האם כדאי לקנות את מניית Plug Power כשהיא מתחת ל-2 דולר?
תקשיבו טוב. מניית Plug Power (PLUG) קרסה ביותר מ-95% מהשיא שלה. המחיר מרחף סביב 1.50 דולר. זה נראה כמו הזדמנות של פעם בחיים, נכון? לא כל כך מהר. בואו נצלול לעומק ונראה אם זו באמת הזדמנות או פח זבל מתפוצץ.
מה בעצם עושה Plug Power?
Plug Power מגדירה את עצמה כ"מובילה בתעשיית בניית מערכת המימן הירוק מקצה לקצה". תרגום לעברית פשוטה: החברה עוסקת בכל מה שקשור למימן – ייצור, אחסון, הובלה והפקת אנרגיה. היתרון הגדול של מימן? אפס פליטות גזי חממה. תוצרי הלוואי היחידים הם חום (שמשמש להפקת אנרגיה) ומים (שאנחנו צריכים לחיות).
אבל בואו נהיה ריאליים. התשתית סביב דלקים מבוססי פחמן, אנרגיה סולארית ורוח הרבה יותר מפותחת. Plug Power היא עדיין חברת אנרגיה זעירה שמנסה להתמודד עם ענקי האנרגיה. כדי לשים את זה בפרספקטיבה:
- Plug Power: הכנסות של 174 מיליון דולר ברבעון השני של 2025
- ExxonMobil: הכנסות של 7.1 מיליארד דולר באותו רבעון
- Brookfield Renewable Partners: הכנסות של כמעט 1.7 מיליארד דולר
כל העסק של Plug Power יהיה שגיאת עיגול אצל החברות האלה.
הזדמנות או סיכון? בואו נבדוק את המספרים
להיות חברה קטנה זה לא אותו דבר כמו להיות חברה גרועה. יש סיבות טובות לאהוב את טכנולוגיית המימן ש-Plug Power מפתחת:
הצדדים החיוביים:
- ההכנסות של 174 מיליון דולר ברבעון השני – עלייה של 21% בהשוואה לשנה שעברה
- הכנסות מאלקטרוליזרים (מכשירים שמפיקים מימן ממים) שולשו עצמן
- החברה עובדת קשה על שיפור מבנה העלויות שלה
אבל עכשיו מגיע ה"אבל" הגדול:
שולי הרווח הגולמי ברבעון השני היו מינוס 31%. כן, שמעתם נכון – מינוס. זה שיפור דרמטי ממינוס 92% באותו רבעון שנה קודמת, אבל זה עדיין מצביע על עסק שרחוק מלהיות רווחי. המטרה הגדולה ל-2025? להגיע לאיזון בשולי הרווח הגולמי.
ומבט מהיר על כל דוח רווח והפסד יראה שזה לא יספיק ל-Plug Power כדי לייצר רווחים חיוביים. שולי רווח גולמי מסתכלים רק על הכנסות מול עלות לייצר את ההכנסות האלה. יש עלויות משמעותיות נוספות בהמשך הדוח, כולל מחקר ופיתוח ועלויות כלליות ומנהליות. אף אחת מהן אינה אופציונלית.
האמת הכואבת: Plug Power מיועדת רק למשקיעים אגרסיביים במיוחד
עד ש-Plug Power תהיה עסק רווחי באופן בר-קיימא, רוב המשקיעים יעשו טוב יותר אם יתרחקו מהמניה. בטח, נקודת המחיר הנמוכה אומרת שתקבלו כניסה בקומת הקרקע של חברה שתומכת בטכנולוגיית אנרגיה מעניינת. אבל העובדה שהיא מדממת דיו אדום, ללא סוף באופק להפסדים, מרמזת שזה לא עסק ששווה את הסיכון עבור אף אחד מלבד המשקיעים האגרסיביים ביותר.
וגם אז, תצטרכו להאמין באמת ובתמים בסיפור המימן שמגבה את העסק של Plug Power.
השורה התחתונה
מחיר מניה נמוך לא אומר הזדמנות אוטומטית. כן, Plug Power פועלת בתחום מרתק עם פוטנציאל עתידי. אבל כרגע? החברה מפסידה כסף בכל מכירה, השוק קטן, והתחרות עצומה. אלא אם כן אתם מוכנים להמר על העתיד הרחוק מאוד ויש לכם קיבה חזקה להפסדים, כנראה שכדאי לכם לחפש במקום אחר.
זכרו: בשוק ההון, לפעמים המניות הזולות הן זולות מסיבה טובה מאוד.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
