מניה אחת של וורן באפט שיכולה לעשות תשואות פרבוליות ב-2025 ומעבר לכך תקשיבו טוב: ברקשייר האת'ווי בונה פוזיציה במניה שהשוק שונא. וזה בדיוק הזמן להיכנס. נקודות מפתח שאתם חייבים להבין ברקשייר האת'ווי מגדילה את האחזקה שלה ב-Sirius XM במהלך השנה האחרונה ספקית הרדיו הלווייני נסחרת רק ב-8 פעמים הרווחים הצפויים, 7 פעמים תזרים מזומנים חופשי, ו-3 פעמים EBITDA מתואם הדיבידנד של 4.8% בר-קיימא לחלוטין עבור העסק הזה שמייצר מזומנים כמו מכונה אולי תופתעו לגלות שהמשקיע הגדול ביותר ב-Sirius XM Holdings הוא לא אחר מאשר ברקשייר האת'ווי. הקונגלומרט של וורן באפט מחזיק 37% מהחברה – ספקית הרדיו הלווייני היחידה בארצות הברית. זה לא התחיל ככה. נאמן לסגנון של באפט לנסות להפוך עסקה טובה לעסקה מעולה, החשיפה הראשונית שלו ל-Sirius XM הגיעה בצורה של מניות מעקב ציבוריות שהציע איל התקשורת בדימוס ג'ון מלון – מניות שהציעו חלק ממניית המדיה בהנחה. כשמניות המעקב הומרו ל-Sirius XM בשנה שעברה, באפט לא סתם מימש את הפרמיה וברח. הוא נכנס עם כל הכוח למניה הרגילה. ומה שעוד יותר מרשים – במהלך השנה האחרונה, תקופה שבה ברקשייר האת'ווי הפחיתה את האחזקות שלה במספר השקעות ציבוריות, היא דווקא הגדילה את החזקתה ב-Sirius XM. שינוי הקצב – מה שהשוק לא רואה להעמיס על Sirius XM אולי לא נראה כמו המהלך החכם ביותר שברקשייר האת'ווי אי פעם עשתה. המניה נחתכה לחצי מאז תחילת השנה שעברה, והרכישות הבאות שלו מאז המרת מניות המעקב בסתיו האחרון הגיעו בנקודות מחיר נמוכות יותר ויותר. אבל זה לא אומר שברקשייר האת'ווי תפסיד פה. קודם כל, למרות שהיא מחזיקה 37% מ-Sirius XM, החזקה זו היא בעצם רק 1% מהפורטפוליו הציבורי של ברקשייר האת'ווי. זה לא ישבור את באפט אם Sirius XM תיכשל, אבל בואו נצלול למה זו יכולה להיות אחת המניות המבטיחות ביותר בתיק של ברקשייר. המגמות משתנות – והזמן לפעול הוא עכשיו Sirius XM נאבקה להרחיב את טווח ההגעה שלה בשנים האחרונות. צמיחת ההכנסות האורגנית הייתה באופן עקבי בספרות בודדות, והיא יורדת מעט זו השנה השלישית ברציפות. יש כמה סיבות טובות לקיפאון הזה: מכירות מכוניות חדשות היו איטיות בסביבה של ריביות גבוהות על הלוואות רכב נהגים צעירים מסתמכים על אפליקציות אודיו בסמארטפון שמנוגנות דרך לוחות המחוונים שלהם אבל יש סימנים שהשוק עומד להפוך את הסיפור הדובי הזה: הגיל הממוצע של מכונית על הכביש בארה"ב הוא שיא של 13 שנים. מחזור שדרוג מגיע, ואתם כבר מתחילים לראות את שיעורי המימון מתחילים לרדת 83% מהנשאלים בסקר GSTV תכננו טיול כביש הקיץ, עם שיא של 60% מהם שתכננו לנסוע יותר מ-300 מייל לחופשות שלהם חברות מחזירות אנשים למשרדים. ככל שאנשים מבלים יותר זמן במכוניות שלהם, כך הצעת הערך של מנוי Sirius XM עם כיסוי מחוף לחוף נהיית חזקה יותר זולה זה המקום שבו האמנות נמצאת לקנות מניה מדוכאת – בדיוק כשהיסודות שלה עשויים להסתובב – זו תזה שורית מוצקה. הדובדבן שבקצפת הוא כמה זולה Sirius XM כרגע. אתם יכולים לעקוב אחרי באפט לתוך Sirius XM עבור רק: 8 פעמים רווחים צפויים תשואת דיבידנד של 4.8% בזמן שאתם מחכים להתאוששות מכפיל תזרים מזומנים חופשי של פחות מ-7 בינתיים, Sirius XM יוצרת את המזל שלה. היא רוכשת בחזרה את המניות שלה באגרסיביות במהלך תריסר השנים האחרונות, מרחיבה את הרווחיות על בסיס למניה על ידי הפחתת מספר המניות שלה בכמעט חצי. הרבעון האחרון שלה מצביע על 1.15 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי השנה. זה מכפיל של פחות מ-7 בהתבסס על שווי שוק ועדיין מכפיל ערך ארגוני סביר מתחת ל-16. Sirius XM מאמינה שהיא יכולה לדחוף את תזרים המזומנים החופשי השנתי שלה ל-1.5 מיליארד דולר עד 2027. השורה התחתונה: הזדמנות שלא חוזרת על עצמה Sirius XM היא מניית ערך עם תשואה גבוהה בזמן שריביות ההכנסה הקבועה יורדות. אם הרוחות הנגדיות של היום יהפכו לרוחות גב של מחר, היא יכולה לחזור גם כמניית צמיחה. כפתור הווליום עובד בשני הכיוונים. ההחלטה של ברקשייר האת'ווי להוסיף לפוזיציה שלה ב-Sirius XM במהלך השנה האחרונה צריכה להתחיל להשתלם בקרוב. כשבאפט קונה בהנחה – זה הזמן שלכם לשים לב. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
