מודי'ס הורידה את דירוג האשראי של ארה"ב – וההיסטוריה חושפת מה יקרה למניות שלכם
תקשיבו טוב: אם אתם חושבים שהורדת דירוג האשראי של ארה"ב היא סוף העולם – אתם טועים בגדול. ההיסטוריה מוכיחה בדיוק את ההפך.
ב-16 במאי, אחרי סגירת השווקים, מודי'ס (MCO) הטילה פצצה על וול סטריט: היא הורידה את דירוג האשראי של ארצות הברית מ-AAA ל-AA1. זו הורדה של דרגה אחת בלבד, אבל המשמעות עצומה – ארה"ב איבדה את דירוג האשראי המושלם שלה.
למה זה קרה? שלוש סיבות מרכזיות:
- גירעונות פדרליים בלתי נשלטים – הממשלה מוציאה יותר ממה שהיא מכניסה כבר 50 שנה (חוץ מ-1998-2001). מאז המשבר הפיננסי ב-2008, הגירעונות התפוצצו לגמרי.
- עליית ריביות – הפד העלה ריביות כדי להילחם באינפלציה, וזה הפך את שירות החוב הלאומי ליקר הרבה יותר.
- שינויים דמוגרפיים – פחות מהגרים נכנסים למדינה, שיעור הילודה בשפל היסטורי, ובייבי בומרים פורשים בהמוניהם. זה לוחץ על תוכניות חברתיות כמו ביטוח לאומי ומדיקר.
אבל רגע – לפני שאתם נכנסים לפאניקה, בואו נראה מה באמת קרה בפעמים הקודמות:
ההיסטוריה מדברת: מה קרה אחרי הורדות דירוג קודמות?
זו לא הפעם הראשונה. Standard & Poor's הורידה את הדירוג באוגוסט 2011, ו-Fitch עשתה את אותו הדבר באוגוסט 2023. ותנחשו מה קרה למניות?
- חודש אחרי ההורדה: ירידות קלות של 2.6% ו-1.2% בהתאמה
- שנה אחרי ההורדה: עליות מטורפות של 18.8% ו-20.8%!
בממוצע, ה-S&P 500 הכפיל את התשואה השנתית הרגילה שלו בשנה שאחרי הורדת דירוג.
למה זה קורה? הנה הסוד:
השוק לא פועל באופן ליניארי. דאגות לגבי חובות לאומיים אינן חדשות – הן קיימות כבר עשרות שנים. ולמרות זאת, הכלכלה האמריקאית ממשיכה לצמוח.
הנתונים מדברים בעד עצמם:
- המיתון הממוצע מאז מלחמת העולם השנייה נמשך רק 10 חודשים
- תקופת הצמיחה הממוצעת נמשכת 5 שנים
- שוק דובי ממוצע נמשך 286 ימים
- שוק שורי ממוצע נמשך 1,011 ימים – פי 3.5 יותר!
אז מה זה אומר עבורכם?
בזמן שכולם נכנסים לפאניקה, המשקיעים החכמים מבינים שזו הזדמנות. ההיסטוריה מוכיחה שוב ושוב: המהמרים על צמיחה כלכלית אמריקאית תמיד יוצאים מנצחים בטווח הארוך.
כן, תהיה תנודתיות בשבועות הקרובים. כן, הכותרות יהיו דרמטיות. אבל האינדיקטורים ההיסטוריים של הכלכלה האמריקאית, הדאו ג'ונס, ה-S&P 500 והנאסד"ק – כולם ממשיכים להצביע כלפי מעלה.
השורה התחתונה: אל תיתנו לרעש להסיח את דעתכם מהתמונה הגדולה. הורדת הדירוג היא לא אסון – היא הזדמנות למי שמבין את המשחק.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
