תחזית מטורפת: וורן באפט פורש בעוד 100 ימים – ו-3 שינויים דרמטיים יתרחשו בברקשייר האת'ווי תקשיבו טוב. בעוד בדיוק 100 ימים, אחד המשקיעים הגדולים בהיסטוריה עומד לרדת מהבמה. וורן באפט, האורקל מאומהה, מתכוון לפרוש מתפקיד המנכ"ל של ברקשייר האת'ווי בסוף 2025 – ומה שעומד לקרות אחר כך ישנה הכל. זה לא עוד סיפור פרישה רגיל. זה סוף עידן של 60 שנה שבהן באפט השיג תשואה מצטברת של 6,000,000% – כן, קראתם נכון, שישה מיליון אחוז. האמת החשופה על העתיד הקרוב באסיפת בעלי המניות השנתית במאי האחרון, באפט הכריז על כוונתו למסור את השרביט לגרג אייבל, היורש המיועד שלו. אייבל הבטיח להמשיך בפילוסופיית ההשקעה של באפט ושותפו המנוח צ'רלי מונגר – אבל בואו נהיה כנים: שינויים דרמטיים בדרך, והם יקרו מהר יותר ממה שאתם חושבים. שינוי מס' 1: המסחר יהפוך לאגרסיבי יותר באפט נודע בגישת ה"קנה והחזק לנצח" שלו. הוא בנה פוזיציות באיטיות, החזיק אותן שנים ארוכות, ומכר רק כשהיה לו סיבה ברורה. זה עומד להשתנות באופן דרמטי. טוד קומבס וטד ווסלר, "סגני ההשקעות" של באפט, כבר מראים סימנים של גישה שונה לחלוטין. הם מבצעים יותר עסקאות, משנים פוזיציות בתדירות גבוהה יותר, ולא חוששים להוסיף 5% פה או למכור 3% שם. התוצאה? הדוחות הרבעוניים של ברקשייר יהיו מלאים בהרבה יותר פעילות מסחר ממה שהתרגלנו לראות. שינוי מס' 2: מניות בריאות חוזרות בגדול הנה משהו שרוב המשקיעים לא שמים לב אליו: באפט כמעט נטש לחלוטין את סקטור הבריאות בעשור האחרון. בגיל 95, פשוט אין לו את הזמן או האנרגיה לעקוב אחרי ניסויים קליניים ואישורי FDA. אבל זה משתנה – ובגדול. למה? כי השוק יקר באופן היסטורי עם P/E ממוצע של 22.7, בעוד מניות הבריאות נסחרות ב-P/E של 16.4 בלבד. זאת הזדמנות שצוות ההשקעות החדש לא יוותר עליה. קחו לדוגמה את Pfizer – נסחרת ב-P/E של פחות מ-8, מחלקת דיבידנד של מעל 7%, והיא בדיסקאונט של 24% מהמכפיל ההיסטורי שלה. זה בדיוק סוג העסקאות שברקשייר תרדוף אחריהן בעידן הפוסט-באפט. שינוי מס' 3: אחזקות הליבה יעופו החוצה ועכשיו לחלק שיזעזע אתכם: אפל, האחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר, עומדת על הכוונת. כשבאפט התחיל לקנות את אפל ב-2016, המניה נסחרה ב-P/E של 10-15 עם צמיחה צפויה של 8-10% בשנה. היום? היא נסחרת ב-36 פעמים הרווחים עם צמיחה תקועה. התוצאה? באפט כבר מכר 69% מהאחזקה באפל מאז ספטמבר 2023. ואחרי שיפרוש? המכירות רק יואצו. גם Bank of America לא בטוח. כשבאפט קנה אותו ב-2011, הבנק נסחר בדיסקאונט של 68% לערך הפנקסני. היום? בפרמיה של 38%. זה כבר לא המציאה שהייתה פעם. מה זה אומר עבורכם? הנה העסקה: ברקשייר האת'ווי תמשיך להיות השקעה מעולה, אבל היא תיראה שונה לחלוטין. הצוות החדש יהיה: יותר אגרסיבי במסחר ממוקד בסקטורים חדשים (בעיקר בריאות) מוכן למכור אחזקות מסורתיות שכבר לא מספקות ערך השאלה היא: האם אתם מוכנים לעידן החדש? העתיד של ההשקעות משתנה, וה-100 הימים הקרובים יקבעו את הכיוון לשנים הבאות. זה הזמן להיערך, להבין את השינויים, ולמקם את עצמכם נכון. כי מי שמבין לאן הרוח נושבת – ינצח בשוק החדש. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
