פיצול מניות: איזו מניה עדיפה – Fastenal, O'Reilly Automotive או Interactive Brokers?
תקשיבו טוב. אם אתם מחפשים את ההזדמנות הבאה שלכם בשוק ההון, יש שלוש מניות שעברו פיצול לאחרונה שכדאי לכם לשים עליהן עין. אבל לפני שאתם רצים לקנות, בואו נבין מי באמת שווה את הכסף שלכם.
שלוש חברות, שלושה עולמות שונים
במבט ראשון, Fastenal, O'Reilly Automotive ו-Interactive Brokers נראות כמו חברות שאין ביניהן שום קשר. הראשונה מפיצה ציוד תעשייתי ובנייה, השנייה מפעילה רשת חנויות חלפים לרכב, והשלישית מנהלת פלטפורמת מסחר מקוונת פופולרית.
אבל יש להן מכנה משותף אחד חשוב: כולן ביצעו פיצול מניות השנה. Fastenal פיצלה 2:1 ב-22 במאי, O'Reilly עשתה פיצול מרשים של 15:1 ב-9 ביוני, ו-Interactive Brokers פיצלה 4:1 ב-17 ביוני.
השאלה החשובה: איזו מהן באמת שווה את ההשקעה שלכם? בואו נפרק את הנתונים.
המספרים מדברים: ביצועים פיננסיים
O'Reilly Automotive מובילה בגדול עם הכנסות של 16.87 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים – הרבה יותר מ-7.61 מיליארד דולר של Fastenal ו-5.4 מיליארד דולר של Interactive Brokers.
אבל כשמדובר ברווחיות נטו, התמונה מעניינת יותר:
- Fastenal: שולי רווח נקי של 15.1%
- O'Reilly: שולי רווח נקי של 14.1%
- Interactive Brokers: שולי רווח נקי של 14.7%
מבחינת המאזן, Interactive Brokers מחזיקה בעמדה החזקה ביותר עם כמעט 90 מיליארד דולר במזומן לעומת חוב של 17 מיליארד דולר בלבד. זה יחס של יותר מ-5:1 – מרשים בכל קנה מידה.
צמיחה: מי דוהר קדימה?
כאן התמונה ברורה לחלוטין. Interactive Brokers מנצחת בנוק-אאוט עם קפיצה של 18.6% בהכנסות ו-21.7% ברווחים ברבעון הראשון של 2025.
לעומתה, Fastenal ו-O'Reilly נראות כמו צבים:
- Fastenal: גידול של 3.4% בהכנסות ו-0.3% ברווחים
- O'Reilly: גידול של 4% בהכנסות אבל ירידה של 1.6% ברווחים
אבל רגע, כשמסתכלים על התחזיות לעתיד, O'Reilly חוזרת למשחק עם צפי לצמיחת רווחים של 12.5% בשנה הבאה, לעומת 9.8% ל-Fastenal ו-7.3% ל-Interactive Brokers.
הערכת שווי: איפה ההזדמנות האמיתית?
Interactive Brokers נסחרת במכפיל הרווח הנמוך ביותר – הן במבט לאחור והן בתחזית קדימה. אבל זכרו: מכפיל נמוך לא תמיד אומר הזדמנות.
כשמשלבים את פוטנציאל הצמיחה במשוואה (מכפיל PEG), O'Reilly נראית אטרקטיבית יותר מ-Fastenal. האנליסטים רואים בה את החברה עם הפוטנציאל הגבוה ביותר לחמש השנים הקרובות.
דיבידנדים: מי משלם לכם?
למשקיעי הכנסה, התשובה פשוטה: Fastenal היא הבחירה הברורה.
- תשואת דיבידנד של 2.13%
- 27 שנות העלאות דיבידנד רצופות – רקורד מרשים
Interactive Brokers מציעה תשואה עלובה של 0.63%, ו-O'Reilly? היא בכלל לא מחלקת דיבידנד. נקודה ל-Fastenal.
אז מה הבחירה הנכונה?
התשובה תלויה בסגנון ההשקעה שלכם:
למשקיעי הכנסה:
Fastenal – בלי תחרות. דיבידנד יציב וגדל, היסטוריה מוכחת.
למשקיעי צמיחה:
O'Reilly Automotive – התחזיות החזקות ביותר, פוטנציאל הצמיחה הגבוה ביותר.
למשקיעי ערך:
בכנות? אף אחת מהן לא זולה במיוחד. אבל אם חייבים לבחור, O'Reilly נראית הכי מאוזנת בין מחיר לפוטנציאל.
שורה תחתונה
אחרי ניתוח מעמיק, O'Reilly Automotive היא הבחירה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים. היא מנצחת בשתי קטגוריות מרכזיות – צמיחה עתידית והערכת שווי מאוזנת.
ואגב, אל תתנו לפיצולי המניות לבלבל אתכם. פיצול מניה לא משנה את שווי החברה – הוא רק מוריד את מחיר המניה הבודדת. זה כמו לחתוך פיצה ל-8 משולשים במקום 4 – אותה כמות פיצה, יותר חתיכות.
הדבר החשוב באמת? לבחור חברה עם יסודות חזקים, צמיחה בת-קיימא ומודל עסקי שאתם מבינים. וזה בדיוק מה ש-O'Reilly מציעה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
