המהלך הנועז של המיליארדר פיליפ לאפונט: למה הוא זרק את Super Micro ונכנס ב-ALL IN ל-NVIDIA?

רגע, עצרו הכל. המיליארדר פיליפ לאפונט בדיוק עשה מהלך שצריך לגרום לכם לשים לב. הוא מכר את כל האחזקות שלו ב-Super Micro Computer – פוזיציה של מעל 300 מיליון דולר – וקנה במקום זאת את המניה הכי חמה בוול סטריט. זה לא סתם מהלך, זו הצהרה.

למה דוחות 13F הם כלי העוצמה הסודי של המשקיעים החכמים

תקשיבו טוב: ב-14 באוגוסט קרה אחד האירועים הכי חשובים ברבעון – המועד האחרון להגשת דוחות 13F. אלו הדוחות שחושפים בדיוק מה המשקיעים המוסדיים עם מעל 100 מיליון דולר בניהול עושים עם הכסף שלהם.

בעוד שכולם עסוקים בעונת הדוחות הרבעונית, המשקיעים החכמים באמת מחפשים את דוחות ה-13F. למה? כי הם חושפים לאיזה מניות, תעשיות וטרנדים מנהלי הכספים הגדולים בוול סטריט שמים את הכסף האמיתי שלהם.

וורן באפט מקבל את כל הכותרות, אבל הוא רחוק מלהיות המיליארדר היחיד ששווה לעקוב אחריו. פיליפ לאפונט מ-Coatue Management הוא אחד מאלה שיודעים למצוא יהלומים מוסתרים לפני כולם.

המהלך המפתיע: למה לאפונט זרק את Super Micro Computer?

הנתונים מדברים בעד עצמם: לאפונט מכר 8,886,735 מניות של Super Micro Computer – כל הפוזיציה שלו. אז למה בעצם הוא עשה את זה?

הסיבה המובנת מאליה: נעילת רווחים

כשלאפונט קנה את המניה ברבעון הרביעי, היא נסחרה מתחת ל-20 דולר. במהלך הרבעון השני, המניה כבר רקדה בין 40 ל-50 דולר. זה רווח של מעל 100% בפחות מחצי שנה. אתם מבינים למה קשה להתעלם מרווחים כאלה?

אבל יש כאן סיפור עמוק יותר

המניה של Super Micro צנחה במחצית השנייה של השנה שעברה בגלל האשמות על הונאה מצד שורט סלר ידוע. החברה גם דחתה את הגשת הדוח השנתי ותוצאות הרבעון הראשון. זה פגע קשה באמון המשקיעים.

נכון, ועדה עצמאית לא מצאה עדויות להתנהלות פסולה של ההנהלה, והחברה בסוף הגישה את הדוחות שלה ללא תיקונים. אבל הנזק לאמון כבר נעשה, והמשקיעים עדיין חוששים.

האיום התחרותי

הבעיה האמיתית? שוק תשתיות מרכזי הנתונים של AI הופך תחרותי יותר. כשהייצור מתרחב, השרתים הניתנים להתאמה אישית של Supermicro עלולים לאבד את כוח התמחור הפרמיום שלהם. זה אומר שוליים נמוכים יותר ורווחיות בסכנה.

המהלך הגדול: NVIDIA – הימור על מלך ה-AI

בצד השני של המטבע, לאפונט הוסיף 2,942,694 מניות של NVIDIA – עלייה של 34% בפוזיציה שלו ברבעון אחד בלבד. וזה אחרי שמכר מניות NVIDIA במשך שמונה רבעונים רצופים!

הטיימינג המושלם

כשNVIDIA צנחה ב-40% בין ינואר לאפריל, לאפונט ראה הזדמנות. הירידה הקשורה לחששות מתעריפים הוכיחה את עצמה כזמנית, ומניות AI המריאו בארבעת החודשים שלאחר מכן.

החפיר התחרותי של NVIDIA

NVIDIA היא המנהיגה הבלתי מעורערת בשבבי GPU ל-AI. השבבים שלה – Hopper (H100) ו-Blackwell – הם הבחירה המועדפת של עסקים שמפעילים מרכזי נתונים מואצי AI. ומנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, מתכנן להציג שבב AI מתקדם חדש כל 12 חודשים.

אבל זה לא רק החומרה. פלטפורמת התוכנה CUDA של NVIDIA יוצרת נאמנות מטורפת. היא עוזרת למפתחים למקסם את הביצועים של שבבי ה-AI שלהם ולבנות ולאמן מודלים של שפה גדולים.

האזהרה: גם לענקים יש נקודות תורפה

למרות שNVIDIA היא המניה מספר 1 בוול סטריט, אין ערובות שהעלייה הפרבולית שלה תמשיך.

ההיסטוריה חוזרת על עצמה

במשך יותר מ-30 שנה, כל טכנולוגיה מהפכנית חוותה בועה שהתפוצצה בשלבים המוקדמים. משקיעים תמיד מעריכים יתר על המידה את התועלת והאימוץ של טכנולוגיות חדשות בתחילת דרכן. עם רוב העסקים רחוקים מלמטב את פתרונות ה-AI שלהם, נראה ש-AI היא הבאה בתור.

התחרות מתגברת

כשהמחסור בשבבי AI-GPU יורד בגלל תחרות גוברת, NVIDIA צפויה לראות ירידה בכוח התמחור ובשולי הרווח שלה. זו לא שאלה של אם, אלא של מתי.

השורה התחתונה: מה זה אומר לכם?

המהלך של לאפונט מלמד אותנו כמה דברים חשובים:

• קחו רווחים כשאתם יכולים – 100% רווח בחצי שנה זה לא משהו שמתעלמים ממנו
• אמון זה הכל – ברגע שהוא נפגע, קשה מאוד לשקם אותו
• תחרות משנה את המשחק – גם בשווקים הכי חמים
• טיימינג זה קריטי – לדעת מתי להיכנס ומתי לצאת

המהלך של לאפונט הוא לא רק על מניות ספציפיות. זה שיעור על איך לחשוב כמו משקיע מיליארדר. הוא לא נופל למלכודת הרגשית, הוא פועל על סמך נתונים וטרנדים ארוכי טווח.

השאלה האמיתית היא: מה אתם הולכים לעשות עם המידע הזה? האם תמשיכו להחזיק במניות שאיבדו את הזוהר שלהן? או שתלמדו מהגדולים ותעשו את המהלכים הנכונים בזמן הנכון?

זכרו: בשוק ההון, מי שמהסס – מפסיד. ומי שלומד מהטובים ביותר – מרוויח.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!