מיליארדרים מוכרים את טסלה וקונים מניית AI אחרת שזינקה ב-327% ב-3 שנים

תקשיבו טוב – כשמיליארדרים זזים, כדאי לשים לב. שתיים מקרנות הגידור המצליחות ביותר בוול סטריט עשו מהלך זהה ברבעון הראשון: מכרו את טסלה וקנו את Cloudflare. זה לא צירוף מקרים, וזה בהחלט לא משהו שתרצו להתעלם ממנו.

נקודות מפתח שחייבים לדעת:

• שתי קרנות גידור מובילות בוול סטריט מכרו את טסלה וקנו את Cloudflare ברבעון הראשון
• טסלה מאבדת נתח שוק ברכבים חשמליים אך השיקה לאחרונה את שירות הרובוטקסי הראשון שלה
• Cloudflare היא פלטפורמת הענן הרביעית הפופולרית ביותר בקרב מפתחים, אך המניה יקרה מאוד

ברבעון הראשון, שתי קרנות גידור מצליחות בניהול מיליארדרים מוול סטריט מכרו את טסלה (TSLA -5.03%) וקנו את Cloudflare (NET -5.48%), כפי שמפורט להלן:

• קרן הגידור D.E. Shaw & Co. של דיוויד שו מכרה 1.3 מיליון מניות של טסלה, וקיצצה את האחזקה שלה ב-43%. טסלה הייתה אחת מחמש הפוזיציות הגדולות ביותר בתיק אך כבר לא מדורגת בין 20 הראשונות. קרן הגידור גם פתחה פוזיציה חדשה ברכישת 5,400 מניות של Cloudflare.
• Millennium Management של ישראל אנגלנדר מכרה 855,100 מניות של טסלה, וקיצצה את האחזקה שלה ב-43%. טסלה הייתה אחת מ-10 הפוזיציות הגדולות ביותר בתיק, למעט אופציות, אך היא כבר לא מדורגת ב-20 הראשונות. קרן הגידור גם רכשה 218,500 מניות של Cloudflare, והגדילה את האחזקה שלה ב-186%.

למה זה חשוב? ראשית, D.E. Shaw ו-Millennium הן שתיים משלוש קרנות הגידור הרווחיות ביותר בכל הזמנים במונחי רווחים נטו, לפי LCH Investments. זה הופך אותן למקורות השראה מצוינים למשקיעים פרטיים.

שנית, מניית טסלה החזירה רק 31% בשלוש השנים האחרונות, ביצועי חסר של 23 נקודות אחוז מול ה-S&P 500. אבל מניית Cloudflare זינקה ב-327% באותה תקופה, והכתה את מדד הייחוס ב-265 נקודות אחוז.

טסלה: המניה שקרנות הגידור בהנהגת מיליארדרים מכרו ברבעון הראשון

טסלה כבר לא המובילה בשוק רכבי החשמל (BEVs). למעשה, החברה אפילו לא מדורגת במקום השני יותר. יצרניות הרכב הסיניות BYD ו-Geely Automobile גנבו את המקומות הראשונים בזמן שטסלה נאבקת עם הביקוש.

המספרים לא משקרים: ההכנסות ברבעון הראשון צנחו ב-9% ל-19.3 מיליארד דולר והרווח הנקי non-GAAP ירד ב-40% ל-0.27 דולר למניה מדוללת כאשר המסירות ירדו ב-13%.

ההנהלה האשימה עדכוני מפעל שהגבילו זמנית את ייצור Model Y בירידה במסירות ברבעון הראשון, אך הרענון הושלם והחברה עדיין מאבדת נתח שוק. במאי, מכירות טסלה ירדו ב-11% בארה”ב, ב-28% באירופה וב-15% בסין.

אבל יש חדשות טובות לבעלי המניות: ביוני, טסלה החלה להציע נסיעות אוטונומיות באוסטין, טקסס. רק כ-20 רובוטקסיות משוטטות כרגע ברחובות, והנסיעות מוגבלות למוזמנים. אבל מאסק אמר ל-CNBC שהוא מצפה ל”מאות אלפי” רובוטקסיות על הכביש עד סוף 2026.

החברה תגייס רכבים מהקהל על ידי מתן אפשרות לבעלים להוסיף (או להסיר) את הטסלות שלהם ממאגר הרובוטקסי. הבעיה? טסלה עדיין רחוקה מלהשיג את Waymo של אלפבית, שכבר מציעה שירותי רובוטקסי בחמש ערים בארה”ב.

הערכת השווי הבעייתית: וול סטריט מצפה שהרווחים המתואמים של החברה יגדלו ב-14% בשנה עד 2026. זה הופך את הערכת השווי הנוכחית של פי 145 מהרווחים לנראית יקרה מאוד.

Cloudflare: המניה שקרנות הגידור בהנהגת מיליארדרים קנו ברבעון הראשון

Cloudflare היא ענן קישוריות המציע שירותי יישומים, רשת ואבטחה שמזרזים ומגנים על תשתית עסקית קריטית. יש לה שני יתרונות מרכזיים: היא מפעילה את רשת הענן המהירה ביותר על פני כדור הארץ ומטפלת בכ-20% מכל תעבורת האינטרנט.

החברה מובילה בכמה שווקים:

• International Data Corp. (IDC) דירגה את החברה כמובילה בתוכנת רשת אספקת תוכן
• Forrester Research הכירה במנהיגותה בחומות אש ליישומי אינטרנט
• GigaOm דירגה את Cloudflare כמובילה בפלטפורמות פיתוח קצה
• היא פלטפורמת הענן הרביעית הפופולרית ביותר בקרב מפתחים מקצועיים

Cloudflare דיווחה על תוצאות פיננסיות הגונות ברבעון הראשון. הלקוחות גדלו ב-27% ל-250,819, האצה רביעית ברציפות, והלקוח הקיים הממוצע הוציא 11% יותר. ההכנסות עלו ב-27% ל-479 מיליון דולר.

ההזדמנות ב-AI: Cloudflare ממוקמת היטב להרוויח מהגידול בביקוש לתשתית בינה מלאכותית (AI), במיוחד בגלל שהפלטפורמה שלה מהירה מאוד. מספר בקשות ההסקה של Workers AI זינק ב-4,000% בשנה האחרונה.

וול סטריט מעריכה שהרווחים של Cloudflare יגדלו ב-21% בשנה עד 2026. זה הופך את הערכת השווי הנוכחית של פי 258 מהרווחים לנראית יקרה מאוד.

אז מה אתם צריכים לעשות?

כמו עם טסלה, בעלי מניות שנוחים עם תנודתיות צריכים להמשיך להחזיק במניה. אבל אם הרעיון של ירידה משמעותית גורם לכם לעצבנות, שקלו לקצץ את הפוזיציה שלכם.

הלקח החשוב כאן: כשמיליארדרים זזים בהמוניהם, יש סיבה. הם לא מוכרים טסלה בגלל שהם שונאים את אילון מאסק – הם מוכרים כי המספרים לא משקרים. והם לא קונים Cloudflare בגלל שזה אופנתי – הם קונים כי הם רואים הזדמנות.

השאלה היא: מה אתם הולכים לעשות עם המידע הזה?

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!