מניית הדיבידנד הזו עם תשואה של כמעט 7% עושה צעד נוסף להאצת גל הצמיחה הקרוב שלה
תשמעו, אם אתם מחפשים מניה שמחלקת דיבידנד יציב עם תשואה מטורפת של כמעט 7%, ועדיין ממשיכה לצמוח – אתם במקום הנכון.
Enterprise Products Partners (EPD) עומדת על סף גל צמיחה משמעותי. השותפות המוגבלת הראשית (MLP) צופה שכ-6 מיליארד דולר של פרויקטים הוניים גדולים ייכנסו לשירות מסחרי במחצית השנייה של השנה. הפרויקטים האלה צפויים להניע צמיחה מואצת עד לפחות 2027.
העסקה עם Occidental Petroleum – דלק נוסף למנוע הצמיחה
אבל גל הצמיחה הקרוב לא עוצר את EPD מלהוסיף עוד דלק למנוע הרווחים שלה. החברה חתמה לאחרונה על עסקה עם ענקית הנפט Occidental Petroleum (OXY) שתשפר את הפעילות ופרופיל הצמיחה שלה.
הנה הפרטים המרכזיים של העסקה:
- EPD תרכוש מערכות איסוף גז טבעי מ-Occidental תמורת 580 מיליון דולר
- הנכסים כוללים 200 מיילים של צינורות איסוף גז בתומכים בייצור של Occidental באזור
- Occidental התחייבה להקדשה ארוכת טווח של 73,000 דונם ב-4 מחוזות באגן מידלנד בטקסס
- האזור מכיל יותר מ-1,000 מיקומי קידוח עתידיים פוטנציאליים
מפעל עיבוד גז חדש – Athena
כחלק מהעסקה, EPD תבנה מפעל עיבוד גז טבעי חדש בשם Athena לתמיכה בתפוקה הגדלה של Occidental באזור. המפעל יהיה בעל יכולת לעבד 300 מיליון רגל מעוקב של גז ביום ולחלץ עד 40,000 חביות של נוזלי גז טבעי (NGLs) ביום.
EPD מצפה להשלים את המפעל עד סוף 2026.
תוספת לגל הצמיחה הקיים
העסקה עם Occidental מחזקת את תחזית הצמיחה החזקה ממילא לטווח הקרוב של EPD. החברה מסיימת כרגע בנייה של 6 מיליארד דולר בפרויקטים הוניים גדולים השנה.
הפרויקטים שכבר הושלמו כוללים:
- מפעלי עיבוד הגז Mentone West 1 ו-Orion
- השלב הראשון של טרמינל Neches River (NRT)
פרויקטים צפויים להשלמה ברבעון הרביעי:
- צינור Bahia
- Fractionator 14
- שיפורי Morgan's Point
הסתכלות קדימה – 2026 ומעבר
ל-EPD יש עוד כמה פרויקטי הרחבה שצפויים להיכנס לשירות ב-2026, כולל:
- שני מפעלי עיבוד גז נוספים (Mentone West 2 ו-Athena)
- השלב השני של NRT
- הרחבת טרמינל הפחמימנים של Enterprise
- פרויקטים נוספים לאיסוף, דחיסה וטיפול בגז בפרמיאן
EPD ממשיכה לצפות שההוצאות ההוניות שלה יהיו בין 4 ל-4.5 מיליארד דולר השנה. התוספת של Athena תעלה את הטווח ל-2026 לבין 2.2 ל-2.5 מיליארד דולר.
משמעות למשקיעים – למה זה חשוב לכם?
עם תזרים המזומנים הצפוי לעלות כשפרויקטי ההרחבה ייכנסו לשירות מסחרי, וההוצאות ההוניות שצפויות לרדת משמעותית בשנה הבאה, EPD נראית מוכנה לייצר הרבה יותר תזרים מזומנים חופשי עודף בשנה הקרובה.
בהתחשב בכך של-EPD כבר יש את המאזן החזק ביותר בסקטור המידסטרים, היא יכולה להשתמש בגמישות המוגברת שלה כדי להמשיך להגדיל ערך לבעלי המניות באמצעות:
- קצב צמיחה גבוה יותר בחלוקת הדיבידנד (החברה הגדילה את התשלום שלה ב-3.8% בשנה האחרונה)
- רכישות חוזרות נוספות של יחידות (170 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה)
- אישור פרויקטים הוניים חדשים
- רכישות נוספות
השורה התחתונה
Enterprise Products Partners מוסיפה לגל צמיחה חזק ממילא על ידי עסקה עם Occidental. היא תייצר תזרים מזומנים נוסף מרכישת מערכת האיסוף וצמיחה נוספת ממפעל עיבוד הגז Athena החדש שאושר, שאמור לפעול עד סוף השנה הבאה.
הזרזים האלה מתווספים לגל העצום של פרויקטי הרחבה שבדרך במהלך השנה וחצי הקרובות. הם ייתנו לה הרבה יותר דלק להמשיך להגדיל את החלוקה בעלת התשואה הגבוהה שלה.
זה הופך את ה-MLP לאופציה מאוד אטרקטיבית למשקיעים המחפשים הכנסה – כל עוד הם מרגישים בנוח לקבל את טופס המס הפדרלי Schedule K-1 שהיא שולחת כל שנה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
