2 מניות עם תשואת דיבידנד עד 6.4% שכדאי לקנות מיד ואחת שכדאי להימנע ממנה

תפסיקו לחפש תחת האבנים. אם אתם מחפשים תשואות גבוהות שאפשר לסמוך עליהן, אני אגלה לכם בדיוק היכן למצוא אותן – ואיפה להימנע כמו ממגפה.

נקודות מפתח שחייבים לדעת:

• קרנות REIT רבות בתחום הבריאות סבלו קשות במהלך מגפת הקורונה
• כמה מהקרנות הגדולות והמוכרות ביותר קיצצו את הדיבידנדים שלהן בימי הקורונה הראשונים
• משקיעים שמחפשים השקעה פסיבית לטווח ארוך צריכים להעדיף REITs עם תשואה גבוהה שלא קיצצו דיבידנדים

מגפת הקורונה הייתה תקופה מורכבת ולא ודאית עבור העולם כולו. אנשים וחברות עשו כמיטב יכולתם עם הידע המוגבל שהיה להם במהלך התקופה המוזרה הזו. אבל נראה שחלק מהחברות קיבלו החלטות טובות יותר עבור בעלי המניות שלהן מאחרות.

הנה הסיבה שכדאי להימנע מ-Sabra Healthcare (SBRA) למרות תשואת הדיבידנד של 6.2%. ולמה כדאי לקפוץ ולקנות את Omega Healthcare (OHI) ו-Alexandria Real Estate (ARE), עם תשואות של 6.3% ו-6.4% בהתאמה.

מה Sabra עשתה לא נכון במהלך המגפה?

מנקודת מבט עסקית, Sabra לא באמת עשתה משהו לא נכון במהלך המגפה. ההנהלה והדירקטוריון קיבלו החלטות שסייעו להבטיח את הישרדות החברה לטווח הארוך. קרן ה-REIT הממוקדת בבריאות עדיין כאן, אז נראה שהצעדים שננקטו במהלך אותה תקופה גלובלית של אי-ודאות עבדו כמקווה.

הבעיה היא שאחד הצעדים הגדולים ששימשו לשרוד את המגפה היה קיצוץ דרמטי בדיבידנד. ב-2020, הדיבידנד של Sabra ירד מ-0.45 דולר למניה לרבעון ל-0.30 דולר, קיצוץ של 33%. הדיבידנד נתקע ברמה זו מאז. למען ההגינות, Sabra מייצרת כ-70% מהשכירויות שלה מדיור לקשישים, כך שהמגפה הייתה תקופה קשה, בהתחשב שסגמנט זה בתעשיית הבריאות נפגע במיוחד מ-COVID-19.

אבל אם ניסיתם לחיות מהדיבידנדים שלכם, הקיצוץ הזה לא היה תוצאה רצויה. וחשוב לציין, חברות אחרות שקיצצו דיבידנדים באותה נישת נכסים כבר החלו להעלות את הדיבידנדים שלהן שוב. אז Sabra נופלת מאחור אפילו בין REITs אחרות בתחום הבריאות שקיצצו את הדיבידנדים שלהן.

המפתח האמיתי הוא שלא כל ה-REITs של דיור לקשישים קיצצו את הדיבידנדים שלהם. וזו הסיבה שאולי תעדיפו את Omega Healthcare על פני Sabra.

מה Omega Healthcare עשתה נכון

Omega Healthcare קיבלה את ההחלטה להחזיק את הקו על הדיבידנד שלה. היא לא הגדילה את הדיבידנד, שימו לב, אבל היא גם לא קיצצה אותו. התשלום נשאר על 0.67 דולר למניה לרבעון מאז שהוגדל לאחרונה ב-2019.

העסק כולו של Omega מתרכז סביב דיור לקשישים, אז היו כמה זמנים מתוחים עבור משקיעי דיבידנד. תשואת הדיבידנד עלתה לספרות כפולות בשלב מסוים כשוול סטריט הייתה פסימית לגבי כל REIT הקשורה לדיור קשישים.

אבל הדיבידנד החזיק מעמד, וזה משהו שמשקיעי הכנסה פסיבית צריכים למצוא מרגיע מאוד. עוד יותר מרגיע הוא שהיסודות העסקיים של Omega מתחילים להשתפר. לדוגמה, FFO מותאם ברבעון השני של 2025 עלה כמעט ב-8% בהשוואה לשנה הקודמת. וההנהלה ביצעה השקעות של יותר מחצי מיליארד דולר ברבעון, מה שמרמז שהעסק מוכן להתחיל לצמוח שוב.

עקפו את דיור הקשישים עם Alexandria Real Estate

אם כל הרעיון של השקעה בדיור לקשישים לא נעים לכם, בהתחשב בתקופת המגפה הקשה למדי, עדיין יש לכם אפשרויות תשואה גבוהה במרחב ה-REIT של הבריאות.

אחת האטרקטיביות ביותר יכולה להיות Alexandria Real Estate, שמתמקדת בבעלות על נכסי משרדים למחקר רפואי. הדיבידנד כאן הוגדל מדי שנה במשך 15 שנים רצופות, כולל ישר דרך המגפה.

למען ההגינות, התשואה גבוהה היום כי משקיעים מודאגים מהיסודות העסקיים של ה-REIT. בפרט, התפוסה ירדה מ-94.6% בתחילת 2025 ל-90.8% בסוף הרבעון השני. ה-FFO של Alexandria, בינתיים, היה קצת חלש כתוצאה מכך.

אבל הדיבידנד עדיין מכוסה היטב, עם יחס תשלום FFO של כ-57%. זה משאיר הרבה מקום לקצת מצוקה. הבעיה הגדולה היא שוול סטריט מודאגת שהירידה במשרדים ושינויים בתעשיית הבריאות הולכים להפוך את המודל העסקי של Alexandria.

תשואה ואמינות – זה מה שאתם מקבלים עם Omega ו-Alexandria

Sabra Healthcare היא לא חברה רעה כשלעצמה. היא עשתה את מה שההנהלה והדירקטוריון חשבו שהכרחי כדי להבטיח את הישרדותה במהלך תקופה קשה.

אבל Omega הצליחה לעבור את אותה תקופה מבלי לפנות לקיצוץ דיבידנד. עבור רוב משקיעי ההכנסה, זה יהפוך את Omega לבחירה טובה יותר עם תשואה גבוהה לדיור קשישים כשנישת התעשייה הזו מתחילה לחזור למסלול.

או שאתם יכולים להחליף הילוך ולבחור ב-Alexandria עם תשואה גבוהה, שמשרתת נישה שונה לחלוטין. ואחת שלמרות רוחות נגד בטווח הקצר, צפויה לראות ביקוש חזק בגלל החשיבות של מחקר ופיתוח לתעשיית הבריאות.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!