טקסס אינסטרומנטס ו-ASML צונחות – האם מניות AI אחרות בסכנה?
תקשיבו טוב: השוק הולך להיפרד ממי שלא מבין את הדינמיקה האמיתית. בזמן שה-S&P 500 וה-Nasdaq שוברים שיאים חדשים, שתי ענקיות השבבים – Texas Instruments ו-ASML – קרסו ב-13% אחרי הדוחות האחרונים שלהן. זה לא סתם רעש רקע. זה אות אזהרה שאתם חייבים להבין.
למה זה קורה עכשיו?
Texas Instruments (TI) דיווחה על תוצאות מוצקות אבל הזהירה מהאטה ברבעון השלישי. ASML, הענקית ההולנדית שמייצרת את המכונות הכי מתקדמות בעולם לייצור שבבים, אמרה שהיא לא יכולה להתחייב לצמיחה ב-2026.
אבל רגע – לפני שאתם נכנסים לפאניקה, בואו נבין מה באמת קורה כאן.
הסוד שוול סטריט לא רוצה שתדעו
Texas Instruments – הברגים של תעשיית השבבים
אם תעשיית השבבים הייתה בית, TI היו הברגים שמחזיקים את הכל ביחד. הם לא מייצרים את ה-GPUs הסקסיים של Nvidia, אבל:
- שבבים אנלוגיים – הופכים מידע פיזי לאותות חשמליים (חושבים על מיקרופון)
- שבבים משובצים – מבצעים פונקציות ומחברים מכשירים אלקטרוניים
- Edge AI – מריצים אלגוריתמי AI ישירות על המכשיר, לא בענן
- פתרונות כוח לדאטה סנטרים – עוזרים להפחית בזבוז אנרגיה ולנהל חום
החוזק האמיתי של TI? הם חשופים להמון שווקים שונים. זה אומר שכשהכלכלה מתנדנדת, גם הם מתנדנדים. אבל זה גם אומר שהם לא תלויים בלקוח אחד או בטרנד אחד.
ASML – המונופול שכולם רוצים
ASML מחזיקה מונופול וירטואלי על טכנולוגיית ה-EUV – הטכנולוגיה הכי מתקדמת לייצור שבבים. מכונה אחת שלהם יכולה לעלות 150-400 מיליון דולר. כן, קראתם נכון.
אבל הנה הבעיה: הם תלויים בקומץ לקוחות ענקיים כמו Taiwan Semiconductor, Samsung ו-Intel. וכשיש מתחים סחר עולמיים, הם הראשונים להרגיש.
אז מה זה אומר על מניות AI אחרות?
התשובה הקצרה: פחות ממה שאתם חושבים.
ההאטה של TI ו-ASML לא מסמנת שהביקוש ל-AI נעלם. זה מסמן ש:
- המחזוריות חזרה – תעשיית השבבים תמיד הייתה מחזורית
- מתחי הסחר משפיעים – במיוחד על חברות עם שרשרת אספקה גלובלית
- הגיוון חשוב – חברות שתלויות בשוק אחד יותר פגיעות
אבל שימו לב – Microsoft, Google ושאר הענקיות ממשיכות להגדיל את תקציבי ה-AI שלהן. Nvidia ו-Broadcom לא מושפעות ישירות מההאטה הזו.
ההזדמנות המוסתרת
בזמן שכולם בורחים, המשקיעים החכמים מסתכלים על המספרים:
- TI – 21 שנים רצופות של גידול בדיבידנד, תשואת דיבידנד של 2.9%
- ASML – יעדי 2030 שלהם מדברים על הכפלת ההכנסות והרחבת השוליים ל-56-60%
זוכרים: המשקיעים הטובים ביותר לא אלה שבוחרים את המניות הכי טובות. אלה אלה שבוחרים מניות טובות ויודעים להישאר רגועים במחזורי שוק.
מה לעשות עכשיו?
- אל תיכנסו לפאניקה – זו לא קריסת 2008, זו התאמה מחזורית
- חפשו ערך – חברות איכותיות במחירי הנחה הן הזדמנות
- חשבו לטווח ארוך – AI לא הולך לשום מקום, רק עובר התאמות
- גוונו – אל תשימו את כל הביצים בסל אחד
השורה התחתונה? השוק נותן לכם הזדמנות לקנות חברות איכותיות במחיר מוזל. השאלה היא – האם אתם מספיק חכמים לנצל אותה?
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
