כשמיליארדרי וול סטריט וקרנות הגידור המובילות מוצאים הזדמנות א-סימטרית – הגיע הזמן להקשיב
תארו לעצמכם שאתם נכנסים לחדר ישיבות ומגלים שם את וורן באפט, מייקל בארי מ"המימוש הגדול", דיוויד טפר ושאר הענקים של וול סטריט – וכולם קונים את אותה המניה בדיוק באותו הרבעון. זה בדיוק מה שקרה עם UnitedHealth Group ברבעון השני של 2025.
הכסף החכם נכנס כשכולם בורחים
בעוד שמניית UnitedHealth נמחקה השנה וירדה בצורה דרמטית, חלק מקרנות הגידור והמיליארדרים הבולטים ביותר בוול סטריט החלו לצבור עמדות משמעותיות. הם מזהים משהו שהשוק מפספס – הזדמנות א-סימטרית, כלומר מצב שבו הפוטנציאל לרווח עולה משמעותית על הסיכון להפסד.
מי נכנס ובגדול?
הנתונים מדיווחי ה-SEC לרבעון השני חושפים תמונה מרתקת:
- וורן באפט (Berkshire Hathaway) – פתח פוזיציה בשווי של מעל 1.5 מיליארד דולר
- דיוויד טפר (Appaloosa Management) – הגדיל את האחזקה שלו ב-1,300% ל-2.45 מיליון מניות
- מייקל בארי (Scion Asset Management) – קנה מניות בשווי 12 מיליון דולר בתוספת 350,000 אופציות CALL
- סטיבן מנדל ג'וניור (Lone Pine Capital) – רכש מעל 1.69 מיליון מניות
- Renaissance Technologies – קנתה כ-1.35 מיליון מניות
כשאתם רואים שורה כזו של שמות מהשורה הראשונה נכנסים יחד, זה לא קורה כל יום. זה אות שצריך לשים לב אליו.
למה המניה ירדה ומה המשקיעים הגדולים רואים?
UnitedHealth נתקלה באתגרים משמעותיים השנה. העלויות הרפואיות זינקו במיליארדי דולרים מעבר לצפוי, עם מגמות כלל-ענפיות של טיפולים יקרים, שימוש מוגבר בשירותי בריאות, תרופות יקרות ואוכלוסייה מזדקנת.
בנוסף, משרד המשפטים האמריקאי חוקר את החברה בנושא חיובי Medicare Advantage. הנהלת החברה נראית בטוחה שפרקטיקות החיוב שלה חוקיות ומשתפת פעולה באופן מלא.
אבל הנה מה שהמשקיעים החכמים כנראה רואים:
- החברה עדיין מבטחת הבריאות הגדולה בארה"ב עם כוח תמחור משמעותי
- המצב הפיננסי נשאר יציב עם תזרים מזומנים חזק
- תשואת דיבידנד של כ-2.9% עם יכולת תשלום נוחה
- המניה נסחרת במכפיל של 19 על הרווחים הצפויים – מתחת לממוצע של השנתיים וחצי האחרונות
האם זה הזמן להצטרף לכסף החכם?
חשוב להבין – גם המשקיעים הטובים ביותר טועים לפעמים. דיווחי ה-SEC לא תמיד חושפים את התמונה המלאה, ואסור לעקוב אחרי "הכסף החכם" בעיניים עצומות.
עם זאת, כשקבוצה של המשקיעים המוכשרים ביותר בוול סטריט נכנסים יחד למניה שירדה חזק, זה אינדיקטור חזק שהסיכונים כבר מתומחרים במניה.
בהתחשב בחוזק המאזני של UnitedHealth, המעמד שלה בראש שוק הביטוח והירידה החדה במניה – נראה שיחס הסיכון-תגמול הפך לטובת המשקיעים.
השורה התחתונה
כשהשוק בפאניקה, המשקיעים הגדולים קונים. כשכולם מוכרים, הם צוברים. וכשקבוצה כזו של ענקים נכנסת יחד – כדאי לבחון מקרוב את ההזדמנות.
זכרו, ההצלחה בשוק ההון באה למי שמוכן לחשוב אחרת מההמון ולפעול כשאחרים מפחדים. בדיוק כמו שאלכס הרמוזי תמיד אומר – "ההזדמנויות הגדולות ביותר מגיעות כשאף אחד לא רוצה לגעת בהן."
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
