המציאות האינפלציונית שהפד מסרב להכיר בה – והאמת שאתם חייבים לדעת

בואו נדבר ישר: הפד חי בסרט. בזמן שהם עדיין מחפשים את "המפלצת האינפלציונית" שכביכול אורבת מעבר לפינה, הנתונים זועקים סיפור אחר לגמרי. והשוק? הוא כבר התחיל להבין את המשחק.

הקרב במזרח התיכון – והשוק שמסרב להיבהל

ביום שני בצהריים, בזמן שאני כותב את השורות האלה, השווקים מתנערים מה"בריחה לנכסים בטוחים" של השבוע שעבר, לאחר שהסכסוך בין ישראל לאיראן התלקח.

למרות שהאלימות נמשכה גם בסוף השבוע, המניות טסות היום כשכל שלושת המדדים הגדולים מציגים עליות מרשימות.

בשוק הנפט, הנפט האמריקאי (WTI) נשאר באזור ה-70$ הנמוכים אבל ירד בכמעט 4% לאחר העליות החדות של הימים האחרונים. גם הזהב נסוג מעט, אבל נסחר לא רחוק מהשיא ההיסטורי שלו.

הנה מה שה-Wall Street Journal דיווח הבוקר:

"איראן מסמנת בדחיפות שהיא מחפשת לסיים את העוינות ולחדש את השיחות על תוכניות הגרעין שלה, שולחת הודעות לישראל ולארה"ב דרך מתווכים ערביים."

האם הדלת לדיפלומטיה נפתחת? נראה שכן. וזה טוב לכולנו.

לאן נעלמה האינפלציה?

ביום שישי האחרון, סקר הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן הפתיע את כולם. לראשונה מזה שישה חודשים – שיפור בכל החזיתות.

אבל הנתון החשוב באמת? הציפיות הצרכניות לאינפלציה בטווח הקרוב צנחו דרמטית.

הנה הנתונים:

• מדד הסנטימנט הכללי זינק ל-60.5, הרבה מעל התחזית של 54
• עלייה של 15.9% תוך חודש בלבד
• מדד התנאים הנוכחיים קפץ ב-8.1%
• הציפיות לעתיד זינקו ב-21.9%

ובנוגע לאינפלציה – הנתונים עוד יותר מרשימים:

• התחזית לשנה קדימה צנחה ל-5.1% – ירידה של 1.5 נקודות אחוז
• התחזית לחמש שנים ירדה ל-4.1%

ונתון נוסף: הפדרל ריזרב של ניו יורק דיווח שהציפיות לאינפלציה לשנה ירדו ל-3.2% במאי – ירידה של 0.4 נקודות אחוז מאפריל.

מה מחכה לנו ב-DOT PLOT החדש ביום רביעי?

ה-Dot Plot, למי שלא מכיר, הוא המפה החזותית של תחזיות הריבית של כל חבר בוועדת השוק הפתוח של הפד (FOMC). זה כולל גם את הציפיות שלהם לאינפלציה.

רוב המומחים מצפים ש-Dot Plot החדש יראה:

• שתי הורדות ריבית של רבע אחוז ב-2025
• הראשונה כנראה בספטמבר
• תחזית ריבית מעט גבוהה יותר לסוף השנה (כ-3.9%)
• תחזית אינפלציית ליבה של כ-3.0% (לעומת 2.8% במרץ)

לואי נאבלייה, המשקיע האגדי, אמר את זה הכי טוב בשבוע שעבר ב-Growth Investor שלו:

"מפלצת האינפלציה המיתולוגית לא התממשה, חברים… השורה התחתונה היא שהפד יצטרך להגיד משהו בפגישה השבוע. הם ממשיכים לדמיין מפלצת אינפלציה שלא התממשה."

האם פספסתם את המהלך הגדול הבא של אפל?

אפל – שפעם הייתה כוכבת הטכנולוגיה – נדחקה לרקע במרוץ ה-AI הגדול. כבר חודשים שמשקיעים מחכים ל"חשיפה הגדולה" שלהם.

בשבוע שעבר, בכנס המפתחים העולמי של אפל (WWDC 2025), החברה אכזבה את השוק. או שמא לא?

לוק לנגו, מומחה הטכנולוגיה שלנו, חושב אחרת:

"רוב האנשים יצאו מ-WWDC 2025… לא מרוצים. החידוש הגדול של החברה היה משהו שנקרא Liquid Glass – אסתטיקה עיצובית חדשה שמוסיפה אפקט זכוכית מבריקה ל-iOS. הקהל הנהן, מחא כפיים בנימוס, והמשיך הלאה…"

אבל הנה הטוויסט: לוק מאמין ש-Liquid Glass הוא החזון.

אפל אולי חשפה את תחילת הסוף של עידן הסמארטפון – וכמעט אף אחד לא שם לב.

משקפי AI – הצעד הבא בטכנולוגיה

לוק מאמין שעם Liquid Glass, אפל מניחה את היסודות לדבר הגדול הבא שלה: משקפי AI. הענקית הטכנולוגית מתכוננת לעבור מעולם האייפון של אתמול לעולם הטכנולוגיה הלבישה של מחר.

ואפל לא לבד:

• Meta מכפילה מאמצים במשקפי Ray-Ban החכמים שלה
• Alphabet מחייה את פרויקט Glass שלה עם שותפויות Android XR
• Amazon ו-Samsung בונות בשקט מערכות משקפיים וסוכני AI

המסקנה של לוק ברורה: משקפי AI הם הגורם הטכנולוגי הבא.

איך להרוויח מהמהפכה הזו?

לוק מסביר:

"הסמארטפון יצר טיטנים של טריליוני דולרים, הפך חברות כמו אפל וגוגל למעצמות גלובליות… עכשיו תדמיינו את אותו הדבר עם משקפי AI."

והשאלה החשובה: מי בונה את התשתית למהפכה הזו?

הנה המניות שלוק ממליץ לבחון:

• התשתית – NVDA, ANET, AMD
• בוני הפלטפורמות – MSFT, GOOGL, META
• המיישמים – NET, SNOW, PLTR, UBER, IOT

השורה התחתונה

בזמן שהפד עדיין מחפש את מפלצת האינפלציה שלא קיימת, השוק כבר עבר למשחק הבא. משקפי AI, סוכני AI אוטונומיים, וטכנולוגיות העתיד כבר כאן.

אם אתם מתוסכלים מהחוסר בחדשנות AI של אפל, תחשבו פעמיים לפני שתזרקו את המגבת. האבולוציה הבאה של הטכנולוגיה מתחילה להתעצב, ואפל לא צפויה להישאר בצללים לאורך זמן.

זכרו: בזמן שכולם מסתכלים על האינפלציה של אתמול, המשקיעים החכמים כבר ממקמים את עצמם למהפכה של מחר.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!