חדשות טובות… והשוק מפהק: למה המומנטום הגדול הבא עדיין לא הגיע?
תקשיבו טוב: השוק קיבל היום שתי חדשות מצוינות, אבל התגובה? פיהוק ענק. וזה בדיוק הסימן שאתם צריכים לשים לב אליו.
האינפלציה מתקררת – אבל זה לא מספיק
מדד המחירים לצרכן (CPI) של מאי עלה ב-0.1% בלבד חודש-על-חודש, נמוך מהתחזית של 0.2%. על בסיס שנתי, הוא טיפס ב-2.4% בהתאם לציפיות.
מדד הליבה, שמנטרל מחירי מזון ואנרגיה תנודתיים, עלה ב-0.1% חודשית ו-2.8% שנתית. המספרים האלה היו טובים יותר מהתחזיות של 0.3% ו-2.9% בהתאמה.
אז מה בעצם ירד? לפי לואי נבלייה, המשקיע האגדי:
- מחירי רכבים – גם חדשים וגם משומשים
- ביגוד
- עלויות אנרגיה ירדו ב-1%, כולל ירידה של 2.6% במחירי הדלק
האינפלציה היחידה שנשארה? עלויות שירותים (עלייה של 0.2%) ועלויות דיור – שהן 90% מהאינפלציה כולה.
הפד לא יוריד ריבית בשבוע הבא – וזו לא הפתעה
למרות הנתונים המעודדים, הסוחרים נותנים הסתברות של 99.8% שהפד לא יזוז בישיבה של השבוע הבא. למעשה, יש אפילו סיכוי זעיר של 0.2% להעלאת ריבית.
הציפייה להורדת הריבית הראשונה? ספטמבר – עם הסתברות של 67.3% להורדה של לפחות רבע נקודת אחוז.
סין-ארה"ב: הסכם זמני שיכול להתפוצץ
החדשה השנייה: ארה"ב וסין חידשו את הפסקת האש במלחמת הסחר. טראמפ כבר הכריז שהעסקה "סגורה".
מה ארה"ב קיבלה: חידוש יבוא של יסודות אדמה נדירים מסין – קריטיים לכל דבר טכנולוגי.
מה המלכוד? הרישיונות מוגבלים לשישה חודשים בלבד. סין שומרת על המנוף הזה למשא ומתן עתידי.
מה סין קיבלה:
- החזרת סטודנטים סינים לאוניברסיטאות אמריקאיות
- הקלות בהגבלות יצוא על מנועי סילון וחלקים
- גישה לאתאן – חיוני לייצור פלסטיק
טראמפ הכריז הבוקר: "אנחנו מקבלים 55% מכסים, סין מקבלת 10%. היחסים מצוינים!"
"משקיעים שאננים עומדים להישרף"
זו האזהרה של ג'ף קלארק, מומחה למסחר טכני עם עשרות שנות ניסיון.
למה הוא מודאג? "זה מה שקורה אחרי ראלי של שוק דובי. משקיעים מורידים את המגננה. הם מתרגלים לשוק שעולה. ואז הם נשרפים כשהדוב מכה שוב."
קלארק מצביע על מדד התנודתיות VIX שנמצא קרוב לרצועת בולינגר התחתונה שלו – סימן קלאסי לשאננות יתר:
- בכל פעם שהVIX הגיע למצב הזה, התנודתיות זינקה זמן קצר אחר כך
- בדצמבר: UVXY (ETF על תנודתיות) זינק ב-50% בימים ספורים
- בפברואר: עלייה של 60% בשבועיים
- באפריל: רווח של 100% בשבוע אחד בלבד
ההזדמנות הגדולה מסתתרת מתחת לפני השטח
הנה הפאנץ': מנהלי קרנות גידור פספסו לחלוטין את הראלי של החודש שעבר. לפי סקר של בנק אוף אמריקה:
- מנהלי קרנות היו 38% תת-משקל במניות אמריקאיות – הכי הרבה בשנתיים
- החשיפה לדולר הייתה הנמוכה ביותר מאז 2006
- קרנות גידור נמצאות במינוף הנמוך ביותר ב-5 שנים
מה זה אומר לכם? אם השוק יתקן כלפי מטה, מנהלים מקצועיים שפספסו את הראלי יאלצו לקנות בחזרה – לא מתוך אמונה, אלא מתוך הכרח. וזה יכול ליצור קפיץ אלים כלפי מעלה.
השורה התחתונה
השוק קיבל חדשות טובות אבל לא מתרגש. זה לא סימן לחולשה – זה סימן שהשוק מחכה למשהו גדול יותר.
הלקח שלכם? תהיו מוכנים לתנודתיות. השאננות הנוכחית יכולה להתחלף במהירות בפאניקה, וזו בדיוק ההזדמנות שמשקיעים חכמים מחכים לה.
זכרו: כשכולם רגועים מדי, זה הזמן להיות הכי ערניים.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
