למה הוספתי עוד למניית הדיבידנד הזו עם תשואה של 9.4% תקשיבו, רוב האנשים מפספסים הזדמנויות זהב בבורסה כי הם מפחדים מהמספרים. אני הרגע הוספתי עוד לפוזיציה שלי ב-Ares Capital, ואני אסביר לכם בדיוק למה זה אחד המהלכים החכמים ביותר שעשיתי השנה. הנקודות המרכזיות: Ares Capital משלמת דיבידנד מטורף עם היסטוריית תשלומים מצוינת לחברת פיתוח העסקים יש סיכויי צמיחה מוצקים Ares Capital מציעה יחס סיכון-תשואה אטרקטיבי במיוחד התראת משקיע: 10 המניות הטובות ביותר לקנייה עכשיו › וורן באפט היה מוכר נטו של מניות במשך 11 רבעונים רצופים. זה הבדל אחד גדול בין המשקיע המפורסם לביני. הבדל נוסף הוא שהשווי הנקי שלו גבוה משלי בכ-150 מיליארד דולר. אבל דבר אחד שיש לי ולבאפט במשותף הוא שאנחנו שנינו סלקטיביים מאוד לגבי המניות שאנחנו קונים. כמו באפט, גם אני לא שופך כסף להרבה מניות בימים אלה. עם זאת, לאחרונה הוספתי לפוזיציה שלי ב-Ares Capital (ARCC). הנה שלוש סיבות למה קניתי עוד מהמניה הזו עם תשואת דיבידנד של 9.4%. 1. הסיבה הברורה מאליה אני מגלה לכם את הסיבה הברורה למה קניתי עוד מניות של Ares Capital: תשואת הדיבידנד העסיסית שלה. משקיעי הכנסה צריכים לאהוב לקבל תשואה של 9.4%. למרות שאני לא משקיע הכנסה טהור, אני מכיר בכך שתשואה חזקה הופכת את זה להרבה יותר קל למניה לייצר תשואה כוללת דו-ספרתית. אבל האם Ares Capital יכולה להמשיך לשלם דיבידנדים כל כך טובים? אני חושב שכן. החברה שילמה דיבידנדים יציבים או עולים במשך 64 רבעונים רצופים. רקורד של 16 שנה נותן לי ביטחון ביכולת של Ares Capital להמשיך את זרימת הדיבידנדים. זה גם עוזר ש-Ares Capital היא חברת פיתוח עסקי (BDC). כמו REITs, גם BDCs חייבות להחזיר לפחות 90% מההכנסה שלהן לבעלי המניות כדיבידנדים כדי להיות פטורות ממס הכנסה פדרלי. ברבעון האחרון של Ares Capital, היא דיווחה על רווח למניה של 0.52$ ושילמה 0.48$ למניה בדיבידנדים. 2. סיכויי צמיחה מוצקים אל תתנו לביצועי המניה העגומים של Ares Capital ב-2025 להטעות אתכם. ראשית, התשואה הכוללת שלה גבוהה בהרבה בזכות תשואת הדיבידנד הגבוהה. הרקורד ארוך הטווח של ה-BDC גם נראה טוב בהרבה. התשואה הכוללת של Ares Capital מאז ההנפקה שלה ב-2004 גבוהה משמעותית מהתשואה הכוללת של S&P 500. והכי חשוב, ל-BDC יש סיכויי צמיחה מוצקים. השוק הכולל הניתן לפנייה של Ares Capital הוא כ-5.4 טריליון דולר. השוק הזה גדל הודות לביקוש מוגבר להלוואות ומעבר ארוך טווח מבנקים להון פרטי (במיוחד הלוואות ישירות). בתור ה-BDC הנסחרת בבורסה הגדולה ביותר, Ares Capital נמצאת בעמדה ייחודית לנצל את ההזדמנות הגדולה הזו. אנחנו לא מדברים על הזדמנות בעתיד הרחוק. קורט שנאבל, מנכ"ל Ares Capital, אמר בשיחת הרווחים של הרבעון השני של החברה שמספר העסקאות שה-BDC בחנה זינק ב-20% בין הרבעון הראשון לרבעון השני, כאשר הפעילות ביוני היוותה כמעט מחצית מהפעילות של הרבעון השני. הוא הוסיף: "המומנטום הזה נותן לנו נראות למחצית שנייה פעילה יותר פוטנציאלית של השנה." 3. הצעת סיכון-תשואה אטרקטיבית סיכון הוא מציאות עם כל מניה שאתם קונים. עם זאת, אני מאמין ש-Ares Capital מציעה הצעת סיכון-תשואה אטרקטיבית. שוק המניות מתומחר ברמה גבוהה היסטורית. זו הסיבה הגדולה ביותר למה באפט לא קונה הרבה מניות. אבל הערכת שווי אינה דאגה עם Ares Capital. יחס המחיר לרווח העתידי של ה-BDC הוא רק 10.7. המאזן של Ares Capital חזק. לחברה היו כ-6.5 מיליארד דולר של נזילות זמינה ויחס חוב להון עצמי נטו של מזומן זמין של 0.98 בסוף הרבעון השני. אין לה חוב שפורע לפירעון בשארית 2025. תיק ההשקעות של ה-BDC מגוון מאוד עם 566 חברות פורטפוליו. ההשקעה הגדולה ביותר היא כ-2%. Ares Capital גם מתמקדת בעבודה עם לקוחות בתעשיות עמידות ולא מחזוריות. מה לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של המכסים של הנשיא דונלד טראמפ? שנאבל אמר בשיחת הרווחים של הרבעון השני: "אני חושב שחברות הפורטפוליו שלנו מרגישות די טוב לגבי היכולת להעביר תמחור". הוא הוסיף שרק "אחוז חד ספרתי נמוך" מהפורטפוליו של Ares Capital בעל סיכון גבוה הקשור למכסים. מה אתם מקבלים כשאתם משלבים תשואת דיבידנד אולטרה-גבוהה, סיכויי צמיחה מוצקים והצעת סיכון-תשואה אטרקטיבית? מניה שאתם יכולים להוסיף לאחזקות שלכם ולהרגיש טוב איתה. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
