וורן באפט מכר 41% מאחזקות ברקשייר בבנק אוף אמריקה – וצובר שתי מניות מדהימות זו הרביעית הרצופה
תקשיבו טוב: כשוורן באפט זז, השוק כולו עוצר נשימה. והמהלכים האחרונים שלו? הם שולחים גלי הדף בכל וול סטריט.
הנה העובדה שתזעזע אתכם: המיליארדר בן ה-94 מכר 427 מיליון מניות של בנק אוף אמריקה תוך 12 חודשים בלבד – זה 41% מכל האחזקות של ברקשייר האת'וויי בבנק. אבל בזמן שהוא משיל נכסים, הוא גם קונה באגרסיביות – וזה בדיוק מה שצריך לתפוס את תשומת הלב שלכם.
הסוד של דיווחי 13F: איך לעקוב אחרי הגדולים
דיווחי Form 13F הם כלי הנשק הסודי של המשקיעים החכמים. הם מאפשרים לכם לראות בדיוק מה קונים ומוכרים מנהלי הכספים המובילים בוול סטריט – כולל וורן באפט עצמו.
ומה שהדיווחים האחרונים חושפים? סיפור מרתק של שינוי אסטרטגי דרמטי.
למה באפט נוטש את בנק אוף אמריקה?
באמצע 2024, בנק אוף אמריקה היה האחזקה השנייה בגודלה של ברקשייר עם למעלה מ-1.03 מיליארד מניות. שנה לאחר מכן? באפט מכר 427,584,631 מניות – ירידה של 41% באחזקות.
אבל הסיבות למכירה הן יותר עמוקות ממה שנראה במבט ראשון:
- מיסוי חכם: באפט רמז באסיפת בעלי המניות השנתית כי המכירות נועדו לנצל את שיעור מס החברות הנמוך היסטורית
- הערכת שווי מנופחת: כשבאפט קנה לראשונה את המניה ב-2011, היא נסחרה בהנחה של 62% לערך הספרים. היום? היא נסחרת בפרמיה של 36%
- סיכון ריבית: בנק אוף אמריקה הוא הבנק האמריקאי הגדול הכי רגיש לשינויי ריבית – ומחזור הורדות הריבית הצפוי עלול לפגוע קשות בהכנסות שלו
המניה הראשונה שבאפט לא מפסיק לקנות: דומינו'ס פיצה
בעוד שבאפט מוכר בנקים, הוא צובר מניות של דומינו'ס פיצה (DPZ) ברביעית הרצופה:
- רבעון 3, 2024: 1,277,256 מניות
- רבעון 4, 2024: 1,104,744 מניות
- רבעון 1, 2025: 238,613 מניות
- רבעון 2, 2025: 13,255 מניות
תוך שנה בלבד, ברקשייר בנתה אחזקה של 7.8% בחברה – וזה לא במקרה.
דומינו'ס היא מכונת צמיחה אמיתית:
- שקיפות ונאמנות: החברה זכתה לאמון הצרכנים דרך קמפיינים שקופים שמודים בטעויות העבר ומתמקדים בחדשנות ואיכות
- תוכנית החזר הון אגרסיבית: הדיבידנד גדל כל שנה במשך יותר מעשור, והחברה פרשה יותר מ-50% מהמניות שלה מאז ההנפקה
- יוזמת "Hungry for MORE": תוכנית צמיחה ל-5 שנים שמשתמשת בבינה מלאכותית לייעול הייצור ושרשרת האספקה
המניה השנייה: Pool Corp – רווח של 47,000%
אבל דומינו'ס היא לא המניה היחידה שבאפט צובר. Pool Corp (POOL), מפיצת ציוד בריכות סיטונאית, הפכה לאובססיה שלו:
- רבעון 3, 2024: 404,057 מניות
- רבעון 4, 2024: 194,632 מניות
- רבעון 1, 2025: 865,311 מניות
- רבעון 2, 2025: 1,994,885 מניות
ברקשייר כעת מחזיקה 9.3% מהחברה – ויש לכך סיבות מצוינות.
Pool Corp היא עסק חלומי לבאפט:
- הכנסות חוזרות צפויות: ברגע שבעל בית מתקין בריכה, הוא צריך ציוד ואספקה באופן קבוע – זרם הכנסות יציב לשנים
- יתרון מחזורי: מיתונים נמשכים בממוצע 10 חודשים, בעוד תקופות צמיחה נמשכות כ-5 שנים – והחברה נהנית מכל תקופת צמיחה
- החזר הון מרשים: החברה כמעט הכפילה את ההוצאות על רכישה עצמית ב-6 החודשים הראשונים של 2025 והעלתה דיבידנד באופן עקבי במשך שני עשורים
מה אנחנו לומדים מהמהלכים של באפט?
המסר ברור: באפט עובר ממניות מסורתיות לחברות צמיחה עם יתרונות תחרותיים ברורים. בנק אוף אמריקה אולי היה השקעה מצוינת ב-2011, אבל היום? יש הזדמנויות טובות יותר.
השילוב של תזרים מזומנים צפוי, תוכניות החזר הון נדיבות ופוטנציאל צמיחה ארוך טווח הופך את דומינו'ס ו-Pool Corp למניות מושלמות לתיק של באפט – ואולי גם לשלכם.
הלקח המרכזי: אל תפחדו למכור כשההערכות גבוהות מדי, ואל תהססו לקנות חברות איכותיות שמייצרות ערך אמיתי לבעלי המניות.
כשהאורקל מאומהה מדבר בכסף שלו, כדאי להקשיב.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
