שאלת המיליון: האם מניית Archer Aviation היא הזדמנות הזהב שהשוק מפספס?
תארו לעצמכם שאתם צופים בשתי חברות מתחרות – האחת זוכה לכל תשומת הלב והשנייה נשארת בצל. אבל מה אם אגיד לכם שדווקא זו שבצל מחזיקה יותר כסף בקופה ועשויה להפתיע את כולם? זה בדיוק הסיפור של Archer Aviation מול המתחרה המהולל שלה, Joby Aviation.
מה קורה עכשיו בשוק המוניות המעופפות?
בעוד ש-Joby Aviation זינקה ביותר מ-100% השנה, מניית Archer נסחרת כמעט באותו מקום. אבל כאן מתחיל הסיפור המעניין: Archer מחזיקה 1.72 מיליארד דולר במזומן – משמעותית יותר מ-991 מיליון הדולר של Joby (אפילו עם ההשקעה הממתינה של טויוטה).
האמת הכואבת על שריפת המזומנים
בואו נהיה כנים – התוצאות הרבעוניות לא נראות טוב על הנייר. ההפסד הנקי של Archer זינק ל-206 מיליון דולר ברבעון השני, כמעט כפול מהשנה שעברה. החברה החטיאה את תחזיות הרווח למניה ב-44%, מה שגרם למניה לצנוח בתחילה.
אבל רגע, בואו נצלול עמוק יותר. עם קצב שריפת מזומנים טיפוסי של 95-110 מיליון דולר לרבעון, ל-Archer יש מספיק כסף לכ-15 רבעונים – כמעט 4 שנים של פעילות. זה הרבה זמן להוכיח את עצמה.
הסוד הצבאי שהשוק מפספס
כאן הסיפור נהיה מרתק באמת. בעוד ש-Wall Street נותן כתר ל-Joby עם שווי שוק של 14 מיליארד דולר, Archer נסחרת ב"רק" 6.3 מיליארד דולר. אבל מה שהשוק מתעלם ממנו זה הפוטנציאל הצבאי העצום של Archer.
בניגוד לפעילות נוסעים אזרחית, חוזים צבאיים לא תלויים באישור ה-FAA. הפנטגון מחפש באופן אקטיבי פתרונות הרמה אנכית מהדור הבא, וצבאות בעלות ברית הולכים בעקבותיו. Archer ממצבת את עצמה כתשובה ישירה – בזמן שהצלחת Joby תלויה בלוחות זמנים רגולטוריים.
נקודות מפתח להבנה:
- הכנסות צבאיות יכולות להתחיל שנים לפני השירותים האזרחיים
- קונים צבאיים ידועים בתשלום פרמיות על טכנולוגיה חדשנית
- המנכ"ל אדם גולדשטיין הבהיר: ההגנה היא ההזדמנות הגדולה ביותר בטווח הקרוב
מה האתגרים שעומדים מול Archer?
בואו לא נהיה נאיביים – הדרך קדימה לא פשוטה:
- תזרים מזומנים חיובי לא צפוי עד 2028 לפחות
- אישור ה-FAA עלול להחליק ל-2027
- אימוץ צרכני צפוי להיות איטי בהתחלה
- תחרות עזה מחברות כמו Vertical Aerospace, Beta Technologies ו-EHang הסינית
אז מה ההחלטה – לקנות או לחכות?
ברמות הנוכחיות, Archer נראית כמו הימור סיכון-תגמול טוב יותר מ-Joby בתחום ה-eVTOL. המניה נסחרת בהנחה של 42% מהשיא השנתי למרות התקדמות תפעולית ומאזן חזק.
למי זה מתאים?
- משקיעים עם סבילות גבוהה לסיכון
- מי שמאמין שניידות אווירית עירונית מייצגת את עתיד התחבורה
- משקיעים שמחפשים נקודת כניסה אטרקטיבית בחברה עם מספר זרמי הכנסה פוטנציאליים
אזהרה חשובה: זו עדיין חברה ללא הכנסות ששורפת מעל 100 מיליון דולר כל רבעון בשוק לא מוכח. גודל הפוזיציה בהתאם!
השורה התחתונה
Archer Aviation מציעה הזדמנות מעניינת למשקיעים שמוכנים להסתכל מעבר לכותרות. עם מספיק מזומן להגיע למסחור, מספר זרמי הכנסה פוטנציאליים, ומסחר בהנחה משמעותית למתחרה הקרוב ביותר – זו עשויה להיות ההזדמנות שהשוק מפספס.
רק זכרו: בשוק ההון, לפעמים ההזדמנויות הטובות ביותר נמצאות דווקא במקומות שאחרים לא מסתכלים עליהם.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
