השקה נכשלת של אייפון 17 הפילה את מניית אפל – האם זה הזמן לקנות בזול?
תקשיבו טוב. וול סטריט בדיוק החמיצה את ההזדמנות הגדולה ביותר של השנה. בזמן שכולם מתלוננים על "חוסר חדשנות" של אפל, המספרים האמיתיים מספרים סיפור אחר לגמרי.
השקת האייפון 17 של אפל (AAPL) ביום שלישי לא הרשימה את השוק. אנליסט אחד אמר "אפל כבר לא מחדשת". אחר הגיב ב"מה". ביום רביעי, מניות ענקית הטכנולוגיה צנחו ביותר מ-5% מהשיא שלפני ההשקה, ונותרו למטה מ-6% מתחילת השנה.
אבל זה בדיוק הזמן לקנות את המניה. הנה למה:
אט אט קדימה – האסטרטגיה המנצחת
במשל האגדי של איזופוס, הצב "האיטי והיציב" מנצח את הארנב המהיר במרוץ. אבל בדרך כלל זה לא עובד ככה בעולם הטכנולוגיה.
משקיעים תמיד צועקים לחידושים גדולים ועיצובים נועזים חדשים. אבל בשנים האחרונות, אפל מציעה רק שדרוגים הדרגתיים לאייפון ולמוצרים אחרים שלה. נכון, כל מצלמה קצת יותר טובה, כל מעבד מעט מהיר יותר – אבל (מלבד משקפי ה-Vision Pro ב-3,499 דולר), השקות המוצרים האחרונות של החברה היו רמקול ה-HomePod ב-2018 ואוזניות ה-AirPods ב-2016.
אפל גם נחשבת לפיגור מאחורי חבריה לענקיות הטכנולוגיה במרוץ הבינה המלאכותית, והשקת האייפון 17 ביום שלישי לא הציגה יכולות AI חדשות כמו אלה שאלפבית (GOOG) הציגה בהשקת הפיקסל החדש שלה באוגוסט.
אבל יש גורם נוסף שעלול להטות את הכף לטובת אפל:
שום דבר לא נמשך לנצח – וזו הנקודה
תמיד יהיה שוק לאייפונים. במוקדם או במאוחר, דגמים ישנים מתיישנים (או נסדקים, או נופלים לאסלה, או…). וזה עומד לקרות לקבוצה ענקית של משתמשי אייפון.
הנתון המפתיע: מתוך 10 דגמי האייפון המובילים בשימוש היום, הפופולרי ביותר הוא האייפון 13 – שיצא ב-2021 – עם נתח משתמשים של 16%. בינתיים, אייפון 12 משנת 2020 עדיין מחזיק ב-7.2% נתח משתמשים, ואייפון 11 משנת 2019 מחזיק בנתח מפתיע של 9.2% מהמשתמשים.
זה אומר שכמעט שליש מבעלי האייפון הנוכחיים – יותר מ-400 מיליון אנשים – משתמשים בדגם בן לפחות ארבע שנים. אלה דגמים עם מצלמות קדמיות של 12 מגה-פיקסל (לעומת 48 מגה-פיקסל באייפון 17 החדש), מחברי lightning במקום USB-C, וללא טכנולוגיית רענון ProMotion של 120 פריימים לשנייה או תאימות למנוע Neural Engine של AI.
זה לא מקרי שאפל משווה במפורש את המפרט של האייפון 17 לזה של האייפון 13 באתר שלה, ומתפארת שה-CPU של שבב A19 מהיר פי 1.5 וה-GPU מהיר יותר מפי שניים, עם סוללה שתומכת ב-11 שעות נוספות של הפעלת וידאו בטעינה אחת. החברה גם מציעה קרדיט חנות ל-Trade-in של "אייפון 13 ומעלה". טים קוק וחבריו בבירור יודעים שהרבה משתמשי אייפון 13 עשויים להיות בשוק לטלפון חדש, והם מעודדים אותם במיוחד לשדרג עכשיו.
נאמנות למותג – הנשק הסודי של אפל
אבל האם מישהו שמשדרג את האייפון 13 שלו באמת יקנה אייפון חדש במקום פיקסל או מתחרה אחר? עבור הרוב המכריע של משתמשי האייפון, התשובה היא כן.
במאי, חברת המחקר CIRP קבעה את שיעור השימור של לקוחות אייפון של אפל ב-89% המובילים בתעשייה, לעומת רק 76% עבור סמסונג במקום השני. זה מרשים במיוחד בהתחשב בכמה חריפה התחרות.
מחזור השדרוג הגדול של אפל כנראה כבר החל: החברה דיווחה על צמיחה דו-ספרתית בהכנסות אייפון ברבעון האחרון שלה. במילים אחרות, הצב האיטי והיציב הזה בעצם מנצח במרוץ ללא מוצר חדש ומבריק.
השוק נראה עיוור לנתונים: על בסיס יחס מחיר לתזרים מזומנים חופשי, הערכת השווי של אפל ב-37x נמוכה בהרבה מ-45x של אלפבית ו-53x של מיקרוסופט (MSFT).
מסקנה: עכשיו הזמן לפעול
עכשיו נראה כמו זמן טוב לקנות מניות של אפל, לפני שמספרי מכירות גדולים של אייפון – או מוצר חדש ומבריק באמת – יפתיעו את השוק וישלחו את המניות למעלה.
זכרו: בעוד שכולם מחפשים את הדבר הגדול הבא, לפעמים הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר נמצאות ממש מול האף שלנו. אפל בנתה אימפריה על ידי מתן למשתמשים שלה מה שהם באמת רוצים – מוצרים אמינים ואיכותיים שעובדים בצורה חלקה יחד.
עם מעל 400 מיליון משתמשים פוטנציאליים לשדרוג ושיעור נאמנות של 89%, המתמטיקה פשוטה. השוק אולי לא רואה את זה עדיין, אבל משקיעים חכמים יודעים לזהות הזדמנות כשהיא מציגה את עצמה.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
