שוק המניות עשה משהו בפעם ה-11 מאז 1984. ההיסטוריה אומרת שזה מסמן מהלך גדול בשנה הקרובה
תקשיבו טוב. שוק המניות בדיוק נתן לנו אות שלא ראינו הרבה פעמים.
זה קרה רק 11 פעמים מאז 1984.
ובכל פעם שזה קרה, משהו גדול קרה אחר כך.
מה בדיוק קרה?
מדד S&P 500 ניצח את מדד S&P 500 Equal Weight (שמשקלל את כל המניות באופן שווה) ביותר מאחוז במחצית הראשונה של 2025.
זה אומר שחברות הענק – ה"שבעה המפוארים" (Magnificent Seven) – משכו את השוק כלפי מעלה בזמן ששאר החברות נשארו מאחור.
וזה בדיוק מה שקרה. Meta Platforms, Microsoft ו-Nvidia היו אחראיות ל-15% מהעליות של המדד.
למה זה כל כך חשוב?
כי ההיסטוריה מלמדת אותנו שיעור חשוב:
ב-10 הפעמים הקודמות שזה קרה, מדד S&P 500 עלה בממוצע 21% ב-12 החודשים הבאים.
הנה הנתונים המדויקים:
| שנה | תשואת S&P 500 ב-12 החודשים הבאים |
|---|---|
| 1984 | 25% |
| 1990 | 4% |
| 1995 | 23% |
| 1997 | 28% |
| 1998 | 21% |
| 2012 | 18% |
| 2017 | 12% |
| 2020 | 39% |
| 2023 | 23% |
| 2024 | 14% |
| ממוצע | 21% |
שימו לב – בכל אחת מ-10 הפעמים, המדד עלה. אין כאן אפילו מקרה אחד של ירידה.
אז מה זה אומר למשקיעים עכשיו?
אם ההיסטוריה תחזור על עצמה, מדד S&P 500 צפוי להגיע לרמה של 7,508 עד יוני 2026.
זה אומר פוטנציאל עלייה של 20% מהרמה הנוכחית.
אבל רגע. יש גם צד שני למטבע.
האזהרה החשובה
השוק נסחר כרגע במכפיל רווח צפוי של 22.3 – גבוה משמעותית מהממוצע ההיסטורי של 18.4.
כשהשוק נסחר במחירים כאלה, התשואה השנתית הממוצעת בשלוש השנים הבאות הייתה רק 3%.
אז איך מיישבים את הסתירה הזו?
הנה האסטרטגיה הנכונה:
- התמקדו במניות איכותיות עם יסודות חזקים
- חפשו חברות במחירים סבירים – לא כל השוק יקר
- היו סלקטיביים – זה לא הזמן לקנות סתם כי השוק עולה
- חשבו לטווח ארוך – 12 חודשים זה טוב, אבל 3 שנים זה האתגר האמיתי
מה קורה עם ה"שבעה המפוארים"?
הם עדיין צומחים חזק:
- הרווחים שלהם צמחו ב-28% בעוד ששאר החברות צמחו רק ב-9%
- הם צפויים לצמוח ב-16% ב-2025 לעומת 7% לשאר השוק
- ב-2026 הפער צפוי להצטמצם – 15% לעומת 13%
זה אומר שהראלי עשוי להתרחב לחברות נוספות.
השורה התחתונה
ההיסטוריה בצד שלנו. האות טוב. הסיכויים לעלייה משמעותית ב-12 החודשים הקרובים גבוהים.
אבל – וזה אבל גדול – המחירים היקרים מחייבים זהירות.
זה לא הזמן להשקיע בעיניים עצומות. זה הזמן להיות חכמים, סלקטיביים ומחושבים.
כי בסופו של דבר, מי שמצליח בשוק ההון הוא לא מי שמהמר על ההיסטוריה, אלא מי שמשלב את הלקחים מההיסטוריה עם ניתוח מדוקדק של ההווה.
זכרו: 11 פעמים מאז 1984. 100% הצלחה עד כה. אבל שום דבר לא מובטח בשוק ההון.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
