מכס הבינה: למה כל חברת Fortune 500 תשלם לאנבידיה עד 2035
תשכחו מכל מה שחשבתם שאתם יודעים על השקעות בטכנולוגיה. אנבידיה לא מוכרת שבבים – היא גובה מכס על כל פעולה חכמה על הפלנטה.
במבט ראשון, מנייה שנסחרת ב-40 פעמים הרווח הצפוי נראית יקרה. אבל אם בינה מלאכותית כללית (AGI) תגיע עד 2030, כפי ש-OpenAI, Anthropic ומעבדות מובילות נוספות מצפות בשקט – המסגרת המסורתית הזו פשוט קורסת.
אנבידיה (NVDA 1.05%) לא תהיה רק ספקית תשתיות AI. היא תגבה מכס על כל פעולה אינטליגנטית על הפלנטה.
הדרך להכפלת ההון שלך
המתמטיקה פשוטה יותר ממה שהספקנים חושבים. ההכנסות של אנבידיה הגיעו ל-130.5 מיליארד דולר בשנת הכספים 2025, יותר מהכפלה מהשנה הקודמת. וול סטריט כבר צופה 254 מיליארד דולר עד 2027.
אבל זו רק ההתחלה.
הפיצוץ האמיתי יכול לבוא אם AGI תשנה כל תעשייה:
- קצב צמיחה שנתי של 19% מ-2027 עד 2035 יביא אותך לטריליון דולר בהכנסות
- במרווח נקי של 45% ומכפיל רווח של 20 (סביר לתשתית קריטית)
- שווי שוק של 9 טריליון דולר
- עם 24.39 מיליארד מניות – זה מתרגם ל-369 דולר למניה, הכפלה מהיום
תרחיש שוורי? אם אנבידיה תתפוס 50% משוק מחשוב AGI של 5 טריליון דולר, המניה יכולה להגיע ל-615 דולר.
הראיות כבר כאן
פנטזיה? תחשבו שוב:
- מיקרוסופט התחייבה על 100 מיליארד דולר למרכזי נתונים של AI
- ערב הסעודית, איחוד האמירויות ויפן הבטיחו 90 מיליארד דולר למחשוב ריבוני
- OpenAI לבדה מוציאה 7 מיליארד דולר בשנה על חומרה של אנבידיה
הכסף החכם לא מהמר על צ'אטבוטים. הוא משלם מראש על תשתית בכלכלת ה-AGI.
החפיר של CUDA – 15 שנה של בנייה
החפיר התחרותי של אנבידיה לא נחפר בן לילה. הוא נבנה במשך 15 שנה על ידי צבא של 2 מיליון מפתחים, שהפכו את ארכיטקטורת CUDA שלה לשפת האם של AI.
העלות לעזוב את המערכת האקולוגית הזו? מס של מיליארדי דולרים שמשולם ב:
- אימון מחדש של מודלים (הוצאה של 100 מיליון דולר למודל ברמת GPT-4)
- העברת שנים של קוד
- קבלת עונשי ביצועים משמעותיים
ההוכחה? אפילו ענקיות הטכנולוגיה העשירות בעולם, אחרי שהוציאו מיליארדים על בניית שבבים מותאמים אישית, עדיין קונות את ה-GPUs של אנבידיה.
גוגל משלמת את המכס. טסלה משלמת את המכס.
הסיכון של לחשוב קטן
כן, פלישה לטייוואן יכולה להפיל את המניה ב-70%. ASICs מותאמים אישית עלולים לדחוס את המרווחים. AGI יכול להגיע מאוחר.
אבל הנה החישוב האמיתי:
| גורם | תרחיש שוורי (369-615$ יעד) | תרחיש דובי (150-200$ יעד) |
|---|---|---|
| תפקיד בשוק | חברת תשתית אינטליגנציה פלנטרית | מובילת מוליכים למחצה מצוינת אך סטנדרטית |
| מרווח | 70% או יותר מרווח גולמי מתמשך | מרווח נדחס ל-30%-50% בגלל תחרות |
| לוח זמנים AGI | מגיע עד 2030, מניע ביקוש אקספוננציאלי | מתעכב ל-2040 או מאוחר יותר |
המסקנה: אתם לא קונים מניית טכנולוגיה
אנבידיה לא רק רוכבת על גל ה-AI. היא מניחה את המסילות עבור AGI עצמו.
כשכל חברה תצטרך AI כמו שהיא צריכה חשמל, כשכל החלטה תרוץ דרך רשתות נוירונים, כשאינטליגנציה תהפוך לשירות חיוני – אז המשקיעים המוקדמים יבינו שהם לא קנו מניית מוליכים למחצה.
הם קנו את תשתית המכס הקוגניטיבי של המאה ה-21.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
