האם ההימור של מטא בסך 14.3 מיליארד דולר על Scale AI הוא מעט מדי ומאוחר מדי?
תקשיבו טוב: בעוד שענקיות הטכנולוגיה רצו קדימה עם השקעות של מיליארדי דולרים בבינה מלאכותית, מטא ישבה בצד ובנתה את האימפריה שלה בשקט. עכשיו, עם השקעה מסיבית של 14.3 מיליארד דולר ב-Scale AI, השאלה הבוערת היא – האם הם פספסו את הרכבת או שמא זה בדיוק הזמן המושלם לזינוק?
נקודות מפתח למשקיעים חכמים
- מיקרוסופט ואמזון היו משקיעות מוקדמות ב-AI, והשקיעו עשרות מיליארדי דולרים בחברות סטארט-אפ מבטיחות
- OpenAI ו-Anthropic ללא ספק הניעו צמיחה חדשה עבור מיקרוסופט ואמזון
- ההחלטה של מטא להתרחב מעבר למערכות AI פנימיות נראית כמהלך אסטרטגי מבריק
האם מטא איחרה למסיבת ה-AI?
בואו נדבר ישר – מיקרוסופט הייתה הראשונה שעשתה מהלך גדול בנוף ה-AI. בתחילת 2023, החברה השקיעה 10 מיליארד דולר ב-OpenAI, מפתחת ChatGPT. הרציונל האסטרטגי? לשלב את שירותי OpenAI בפלטפורמת הענן Azure של מיקרוסופט.
אמזון לא נשארה מאחור. היא השקיעה תחילה 4 מיליארד דולר ב-Anthropic, סטארט-אפ שמתחרה ב-OpenAI. בדומה לשילוב של ChatGPT במערכת Azure, השותפות עם Anthropic התמקדה בפלטפורמת הענן המובילה Amazon Web Services (AWS). מאז, אמזון השקיעה סה"כ 8 מיליארד דולר ב-Anthropic.
כמה העסקאות האלה השתלמו עד כה?
הנה המספרים שיגרמו לכם לחשוב פעמיים:
מיקרוסופט: לפי הדוח האחרון, ההכנסות מ-Azure ושירותי ענן אחרים צמחו ב-33% שנה על שנה. ההנהלה ציינה ש-16 נקודות מהצמיחה הזו (כמחצית!) מיוחסות לשירותי AI.
אמזון: מאז ההשקעה ב-Anthropic בספטמבר 2023, AWS הגדילה את קצב ההכנסה השנתי שלה ב-27% תוך הרחבת שולי הרווח התפעולי בכ-9 נקודות אחוז.
אבל רגע, יש כאן ניואנסים עדינים שמשקיעים חכמים צריכים להבין:
- OpenAI לאחרונה חתמה על עסקת ענן חדשה עם Alphabet
- OpenAI עובדת בשיתוף פעולה הדוק עם Oracle על Project Stargate – יוזמת תשתית AI בשווי 500 מיליארד דולר
היחסים החדשים האלה מרמזים ש-OpenAI מחפשת הזדמנויות אסטרטגיות מעבר לקשר הקיים עם מיקרוסופט. זה מעלה שאלות לגבי הערך העתידי של ההשקעה של מיקרוסופט.
מטא בונה לעתיד, והתזמון נראה גאוני
ועכשיו לעסקה של מטא עם Scale AI. אחד מעמודי התווך של העסקה הזו היה שהיא סללה את הדרך לרכיב חדש במערכת האקולוגית של החברה – Meta Superintelligence Labs (MSL).
אלכסנדר וואנג, מנכ"ל Scale AI, מוביל כעת את MSL כ-Chief AI Officer. בנוסף לצוות Scale AI, מטא גייסה מספר טכנולוגים וחוקרים מ-OpenAI, GitHub, Anthropic ו-Alphabet לבניית צוות MSL.
למה זה כל כך חכם?
המקור הגדול ביותר להכנסות ורווחים של מטא נובע מאימפריית הפרסום שלה. עם מיליארדי אנשים שמשתמשים באפליקציות שלה מדי יום, מפרסמים משתוקקים להגיע למשתמשי מטא.
אבל הנה הקטע – המודל הפרסומי של מטא מסתמך על אנליטיקה חזויה לגבי אילו מודעות משתמשים באמת לוחצים עליהן. הנתונים האלה משמשים לאימון מודלי המלצה כדי להזין מודעות שיומרו לקליקים ומכירות.
Scale AI היא פלטפורמת תיוג נתונים שיכולה להגביר ולכוונן את טכניקות מיקוד המודעות הקיימות של מטא.
המסקנה החדה: מטא לא איחרה – היא חיכתה לרגע המושלם
בעוד שמיקרוסופט ואמזון הצליחו להניע את פעילויות הענן שלהן הודות למהלכים האגרסיביים והמוקדמים שלהן בנוף הסטארט-אפים של AI, אני חושב שמטא הייתה יותר מחושבת בפיתוח מפת הדרכים שלה.
בעיניי:
- מיקרוסופט עלולה להתמודד עם תחרות גוברת מאורקל ו-Alphabet בזירת הענן
- משקיעים ירצו לראות כיצד אמזון מתכננת לשלב AI מעבר ל-AWS כדי למצוא צמיחה נוספת מהעסקים האחרים שלה
עם Scale AI וגיוסים חדשים שמיושרים באופן הדוק על פני היישומים והשירותים השונים של מטא, אני חושב שהחברה ממוקמת באופן ייחודי לחזק את פלטפורמות ה-AI הקיימות שלה בזמן שאחרים בנוף הטכנולוגיה הגדולה מתמודדים כעת עם תחרות גוברת וייתכן שיצטרכו לשנות כיוון.
אמנם נראה היה שעמיתיה של מטא בטכנולוגיה הגדולה רצים ממש לידה, אבל אני חושב שההשקעות האחרונות של החברה ויצירת מעבדת מחקר ה-AI החדשה שלה תוזמנו בצורה מושלמת.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
