האם מניית AST SpaceMobile שווה קניה אחרי הנפילה?

ירידה של 30% – האם מניית AST SpaceMobile היא הזדמנות שאסור לפספס? תקשיבו טוב. בזמן שכל השוק דוהר קדימה על גל הבינה המלאכותית, יש מניות שנשארות מאחור. והנה הזדמנות שצריך לבחון בעיניים פקוחות: AST SpaceMobile צנחה ב-30% השנה. אבל לפני שאתם רצים לקנות את הצניחה, בואו נעשה סדר במספרים ובעובדות. החדשנות שמאיימת לשבור את השוק AST SpaceMobile עושה משהו שאף אחד לא עשה לפני כן: היא מביאה אינטרנט לוויני ישירות לטלפון שלכם. שכחו מצלחות לוויין מגושמות, אנטנות ענקיות או כל ציוד מיוחד. החברה בונה קונסטלציה של לוויינים ענקיים שיכולים לשדר אינטרנט במהירות גבוהה ישירות למכשיר הנייד שלכם. וזה לא סתם חזון – זו מציאות שכבר קורה. החברה חתמה על שותפויות עם ספקיות תקשורת שנותנות לה גישה ליותר ממיליארד לקוחות פוטנציאליים. תחשבו על זה: כל אדם עם סמארטפון יוכל להתחבר לאינטרנט לוויני מכל מקום על כדור הארץ. האיום מ-SpaceX – אמיתי או מוגזם? הסיבה העיקרית לצניחה של המניה? פחד מהתחרות של SpaceX. אילון מאסק וחבריו הבינו שהחדשנות של AST SpaceMobile מאיימת על העסק שלהם (Starlink), ולכן רכשו לאחרונה ספקטרום ב-19 מיליארד דולר כדי להיכנס לשוק. אבל הנה מה שהשוק מפספס: ל-AST SpaceMobile יש יתרון של לפחות שנתיים. מאסק עצמו אומר שייקח לפחות שנתיים עד ש-SpaceX תוכל להציע שירות דומה. ואנחנו יודעים שהתחזיות שלו בדרך כלל אופטימיות מדי. מה זה אומר בפועל? AST SpaceMobile תשיק את השירות בארה"ב עוד השנה הרחבה למדינות מפותחות נוספות ב-2026 אין תחרות ישירה לפחות עד 2027 חלון הזדמנויות ברור לתפיסת נתח שוק משמעותי המספרים שצריך להכיר בואו נדבר על הפוטנציאל הכספי. החברה מאמינה שתניב לפחות 50 מיליון דולר במחצית השנייה של 2025. אבל זו רק ההתחלה. תרגיל פשוט במתמטיקה: אם רק 1% מהמיליארד לקוחות פוטנציאליים יירשמו לשירות ב-10 דולר לחודש, זה 1.2 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות. וזו הערכה שמרנית ביותר. האזהרה הגדולה – השווי מול המציאות וכאן מגיע החלק הקריטי. למרות הירידה של 30%, החברה עדיין נסחרת בשווי שוק של 15 מיליארד דולר. זה יקר. מאוד יקר. הבעיות שחייבים להכיר: דילול אגרסיבי: כמות המניות גדלה ב-420% בחמש השנים האחרונות שריפת מזומנים: תזרים מזומנים שלילי של 676 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים מימון בעייתי: גיוסי הון תמידיים דרך אג"ח להמרה והנפקות שווי מנותק: גם אם יגיעו ל-1.2 מיליארד דולר בהכנסות, המניה עדיין תהיה יקרה השורה התחתונה AST SpaceMobile היא חברה מרתקת עם טכנולוגיה פורצת דרך ופוטנציאל אדיר. אבל – וזה אבל גדול – המניה פשוט יקרה מדי. השוק מתמחר את החברה כאילו היא כבר מניבה מיליארדי דולרים, בזמן שבפועל אין לה עדיין הכנסות. הדילול האגרסיבי ושריפת המזומנים רק מחמירים את המצב. המסקנה הברורה: אל תקנו את הצניחה. זו לא הזדמנות – זו מלכודת ערך. החדשנות מרשימה, אבל המחיר פשוט לא מוצדק. זכרו: בשוק ההון, לא מספיק למצוא חברה עם טכנולוגיה מדהימה. צריך לקנות אותה במחיר שהגיוני. וכרגע, AST SpaceMobile רחוקה מאוד ממחיר הגיוני. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!