האם הגעתית הזמן להצטרף להשקעות המיליארדרים?

מיליארדרים רוכשים מניה אחת מבריקה שמתחרה באמזון וגוגל – והיא עשויה לזנק ב-150%, לפי אנליסט בוול סטריט תקשיבו טוב – כשמיליארדרים זזים, אתם צריכים לשים לב. The Trade Desk (TTD), חברת הטכנולוגיה הפרסומית המובילה, צנחה ב-55% השנה. אבל בעוד שהמשקיעים הקטנים נכנסים לפאניקה, כמה מהמוחות הפיננסיים החדים ביותר בעולם עושים בדיוק ההפך – הם קונים. ובגדול. למה המיליארדרים נכנסים עכשיו? ברבעון השני של 2025, שלושה מנהלי קרנות גידור מצליחים במיוחד פתחו פוזיציות משמעותיות ב-The Trade Desk: סטיבן כהן מ-Point72 Asset Management רכש 533,200 מניות אנדראס הלבורסן מ-Viking Global קנה 2.6 מיליון מניות פיליפ לפונט מ-Coatue Management רכש 998,900 מניות כל שלושת המנהלים האלה? הם ניצחו את ה-S&P 500 בשלוש השנים האחרונות. כשאנשים כאלה זזים, זה לא במקרה. מה הופך את The Trade Desk לכל כך מיוחדת? The Trade Desk היא הפלטפורמה העצמאית המובילה לקניית מדיה דיגיטלית. בשפה פשוטה? היא מאפשרת למותגים וסוכנויות פרסום לתכנן, למדוד ולייעל קמפיינים מבוססי-נתונים בכל הערוצים הדיגיטליים. אבל הנה הקטע המעניין: בניגוד לגוגל, מטא ואמזון שמחזיקות ב"גנים סגורים" (walled gardens) – מערכות שבהן חברה אחת שולטת בכל שרשרת הפרסום – The Trade Desk נשארת עצמאית לחלוטין. היתרון של עצמאות החברה לא מחזיקה באתרי אינטרנט או במלאי פרסומי. היא לא מתחרה עם הלקוחות שלה. וזה בדיוק מה שהופך אותה למועדפת על ענקיות כמו: Netflix Roku Walt Disney Walmart Target כמו שג'ף גרין, מנכ"ל החברה, אמר: "אובייקטיביות היא הגורם המרכזי כאן. אנחנו לא מתחרים עם קמעונאים, ורק שותף עצמאי ואובייקטיבי כמונו יכול באמת לעזור למפרסמים לפתוח את ההזדמנות הזאת." למה המניה צנחה – ולמה זו דווקא הזדמנות אחרי דוח הרבעון השני, המניה קרסה בכמעט 40%. הסיבה? פחד מתחרות מצד אמזון ומטא שדיווחו על צמיחה מהירה יותר במכירות פרסום. אבל הנה מה שרוב המשקיעים מפספסים: הכנסות החברה עלו ב-19% ל-694 מיליון דולר הרווח המתואם זינק ב-5% ל-0.41 דולר למניה החברה ממשיכה להוביל בתחום פרסום הטלוויזיה המחוברת (CTV) והכי חשוב – המניה נסחרת עכשיו במכפיל רווח של 30. לא זול, אבל הגיוני לחברה שצפויה להגדיל את הרווחים ב-16% בממוצע עד 2027. מה אומרים האנליסטים? רוב אנליסטי וול סטריט רואים את הירידה כהזדמנות קנייה. מחיר היעד הממוצע עומד על 70 דולר למניה – עלייה של 32% מהמחיר הנוכחי. אבל שיאם פאטיל מ-Susquehanna חושב שזה רק ההתחלה. מחיר היעד שלו? 135 דולר למניה – פוטנציאל עלייה של 155%. השורה התחתונה כשמיליארדרים קונים מניה שצנחה ב-55%, הם לא עושים את זה בגלל שהם אוהבים להפסיד כסף. הם רואים משהו שהשוק מפספס. The Trade Desk בנתה חפיר תחרותי עם המודל העסקי העצמאי שלה. היא המובילה בתחום שצומח במהירות. והיא נסחרת במחיר סביר לראשונה מזה זמן רב. האם היא תזנק ב-150%? הזמן יגיד. אבל כשהחכמים קונים והמפוחדים מוכרים, אני יודע עם מי אני מעדיף להיות. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!