אם הייתי יכול לקנות ולהחזיק רק מניה אחת, זו תהיה הבחירה שלי (רמז: לא אנבידיה) תפסיקו לחפש את המניה הבאה שתעשה לכם x10. יש דרך חכמה יותר לבנות עושר – וזה מתחיל עם סבלנות של ברזל ומניה אחת שמנצחת את כולן. נקודות מפתח שחייבים לדעת: עסקי הסיליקון המותאם והרשתות של Broadcom צוברים מומנטום מטורף תמהיל ההכנסות המשופר בזכות מכירות תוכנה גבוהות יותר מתורגם לרווחיות טובה יותר לחברה יש חוזק פיננסי יוצא דופן שקשה למצוא במקום אחר בואו נדבר על אחד המהלכים החכמים ביותר שמשקיע יכול לעשות: קנייה והחזקה של מניות איכותיות לטווח הארוך. סבלנות היא מה שמפריד בין סוחרים קצרי טווח לבוני עושר אמיתיים. לפי J.P. Morgan Asset Management, השקעה של 10,000 דולר במדד S&P 500 מיולי 2005 עד יוני 2025 הניבה תשואה שנתית של 10%. אבל תקשיבו לזה – כשפספסתם רק את 10 ימי המסחר הטובים ביותר בתקופה הזו בגלל מכירות בהלה, התשואה השנתית צנחה ל-5.6%. אבל הנה הבעיה – לא כל המניות נוצרו שוות. רק מעטות מספיק חזקות כדי לתגמל משקיעים לטווח ארוך. לפי מחקר של Hendrik Bessembinder, רק 4% מהמניות הצליחו להניב תשואות גבוהות יותר מאגרות חוב ממשלתיות בין 1996 ל-2017. לכן חיוני לזהות את המניות האיכותיות האלה כדי להרוויח מאסטרטגיית הקנייה והחזקה לטווח ארוך. המניה האחת שהייתי בוחר: Broadcom (AVGO) אם הייתי יכול לקנות ולהחזיק רק מניה אחת, זו תהיה Broadcom (AVGO). למרות שאנבידיה הפכה לילדת הפוסטר של מהפכת הבינה המלאכותית, Broadcom משחקת תפקיד קריטי בבניית תשתית ה-AI הגלובלית. המניה של ענקית המוליכים למחצה והרשתות הזו זינקה ביותר מ-2,780% בעשור האחרון וביותר מ-51% עד כה ב-2025. ובכל זאת, המניה יכולה להמשיך לטפס גבוה יותר בשנים הקרובות. עסקי הסיליקון המותאם והרשתות – הסוד הגדול עסקי הסיליקון המותאם של Broadcom מראים תנופה מוצקה. זה ברור כשרואים שהחברה סיימה את הרבעון השלישי של שנת הכספים 2025 עם צבר הזמנות שיא של 110 מיליארד דולר, מתוכם לפחות מחצית קשורים למוליכים למחצה. ברבעון השלישי, הכנסות מוליכים למחצה ל-AI זינקו ב-63% משנה לשנה ל-5.2 מיליארד דולר, מונעות על ידי ביקוש חזק למאיצים מותאמים משלושת לקוחות ההיפרסקייל העיקריים שלה. החברה גם הבטיחה הזמנות ייצור מאושרות בשווי 10 מיליארד דולר למתלי ה-AI שלה מלקוח גדול רביעי. מעבר לארבעת הלקוחות המרכזיים האלה, Broadcom נכנסה לשיתוף פעולה אסטרטגי רב-שנתי עם OpenAI לפיתוח משותף ופריסה של 10 גיגה-וואט של שבבי AI מותאמים ומערכות רשת מבוססות Ethernet. העסקה הזו ממצבת את Broadcom כשותפת מועדפת למוליכים למחצה ולרשתות לבניית ושינוי קנה מידה של אשכולות AI. תמהיל התוכנה המשתפר – מכונת הרווחים העסק המתרחב של תוכנות Broadcom עוזר להעלות את השוליים של החברה. ברבעון השלישי, הכנסות תוכנת התשתית עלו ב-17% משנה לשנה ל-6.8 מיליארד דולר. תוכנת התשתית היוותה כמעט 42% מסך ההכנסות של החברה ברבעון השלישי. העסק דיווח על שולי גולמי של 93% ושולי תפעול של 77%. רכישת VMware הוכיחה את עצמה כמהלך חכם עבור Broadcom. ב-2025, החברה שחררה את VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0, שמציעה לארגונים אלטרנטיבה מאובטחת וחסכונית לסביבות ענן ציבוריות. החברה כבר רואה אימוץ חזק של VCF 9.0 בקרב לקוחות ארגוניים גדולים. חוזק פיננסי – המספרים שמדברים מדדי הרווחיות והמאזן של Broadcom משקפים חוזק פיננסי יוצא דופן. הכנסות החברה זינקו ב-22% משנה לשנה לשיא של 16 מיליארד דולר, בעוד שולי תפעול מותאמים היו 65.5%. החברה ייצרה 7 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי, המייצגים 44% מההכנסות, ברבעון השלישי. Broadcom גם סיימה את הרבעון השלישי עם 10.7 מיליארד דולר במזומן ו-66.3 מיליארד דולר בחוב גולמי. השווי – האם זה יקר מדי? Broadcom נסחרת כרגע ב-35.8 פעמים רווח עתידי, שזה די יקר. עם זאת, השווי הפרמיום גם מדגיש את אמון וול סטריט בעסקי הסיליקון המותאם, הרשתות ותוכנת התשתית של החברה. האנליסטים מצפים שההכנסות של החברה יגדלו מ-51.57 מיליארד דולר בשנת הכספים 2024 ל-133 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028, בעוד הרווח למניה המותאם צפוי לזנק מ-4.87 דולר ל-15.3 דולר באותו פרק זמן. לכן, בהנחה שמכפיל השווי נשאר יציב ברובו ב-35 פעמים, אנחנו יכולים לצפות שמחיר המניה יהיה בסביבות 535 דולר בשלוש השנים הקרובות. זה מרמז על עלייה של כמעט 56% ממחיר הסגירה האחרון. למרות שהרווחים אולי לא נראים ענקיים, הם עדיין מרשימים עבור מניה יציבה ובוגרת עם סיכון מינימלי לירידה. לכן, המניה עשויה להוכיח את עצמה כבחירה מרשימה לקנייה והחזקה לטווח הארוך. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
