיו האיש הזה אומר לנו במעשיו שהשוק יקר מדי.
המספרים לא משקרים – השוק במחירי שיא
מדד Shiller CAPE של ה-S&P 500 נמצא כרגע ברמות שהגיע אליהן רק פעמיים בהיסטוריה מאז שהמדד הושק עם 500 חברות. זה לא סתם מספר – זו נורת אזהרה אדומה בוהקת.
המדד הזה מודד את הרווח למניה מותאם לאינפלציה על פני 10 שנים, ומה שהוא אומר לנו עכשיו זה פשוט: המניות יקרות. מאוד יקרות.
אז מה עושים עם המידע הזה?
כאן מגיע החלק שבו אני אומר לכם את האמת שאף אחד לא רוצה לשמוע: אל תפסיקו להשקיע, אבל תשנו את הגישה שלכם.
הכללים החדשים למשחק:
- תחפשו ערך, לא טרנדים – באפט לא קונה מניות AI כי כולם קונים. הוא מחפש חברות איכותיות במחירים הגיוניים
- תהיו סבלניים כמו ציידים – החזיקו מזומנים וחכו להזדמנויות אמיתיות
- תנצלו את הירידות – כמו שבאפט אמר: "ההזדמנות הטובה ביותר לפרוס הון היא כשהדברים יורדים"
- תחשבו לטווח ארוך – השוק תמיד מתאושש בסופו של דבר. השאלה היא האם תהיו שם כשזה יקרה
ספטמבר – החודש שכולם שונאים (מסיבה טובה)
הנתונים מהחמש שנים האחרונות:
- 2024 – עלייה של 2% (היוצא מן הכלל)
- שאר השנים – ירידות של 3% עד 9%
ההיסטוריה לא תמיד חוזרת על עצמה, אבל היא בהחלט מתחרזת. וכרגע, החרוז אומר שספטמבר עלול להיות קשה.
האסטרטגיה המנצחת לחודש הקרוב
במקום לברוח מהשוק או לקפוץ פנימה עם שתי הרגליים, הנה מה שאתם צריכים לעשות:
- הערכת מחיר נכונה – אל תקנו משהו רק כי הוא עולה. תבדקו אם המחיר מוצדק
- פיזור סיכונים חכם – אל תשימו את כל הביצים בסל אחד, במיוחד לא עכשיו
- שמירת מזומנים להזדמנויות – אם השוק אכן יירד, תרצו להיות מוכנים
- השקעה הדרגתית – במקום להשקיע הכל בבת אחת, פרסו את ההשקעות לאורך זמן
השורה התחתונה
באפט לא אומר לכם להפסיק להשקיע. הוא אומר לכם להיות חכמים יותר. הוא אומר לכם שהשוק יקר וששווה לחכות להזדמנויות טובות יותר.
הלקח החשוב ביותר: כשאחד המשקיעים הטובים בהיסטוריה יושב על 344 מיליארד דולר במזומן, כדאי להקשיב. לא להעתיק אחד לאחד, אבל בהחלט להבין את המסר.
השוק לא יישאר למעלה לנצח, וגם לא למטה. המנצחים האמיתיים הם אלה שמוכנים לשני התרחישים ויודעים לנצל את שניהם.
זכרו: בשוק ההון, סבלנות היא לא רק מידה טובה – היא נשק אסטרטגי.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
