שוק המניות עשה משהו שקרה רק 16 פעמים מאז 1950 – והנתונים ההיסטוריים מנבאים תנועה דרמטית בשנה הקרובה
תקשיבו טוב. מה שקרה בשוק המניות בחודשים האחרונים הוא אירוע נדיר שמתרחש פעם בכמה שנים – והיסטוריה מלמדת שזה בדרך כלל מבשר רווחים משמעותיים בהמשך.
מדד S&P 500 רשם עליות במאי, יוני ויולי ברציפות. זה קרה רק 16 פעמים מאז 1950. וכשזה קורה? ב-14 מתוך 16 המקרים האלה, השוק המשיך לטפס בשנה שאחרי.
המספרים מדברים בעד עצמם
בואו נהיה ספציפיים כי מספרים לא משקרים:
- מאי 2025: עלייה של 6.2%
- יוני 2025: עלייה של 5%
- יולי 2025: עלייה של 2.2%
כשמדד S&P 500 מצליח לרשום שלושה חודשים רצופים של עליות במאי, יוני ויולי, התשואה הממוצעת ב-12 החודשים הבאים עומדת על 13.5%. זה לא ניחוש – זה ממוצע מבוסס על 75 שנות נתונים.
אם ההיסטוריה תחזור על עצמה, המדד יגיע ל-7,195 נקודות עד יולי 2026. מהרמה הנוכחית של 6,450 נקודות, זה אומר פוטנציאל עלייה של כמעט 12%.
למה זה חשוב עכשיו?
יש אמרה ידועה בוול סטריט: "Sell in May and go away" – מכור במאי ותסתלק. מי שהקשיב לעצה הזו השנה פספס רווחים משמעותיים. והנתונים מראים שהם עלולים להמשיך לפספס.
גם האנליסטים בוול סטריט מסכימים. לפי FactSet Research, מחיר היעד החציוני של כל המניות במדד מצביע על כך ש-S&P 500 יגיע ל-7,148 נקודות ב-12 החודשים הקרובים – עלייה של 11% מהרמה הנוכחית.
אבל רגע – יש גם סיכונים
עכשיו בואו נדבר על הפיל שבחדר. השוק לא זול:
- המדד נסחר במכפיל של 22.9 על הרווחים הצפויים
- זה גבוה מהממוצע של 10 שנים שעומד על 18.5
- היסטורית, כשהמדד הגיע למכפיל של 22, הוא ירד בממוצע ב-6.4% בשנה שאחרי
ויש עוד משהו: המכסים של ממשל טראמפ. כלכלנים רבים מזהירים שהמכסים עלולים להאט את הצמיחה הכלכלית. המכסים הממוצעים על יבוא לארה"ב נמצאים ברמה הגבוהה ביותר מאז שנות ה-30.
ליסה שאלט, מנהלת ההשקעות הראשית של Morgan Stanley, אומרת זאת ישר: "משקיעים אופטימיים מתעלמים מהסיכונים של המכסים, אבל חוסר הוודאות סביב סחר ואינפלציה מחייב זהירות."
אז מה אתם צריכים לעשות?
ההיסטוריה בצד שלכם – הסטטיסטיקה מראה שהסיכויים לרווחים בשנה הקרובה גבוהים. אבל זה לא הזמן להיות חסרי זהירות.
הגישה החכמה? היו מוכנים לשני התרחישים:
- התרחיש האופטימי: המכסים ישפיעו באופן מינימלי, הכלכלה תמשיך לצמוח, והשוק יעלה כפי שההיסטוריה מנבאת
- התרחיש הפסימי: המכסים יגררו את הכלכלה למיתון, והשוק יתקן חד
המפתח הוא פיזור נכון, ניהול סיכונים מושכל, ואסטרטגיית השקעה ארוכת טווח. כי בסופו של דבר, השווקים תמיד מתגמלים את הסבלניים והמשמעתיים.
זכרו: עושר אמיתי נבנה לאורך זמן, לא בניסיון לתזמן את השוק. ההיסטוריה מלמדת שמי שנשאר בשוק לאורך זמן, יוצא מנצח.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
