קרן TSLY: המפלצת שיוצרת 127% תשואה שנתית – אבל יש כאן עוקץ גדול
תקשיבו, אם מישהו היה בא אליכם ואומר "יש לי השקעה שמחלקת 127% דיבידנד בשנה", הייתם בטוח חושבים שהוא משוגע או נוכל. אבל זה בדיוק מה שקרן TSLY מבטיחה – ואפילו מקיימת. השאלה האמיתית היא: האם זו הזדמנות פז או מלכודת דבש למשקיעים תמימים?
מה זה TSLY ואיך זה עובד?
קרן TSLY (YieldMax Tesla Option Income Strategy ETF) היא קרן סל שמשתמשת באסטרטגיות אופציות אגרסיביות על מניית טסלה כדי לייצר הכנסה חודשית למשקיעים. הקרן משקיעה את רוב נכסיה באגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות ומשתמשת בהן כבטוחה למסחר באופציות.
הרעיון פשוט: הקרן מוכרת וקונה אופציות CALL ו-PUT על מניית טסלה, בדרך כלל קרוב למחיר הנוכחי של המניה. המטרה היא לייצר זרם הכנסה מקסימלי תוך ניהול סיכונים.
האמת הכואבת מאחורי התשואה של 127%
עכשיו בואו נדבר על הפיל בחדר. כן, הקרן מחלקת דיבידנדים מטורפים – בחודשים מסוימים עד 1.29 דולר למניה. אבל יש כאן שני סיכונים ענקיים שצריך להבין:
1. חוסר עקביות בתשלומים
- הדיבידנד החודשי נע בין 0.40 דולר ל-1.29 דולר
- אי אפשר לתכנן תזרים מזומנים יציב
- בחודשים רעים התשואה יורדת דרמטית
2. שחיקת ערך הקרן – הבעיה האמיתית
וזה החלק שהורג את כל העסק: מאז הקמת הקרן בסוף 2022, מניית טסלה עלתה ב-92%, בעוד שהקרן ירדה ב-78%! הקרן אפילו עברה איחוד הפוך (reverse split) בדרך.
תחשבו על זה לרגע – אם הייתם פשוט קונים את מניית טסלה, הייתם מרוויחים כמעט 100%. במקום זה, משקיעי TSLY הפסידו 78% מערך ההשקעה שלהם.
המספרים לא משקרים: תשואה כוללת של 26% בלבד
גם אם נכלול את כל הדיבידנדים ששולמו, התשואה הכוללת של הקרן מאז הקמתה היא רק 26%. זה 52 נקודות אחוז פחות מאשר להחזיק פשוט במניית טסלה.
למה זה קורה? כי האסטרטגיה של הקרן יוצרת מצב של "ראשים אתה מפסיד, זנבות אני מרוויח":
- כשטסלה עולה: האופציות מגבילות את הרווח הפוטנציאלי
- כשטסלה יורדת: הקרן סופגת הפסדים מלאים
מתי TSLY יכולה לעבוד?
יש תרחיש אחד בלבד שבו הקרן יכולה להניב ביצועים טובים: כשמניית טסלה נעה בטווח מחירים צר לאורך זמן, ללא תנודות חדות.
אבל בואו נהיה כנים – מי שמכיר את טסלה יודע שזו אחת המניות התנודתיות ביותר בשוק. היסטורית, המניה ידועה בקפיצות ובצניחות דרמטיות.
הקו התחתון: האם כדאי להשקיע ב-TSLY?
התשובה הקצרה: כנראה שלא.
אלא אם כן אתם משוכנעים ש-100% שטסלה תיתקע במקום בחודשים הקרובים (וההיסטוריה מלמדת שזה לא סביר), יש דרכים טובות יותר להשקיע:
- רוצים חשיפה לטסלה? קנו את המניה ישירות
- מחפשים הכנסה? יש קרנות דיבידנד יציבות יותר
- אוהבים סיכון? לפחות תשקלו אסטרטגיות שלא הורסות את הקרן
זכרו: קרנות YieldMax הן לא מכונות הכנסה קסומות. הן כלים פיננסיים מורכבים שבדרך כלל מפסידים לטווח הארוך. התשואה הגבוהה היא פיתיון, אבל המחיר שאתם משלמים בשחיקת הקרן הוא יקר מדי.
השיעור החשוב כאן? בשוק ההון אין ארוחות חינם. תשואה של 127% נשמעת מדהימה, אבל כשבודקים את התמונה המלאה, מגלים שזו לא השקעה – זו הימור עם סיכויים נגדכם.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
