USOY: מכונת ההכנסה שהפכה למלכודת משקיעים
תשואה של 111% בשנה? נשמע טוב מדי מכדי להיות אמיתי. ספוילר: זה באמת טוב מדי.
בואו נדבר ישר: אם מישהו מבטיח לכם תשואה של 111% בשנה עם חלוקת דיבידנד שבועית, האינסטינקט הראשון שלכם צריך להיות לברוח. אבל בואו נחקור את הקרן Defiance Oil Enhanced Options Income ETF (USOY) ונבין למה זו בדיוק הדוגמה המושלמת לאיך לא להשקיע.
האסטרטגיה: איך להרוויח כסף מנפט בלי לגעת בנפט
הקרן הזו לא קונה נפט. היא לא מחזיקה חביות. היא אפילו לא משקיעה בחברות נפט. אז מה היא כן עושה?
היא מוכרת אופציות PUT על קרן נפט אחרת (USO). בעברית פשוטה: היא מהמרת שמחיר הנפט לא יירד יותר מדי. וכשאתה מהמר על משהו שקשור לנפט – אחד הנכסים התנודתיים ביותר בעולם – אתה משחק באש.
המספרים שצועקים "אזהרה"
- תשואה שנתית משוערת: 111%
- תשואה בפועל מאז ההשקה: מינוס 0.93%
- דמי ניהול: 1.22% (גבוה מאוד לקרן סל)
- ירידת ערך מתמשכת של הקרן
רגע, איך זה שקרן שמחלקת 111% תשואה מפסידה כסף? ברוכים הבאים לעולם האמיתי של השקעות מסוכנות.
הבעיה הגדולה: USO היא קרן גרועה
הקרן USO שעליה כותבים את האופציות? היא אסון מוחלט למשקיעים לטווח ארוך. בעשור האחרון, מחיר הנפט עלה ב-20%, אבל USO ירדה ביותר מ-50%!
למה? כי USO סובלת מ"דעיכת חוזים עתידיים" (contango). בכל פעם שהיא מגלגלת חוזים, היא מפסידה כסף. זה כמו לנסות למלא דלי מחורר – לא משנה כמה מים תשפכו פנימה, הוא תמיד יתרוקן.
החלוקה השבועית: פיתיון למשקיעים תמימים
החלוקה השבועית של 0.20$ למניה נשמעת מרשימה, נכון? אבל תסתכלו על הגרף:
- החלוקות יורדות בהתמדה
- מחיר המניה צונח
- ההפסד הכולל גדול מסך החלוקות
זה כמו לקבל 100 שקל כל שבוע בזמן שמישהו גונב לכם 200 שקל מהארנק. אתם מרגישים עשירים עד שאתם בודקים את היתרה.
למי זה מתאים? לאף אחד שפוי
הקרן הזו מתאימה רק למי ש:
- אוהב להמר על תנודתיות קיצונית
- מוכן להפסיד את רוב הכסף שלו
- חושב ש-1.22% דמי ניהול על קרן שמפסידה כסף זה סביר
- לא מבין מה זה אופציות ולמה הן מסוכנות
האלטרנטיבות הנבונות
במקום לרדוף אחרי תשואות פנטזיה, תשקלו:
- קרנות דיבידנד מסורתיות עם תשואה של 3-5% שבאמת משלמות
- אג"ח קונצרניות איכותיות עם תשואה יציבה
- נדל"ן מניב (REITs) עם היסטוריה מוכחת
- מניות דיבידנד אריסטוקרטיות שמעלות חלוקה כל שנה
השורה התחתונה: אל תיפלו בפח
USOY היא דוגמה קלאסית למוצר פיננסי שנועד להעשיר את המנהלים, לא את המשקיעים. תשואה של 111% בשנה לא קיימת בעולם האמיתי בלי סיכון מטורף. וכשהסיכון מתממש – וזה מה שקרה כאן – אתם נשארים עם הפסד.
זכרו: אם זה נשמע טוב מדי מכדי להיות אמיתי, זה כנראה באמת טוב מדי. במקום לחפש קיצורי דרך לעושר, בנו תיק השקעות מאוזן עם נכסים איכותיים שיצמחו לאורך זמן.
השקעה חכמה היא לא לחפש את התשואה הגבוהה ביותר – היא לחפש את התשואה הטובה ביותר ביחס לסיכון. ו-USOY? היא פשוט לא שווה את הסיכון.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
