ליתיום אמריקה: האם זה הזמן לקנות או לחכות? ההימור על 2.26 מיליארד דולר שיכול לשנות הכל רגע לפני שאתם קופצים על המניה הבאה שכולם מדברים עליה, תנו לי לספר לכם סיפור על הימור של 2.26 מיליארד דולר שאולי ישנה את כללי המשחק בתעשיית הליתיום האמריקאית – או יתפוצץ לכם בפנים. ליתיום אמריקה (LAC) קפצה השבוע אחרי שהממשל האמריקאי הכריז שהוא רוצה לקנות 5-10% מהחברה. תוסיפו לזה את ההתחייבות של ג'נרל מוטורס על 945 מיליון דולר, ופתאום יש לנו את פרויקט הכרייה הכי מוגן פוליטית באמריקה. אבל כמו שאני תמיד אומר – כשכולם מתלהבים, זה הזמן להפעיל את המוח. למה וושינגטון רוצה חתיכה מהעוגה? תאקר פאס (Thacker Pass) בנבדה הוא לא סתם עוד מכרה. זה אחד ממאגרי הליתיום הגדולים ביותר בצפון אמריקה, עם יעד ייצור של 40,000 טון ליתיום קרבונט בשנה – מספיק לספק סוללות ל-800,000 רכבים חשמליים. הפרויקט נמצא רק 320 קילומטר מהגיגה-פקטורי של טסלה בנבדה. זה אומר שרשרת אספקה אמריקאית מלאה – מהמכרה עד לסוללה. וזה בדיוק מה שהממשל רוצה: אפס תלות בסין. המספרים שצריך לדעת: הלוואה ממשלתית: 2.26 מיליארד דולר השקעת GM: 945 מיליון דולר תחילת ייצור: 2028 (כן, עוד 3 שנים!) מחיר ליתיום נוכחי: 8,000-10,000 דולר לטון (ירידה של 87% מהשיא) הבעיה שאף אחד לא רוצה לדבר עליה כאן מגיע החלק שמפריד בין משקיעים חכמים לכאלה שרודפים אחרי כותרות: החברה לא תייצר גרם אחד של ליתיום עד 2028. שלוש שנים זה נצח בעולם של כרייה. כל עיכוב, כל בעיה סביבתית, כל תביעה משפטית – שורפת מזומנים. ויש כבר התנגדויות של שבטים מקומיים וארגוני סביבה. בינתיים, מחירי הליתיום קרסו. מ-80,000 דולר לטון בסוף 2022 לפחות מ-10,000 היום. אמנם אנליסטים מצפים להתאוששות, אבל מה אם זה ייקח יותר זמן מהצפוי? האסטרטגיה של GM – גאונות או ייאוש? ג'נרל מוטורס לא סתם זורקת כמעט מיליארד דולר. הם עוברים להסכמי "קח או שלם" (take-or-pay), מה שאומר שהם ישלמו לליתיום אמריקה גם אם לא יצטרכו את הליתיום. זה כמו לשלם שכר דירה על דירה שאתם אולי לא תגורו בה. למה חברה תעשה דבר כזה? כי הם מבינים שבלי ליתיום אמריקאי, הם תקועים עם ספקים סינים. מה המשמעות של השקעה ממשלתית? אם הממשלה תקנה 10% מהחברה, יש לזה שני צדדים: הצד החיובי: הפרויקט הופך ל"מוגן מכישלון". הממשלה לא תיתן לפרויקט לאומי להיכשל. הצד השלילי: דילול למשקיעים הקיימים. ואם הממשלה שותפה, אולי הרווחים יהיו פחות שמנים. אז מה עושים עכשיו? בואו נהיה ברורים: זה לא השקעה למי שלא אוהב סיכון. אם אתם מאמינים ש: המהפכה החשמלית תאיץ עד 2028 מחירי הליתיום יתאוששו הפרויקט יעמוד בלוחות זמנים הגיבוי הממשלתי שווה את הדילול אז ליתיום אמריקה יכולה להיות הזדמנות פעם בחיים. אבל אם אחד מהתנאים האלה לא מתקיים? אתם עלולים להיתקע עם מניה שתשרוף מזומנים לעוד שלוש שנים. השורה התחתונה ליתיום אמריקה היא הימור על העצמאות האנרגטית של אמריקה. עם GM והממשלה מאחוריה, הסיכוי להצלחה גבוה יותר מרוב פרויקטי הכרייה. אבל זכרו: גם עם כל הגיבויים האלה, זו עדיין חברת כרייה שלא תייצר כלום לעוד שלוש שנים. בעולם שבו הכסף החכם מחפש תשואות מהירות, זה דורש סבלנות של ברזל. הייעוץ שלי? אם אתם רוצים להיכנס, חכו לפרטים הסופיים על העסקה הממשלתית. שימו רק כסף שאתם מוכנים לראות תקוע לשלוש שנים. ואל תשכחו – בשוק ההון, הסבלנות היא לא סגולה, היא אסטרטגיה. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
