תחזית למניית Nvidia מאיש שמשקיע כבר עשרות שנים – והתשובה עשויה להפתיע אתכם
רוצים לדעת איך הופכים 1,000 דולר ל-8,000 דולר בשלוש שנים? זה בדיוק מה שקרה למשקיעים ב-Nvidia. אבל השאלה האמיתית היא – האם המסיבה הזאת נמשכת, או שהגיע הזמן להסתכל למקום אחר?
איך Nvidia הפכה לענקית בשווי 3.5 טריליון דולר
בואו נדבר ישר – Nvidia (NVDA -1.14%) עשתה משהו שכמעט אף חברה לא הצליחה לעשות. תוך שלוש שנים בלבד, היא הפכה מחברת שבבים מכובדת לאחת החברות הגדולות בעולם, עם שווי שוק של יותר מ-3.5 טריליון דולר.
המנוע שהניע את הטירוף הזה? מעבדי הגרפיקה (GPUs) שלהם שהפכו לכלי החובה לכל מי שרוצה לפתח בינה מלאכותית. זה כמו להיות היחיד שמוכר מים במדבר – כולם צריכים אותך.
שני הגורמים שהפכו את Nvidia למכונת כסף
אם אתם רוצים להבין איך חברה גדלה ב-800% בשלוש שנים, תסתכלו על שני דברים פשוטים:
- צמיחת הכנסות מטורפת – מ-27 מיליארד דולר ב-2022 ל-130 מיליארד דולר היום. זה כמו להפוך מחנות שכונתית לרשת ענק תוך שנתיים.
- שוליים שמשגעים את וול סטריט – הם עלו מ-60% ל-70%. בעברית פשוטה? על כל דולר שהם מוכרים, נשארים להם 70 סנט רווח גולמי. זה יותר טוב מכל המתחרים שלהם.
אבל רגע, יש כאן בעיה אחת גדולה
ואני אגיד לכם את מה שהרבה אנליסטים לא רוצים להגיד – המסיבה הזאת לא תימשך לנצח.
תחשבו על זה ככה: כרגע Nvidia היא כמו האייפון הראשון – כולם רוצים אותו ואין תחליף. אבל מה קורה כשסמסונג, שיאומי וכל השאר נכנסים לתמונה?
המתחרים כבר בדרך
וזה לא סתם דיבורים. ענקיות הטכנולוגיה כבר עובדות על השבבים שלהן:
- Google מפתחת את שבבי ה-TPU שלה
- Amazon עובדת על שבבי Inferentia
- Microsoft, Meta ו-Apple – כולם בתהליכי פיתוח מתקדמים
- AMD ו-Intel משפרות את המוצרים שלהן ונוגסות בנתח השוק
אז מי ירוויח כשהתחרות תתחמם? התשובה תפתיע אתכם
אחרי עשרות שנים בשוק ההון, למדתי כלל פשוט: כשהתחרות גוברת, הקונים מרוויחים. וכאן נכנסת לתמונה חברה שרבים מתעלמים ממנה בהקשר של AI – Amazon.
למה דווקא Amazon?
Amazon Web Services (AWS) שולטת ב-30% משוק שירותי הענן העולמי. זה אולי לא נשמע מרשים, אבל תחשבו על זה:
- נתח השוק שלה שווה למתחרות הבאות אחריה ביחד (Microsoft ו-Google)
- השוק עצום – מדובר ב-700 מיליארד דולר וצומח ב-15% בשנה
- AI רק מגבירה את הביקוש – כל חברה רוצה שירותי AI מבוססי ענן
השלב הבא של מהפכת ה-AI – ומי שירוויח ממנו
בואו נהיה כנים – עד עכשיו כולם התמקדו בתשתית. מי מייצר את השבבים הכי טובים, מי הכי מהיר, מי הכי חזק. אבל השלב הבא יהיה על יישומים מעשיים.
חברות יחפשו פתרונות AI שיעזרו להן:
- להגדיל מכירות
- להוריד עלויות
- לשפר את חווית הלקוח
- לייעל תהליכים
וכל הפתרונות האלה יצטרכו תשתית ענן חזקה. וכאן Amazon נמצאת בפוזיציה המושלמת.
המסקנה שתשנה את תיק ההשקעות שלכם
Nvidia היא ללא ספק מלכת ה-AI של היום. אבל אם ההיסטוריה מלמדת אותנו משהו, זה שהמלכים של היום לא תמיד המלכים של מחר.
כשהתחרות בשוק השבבים תתגבר והמחירים ירדו, החברות שיקנו הכי הרבה שבבים – כמו Amazon – הן אלו שירוויחו הכי הרבה. ועם הפוזיציה המובילה שלה בשוק הענן, Amazon עשויה בסופו של דבר להניב תשואות גבוהות יותר מ-Nvidia בטווח הארוך.
זוכרים את התקופה שבה כולם קנו מניות של חברות שמייצרות ציוד לכריית זהב? בסוף, מי שהרוויח באמת היו אלו שמכרו את הג'ינס והאתים לכורים. אותו הסיפור עשוי לחזור על עצמו עם AI.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
