האם כדאי לשכוח מפלנטיר ולקנות את 2 מניות הטכנולוגיה האלה במקום?
תקשיבו טוב – פלנטיר עלתה 500% בשנה האחרונה, אבל המחיר שלה עכשיו? מטורף לגמרי. אנחנו מדברים על מכפיל רווח של 574. זה כמו לשלם 574 שקל על כל שקל רווח שהחברה מייצרת. אם זה נשמע לכם כמו עסקה גרועה, אתם צודקים לגמרי.
כן, פלנטיר היא חברת בינה מלאכותית מובילה. כן, היא מרוויחה כסף (בניגוד לרוב הסטארט-אפים בתחום). אבל האם זה מצדיק לשלם מחיר כזה? ממש לא.
למה פלנטיר כל כך יקרה עכשיו?
בואו נבין את המספרים: פלנטיר הציגה צמיחה מרשימה ברבעון הראשון – הכנסות עלו ב-39% ל-884 מיליון דולר, והרווח המתואם זינק ב-63%. זה נתונים מצוינים, אין ספק. אבל כשמניה עולה 500% בשנה, השוק כבר תמחר את כל החדשות הטובות האלה ועוד הרבה מעבר.
הבעיה האמיתית? כשאתם משלמים מכפיל רווח של 574, אתם בעצם מהמרים שהחברה תמשיך לצמוח בקצב מטורף במשך שנים רבות. וההיסטוריה מלמדת שזה כמעט אף פעם לא קורה.
אנבידיה – השליטה המוחלטת בשוק ה-AI
בואו נדבר על אנבידיה (NVDA). זו החברה ששולטת ב-70% עד 95% משוק מעבדי הבינה המלאכותית בעולם. זה לא סתם נתון – זה מונופול כמעט מוחלט.
הנתונים של אנבידיה? פשוט מטורפים:
- הכנסות ממרכזי נתונים זינקו ב-73% ל-39 מיליארד דולר ברבעון הראשון
- הרווח המתואם עלה ב-33% ל-0.81 דולר למניה
- המנכ"ל ג'נסן הואנג אומר ש"הביקוש העולמי לתשתיות AI של אנבידיה חזק בצורה מדהימה"
והכי חשוב? מכפיל הרווח של אנבידיה עומד על 46. כן, זה לא זול, אבל זה פחות מ-10% מהמכפיל של פלנטיר. אתם מקבלים חברה דומיננטית הרבה יותר במחיר הרבה יותר הגיוני.
מיקרוסופט – הענקית שלא פספסה את רכבת ה-AI
מיקרוסופט (MSFT) אולי נראית כמו דינוזאור לעומת החברות החדשות, אבל היא הוכיחה שהיא יודעת לרקוד. ההשקעה המוקדמת שלה ב-OpenAI נתנה לה גישה ל-ChatGPT, והיא כבר משלבת את הטכנולוגיה בכל המוצרים שלה.
התוצאות מדברות בעד עצמן:
- Azure תופסת 21% משוק הענן ומצמצמת את הפער מאמזון
- מכירות שירותי הענן זינקו ב-35% ברבעון האחרון
- המניה עלתה 42% בשנתיים האחרונות, לעומת 12% בלבד של אפל
ומכפיל הרווח? רק 36. אתם מקבלים חברה עם עסקי ענן מבוססים, מיקום מוביל ב-AI, ומחיר שפוי לחלוטין.
הנתון שצריך לזכור
שוק מרכזי הנתונים צפוי להגיע ל-1.1 טריליון דולר ב-2029 – כפול ממה שחברות הוציאו בשנה שעברה. זה אומר שהצמיחה ב-AI רק מתחילה, אבל זה לא אומר שצריך לשלם כל מחיר.
השורה התחתונה
פלנטיר היא חברה מצוינת, אבל המניה שלה יקרה בצורה מסוכנת. כשאתם יכולים לקנות את אנבידיה במכפיל רווח של 46 או את מיקרוסופט במכפיל של 36, אין שום סיבה הגיונית לשלם מכפיל של 574 על פלנטיר.
זכרו – בהשקעות, המחיר שאתם משלמים קובע את התשואה שתקבלו. וכרגע, המחיר של פלנטיר פשוט לא מוצדק, לא משנה כמה החברה טובה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
