מניית ספוטיפיי זינקה ב-57% ב-2025, אבל הנה הסיבה העיקרית שמשקיעים צריכים להיזהר
רוצים להרוויח 57% תוך חצי שנה? נשמע מדהים. אבל לפני שאתם רצים לקנות את המניה החמה הזו – תקראו את מה שגיליתי.
בזמן שמדד S&P 500 נאבק להחזיר הפסדים של 15% מתחילת השנה בגלל מתחי הסחר הגלובליים, משקיעי ספוטיפיי (SPOT) יושבים על רווח מטורף של 57%. המניה אפילו לא ירדה לרגע אחד למינוס, למרות הטלטלה בשוק הרחב.
אבל תנו לי לספר לכם משהו שלמדתי אחרי שנים בשוק – כשמניה נראית מושלמת מדי, בדרך כלל יש תפוס. ובמקרה של ספוטיפיי? יש תפוס ענק שאסור להתעלם ממנו.
המלך ללא עוררין של הסטרימינג
בואו נתחיל עם העובדות: ספוטיפיי שולטת ב-31.7% משוק הסטרימינג העולמי. המתחרה הקרוב ביותר, Tencent Music, נמצא הרחק מאחור עם 14.4% בלבד.
אבל מה שמרשים אותי באמת זה איך החברה לא נחה על זרי הדפנה. בעוד שרוב פלטפורמות המוזיקה מציעות את אותו קטלוג, ספוטיפיי משקיעה כבד בטכנולוגיה ובתוכן נוסף:
- פודקאסטים – הפכו לאחת הפלטפורמות המובילות בעולם
- וידאו – צריכת הווידאו עלתה ב-44% בשנה האחרונה
- בינה מלאכותית – פיצ'רים כמו AI Playlist שיוצר רשימות השמעה מכל פרומפט
החברה אפילו שילמה מעל 100 מיליון דולר ליוצרי תוכן ברבעון הראשון בלבד. זה לא סתם בזבוז כסף – זו אסטרטגיה חכמה ליצור תלות.
הצמיחה הפיננסית שמסחררת את וול סטריט
עכשיו לנתונים שבאמת משנים את המשחק:
- 268 מיליון מנויים משלמים – והמספר גדל מהר יותר מהמשתמשים החינמיים
- הכנסות צפויות של 20.5 מיליארד דולר ב-2025 – עלייה של 13.7%
- רווח למניה צפוי של 10.33 דולר – קפיצה של 63% משנה שעברה
אבל הנתון שהכי מרשים אותי? תזרים המזומנים החופשי זינק ב-158% ל-615 מיליון דולר ברבעון הראשון. זה מראה שהחברה לא רק גדלה – היא גם יודעת לנהל את ההוצאות שלה.
האזהרה הגדולה שאף אחד לא מדבר עליה
ועכשיו לחלק הקריטי – המחיר שאתם משלמים היום הוא פשוט מטורף.
תראו את הנתונים האלה:
- מכפיל מחיר למכירות של 8.6 – הגבוה ביותר מאז ההנפקה ב-2018
- מכפיל רווח של 119 – פי 5(!) מהממוצע של מדד S&P 500
- אפילו על בסיס הרווחים הצפויים – המניה עדיין יקרה פי 2 מהשוק
במילים פשוטות: גם אם ספוטיפיי תספק בדיוק את התוצאות שוול סטריט מצפה, המניה עדיין תהיה יקרה בצורה קיצונית בעוד 18 חודשים.
אז מה עושים עם המידע הזה?
תקשיבו, אני לא אומר שספוטיפיי היא חברה גרועה. להפך – זו חברה מדהימה עם עתיד מבטיח. המנכ"ל דניאל אק אפילו חזה הכנסות של 100 מיליארד דולר עד 2032.
אבל כמו שאני תמיד אומר – חברה טובה לא שווה כל מחיר.
אם אתם משקיעים לטווח קצר-בינוני (עד שנתיים), כנראה שפספסתם את הרכבת. הפוטנציאל לעלייה מכאן מוגבל מאוד.
אם אתם משקיעים לטווח ארוך (7-8 שנים), אולי יש כאן הזדמנות – אבל זכרו שהרבה יכול להשתנות בזמן הזה. מתחרים חדשים, טכנולוגיות חדשות, שינויים בהרגלי הצריכה.
הלקח החשוב כאן? אל תיתנו ל-FOMO (הפחד להחמיץ) להוביל את ההחלטות שלכם. מניה שעלתה 57% בחצי שנה לא בהכרח תמשיך לעלות באותו קצב.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
