האם זה הזמן לקנות את מניית UPS לפני ה-28 באוקטובר? הדוח שיכול לשנות הכל
תפסיקו לחשוב כמו כולם. בזמן שהשוק נכנס לפאניקה ומניית UPS צנחה ב-32%, המשקיעים החכמים מזהים הזדמנות נדירה. חברת ענק עם תשואת דיבידנד של 7.7%? זה לא קורה כל יום. אבל לפני שאתם רצים לקנות – יש כמה דברים קריטיים שאתם חייבים להבין.
למה UPS בצרות עמוקות (וזו בדיוק הסיבה שצריך לשים לב)
בואו נדבר ישר – UPS עוברת תקופה מאתגרת. החברה נמצאת בעיצומו של שינוי אסטרטגי מסיבי: הפחתה של 50% בנפח המשלוחים של אמזון עד אמצע 2026. כן, קראתם נכון. אמזון היוותה 11.8% מההכנסות של UPS ב-2024, והם מוותרים על חצי מזה.
אבל זה לא הכל. יש עוד שלוש בעיות מרכזיות שמכבידות על החברה:
- מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין – הנתיב הכי רווחי של UPS נמצא תחת איום
- עלויות כוח אדם גבוהות מהצפוי – פחות עובדים עזבו את החברה ממה שתכננו
- אי וודאות במאקרו – המנכ"לית קרול טומה אפילו סירבה לעדכן את התחזיות השנתיות
הרבעון השלישי: מה באמת קרה מאחורי הקלעים
בשיחת הרווחים של הרבעון השני, סמנכ"ל הכספים בריאן דייקס הזהיר: "אנחנו רואים סיכון לתנודתיות גדולה יותר בנפחים של עסקים קטנים ובינוניים ושל לקוחות ארגוניים". תרגום: הלקוחות הכי חשובים של UPS נמצאים בלחץ.
העניין הוא שעסקים קטנים ובינוניים (SMBs) לא יכולים פשוט לשנות את שרשרת האספקה שלהם בן לילה. כשהתעריפים משתנים כל הזמן, הם נתקעים – וזה פוגע ישירות בנפחי המשלוחים של UPS.
התחזיות לעומת המציאות: הפער שמדאיג
בואו נסתכל על המספרים הקשים:
- התחזית המקורית לשנה: הכנסות של 89 מיליארד דולר, רווח תפעולי של 9.6 מיליארד, תזרים חופשי של 5.7 מיליארד
- הקונצנזוס הנוכחי של וול סטריט: הכנסות של 87.5 מיליארד, רווח תפעולי של 7.8 מיליארד, תזרים חופשי של 4.6 מיליארד בלבד
זה פער של מיליארד דולר בתזרים החופשי. וזה מוביל אותנו לשאלה הקריטית…
הדיבידנד בסכנה? מה שאף אחד לא מעז להגיד
עם תשואת דיבידנד של 7.7%, המניה נראית מפתה. אבל יש בעיה: התזרים החופשי השנה לא יכסה את הדיבידנדים. זה אומר שהחברה תצטרך לקחת החלטה קשה – לחתוך את הדיבידנד או למצוא דרכים יצירתיות לממן אותו.
ההיסטוריה מלמדת שחיתוך דיבידנד יכול להיות דווקא חיובי. ראינו את זה עם General Electric ולאחרונה עם 3M – שתיהן חתכו דיבידנד וזה שחרר משאבים להשקעה בצמיחה.
אז מה עושים עכשיו? האסטרטגיה החכמה
הנה האמת הקשה: לקנות את המניה עכשיו זה כמו לקפוץ למים בלי לדעת כמה הם עמוקים. הדוח של ה-28 באוקטובר יכול לחשוף:
- האם ההנהלה תחתוך את הדיבידנד – זה יכול להיות קטליזטור חיובי לטווח ארוך
- עד כמה הרבעון השלישי היה גרוע – האם המצב מתייצב או מחמיר
- תחזיות מעודכנות לשנה – סוף סוף נקבל תמונה ברורה
המהלך החכם למשקיעים רציניים
במקום לנחש, הנה מה שמשקיעים מנוסים עושים:
- מחכים לדוח הרווחים – אין טעם לקנות על סמך תקווה
- בודקים את התגובה של ההנהלה – האם הם יקחו צעדים נועזים או ימשיכו להסתתר?
- מעריכים את הפוטנציאל לטווח ארוך – UPS עדיין שולטת בשוק הלוגיסטיקה
השורה התחתונה: ההזדמנות קיימת, אבל הטיימינג קריטי
UPS היא חברה איכותית שנקלעה לתקופה מאתגרת. המניה ירדה בחדות, הדיבידנד גבוה, והחברה עוברת טרנספורמציה. אבל – וזה אבל גדול – לקנות עכשיו זה כמו לקנות סכין נופל.
המשקיעים החכמים ביותר יחכו לדוח הרווחים, יבינו את הכיוון של ההנהלה, ורק אז יקבלו החלטה מושכלת. כי בסופו של דבר, זה לא מספיק לקנות חברה טובה – צריך לקנות אותה בזמן הנכון ובמחיר הנכון.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
