מה הבעיה עם מניית לולולמון? הנפילה הדרמטית שיוצרת הזדמנות זהב למשקיעים חכמים
תארו לעצמכם שאתם מוצאים יהלום בפח האשפה. זה בדיוק מה שקורה עכשיו עם מניית לולולמון (LULU). המניה שפעם הייתה האהובה של וול סטריט, צנחה ב-64% מהשיא שלה – והסיבה? השוק פשוט לא מבין את הסיפור האמיתי.
הנקודות המרכזיות שחייבים להבין
- המניה נסחרת ברמות הזולות ביותר מזה שנים
- צמיחה איטית בצפון אמריקה? זה בכלל לא מה שאתם חושבים
- תוכנית רכישות עצמיות אגרסיבית שתגביר את התשואות שלכם
הסיפור האמיתי מאחורי הנפילה
בואו נדבר ישר – לולולמון הייתה אחת מסיפורי ההצלחה הגדולים של השוק. המניה עלתה ביותר מ-3,000% מאז ההנפקה שלה לפני 20 שנה. אבל היום? המניה נסחרת במכפיל רווח של 12.6 בלבד, לעומת 90 בשנת 2021.
מה גרם לקריסה הזו? השוק נכנס לפאניקה בגלל האטה בקטגוריית הביגוד הספורטיבי בצפון אמריקה. אבל כאן טמונה ההזדמנות – כי המשקיעים מפספסים את התמונה הגדולה.
למה השוק טועה (וזו ההזדמנות שלכם)
1. הצמיחה עדיין חזקה יותר מהמתחרים
בעוד שמתחרים כמו נייקי רואים ירידה במכירות בצפון אמריקה, לולולמון עדיין צומחת ב-4% בשנה. זו לא רק צמיחה – זו השתלטות על נתח שוק בזמן שאחרים נסוגים.
2. הרווחיות נשארת בשמיים
שולי רווח תפעוליים של מעל 23% – קרוב לשיא של 5 שנים. זה אומר דבר אחד ברור: הלקוחות עדיין מוכנים לשלם פרמיה על המוצרים של לולולמון, למרות כל המתחרים הזולים.
3. ההתרחבות הבינלאומית בועטת
סין צומחת ב-22% בשנה. אירופה? רק מתחילים שם עם חנות דגל ראשונה במילאנו. זה כמו לגלות יבשת חדשה של הזדמנויות.
המהלך הגאוני של ההנהלה
בזמן שהמניה יורדת, ההנהלה עושה בדיוק מה שצריך – קונה בחזרה מניות כמו משוגעת. בשנה האחרונה לבד, החברה רכשה מניות בשווי 1.77 מיליארד דולר. זה 8% מהשווי השוק הנוכחי!
מה זה אומר עבורכם? הרווח למניה יגדל מהר יותר, גם אם הצמיחה בהכנסות תהיה מתונה.
המספרים שמספרים את הסיפור האמיתי
- מכפיל רווח: 12.6 – השפל של 5 שנים
- צמיחה בסין: 22% בשנה
- רכישות עצמיות: 8% מהחברה בשנה
- שולי רווח: 23%+ – קרוב לשיא
האסטרטגיה הפשוטה לניצול ההזדמנות
הנה העובדה הפשוטה – גם עם צמיחה חד-ספרתית בלבד, המניה צפויה לעלות. למה? כי השילוב של:
- רווחיות יציבה
- רכישות עצמיות אגרסיביות
- התרחבות בינלאומית
יוביל לצמיחה דו-ספרתית ברווח למניה לאורך זמן.
השורה התחתונה למשקיעים חכמים
לולולמון היא דוגמה קלאסית למניה איכותית שהשוק זרק לפח. החברה ממשיכה להוביל בקטגוריה שלה, מרוויחה יותר מהמתחרים, וצומחת בשווקים חדשים.
בוול-יו הנוכחי, אתם לא צריכים ניסים כדי להרוויח. אתם רק צריכים סבלנות ואת היכולת לראות מעבר לפאניקה של השוק.
זכרו – מחירי מניות עוקבים אחרי צמיחה ברווח למניה בטווח הארוך. וכשחברה איכותית נסחרת במכפיל של 12.6? זו ההזדמנות שאתם מחכים לה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
