האם מניית D-Wave Quantum עדיין קנייה? הזדמנות פעם בדור או בועה מנופחת?
תשכחו לרגע מהמספרים המפחידים. כן, המניה זינקה 113% השנה. כן, היא נסחרת פי 146 מהמכירות הצפויות ל-2026. אבל מי שמתמקד רק במכפילים מפספס את התמונה הגדולה: D-Wave עברה את הקו מהבטחה קוונטית לביצוע קוונטי, וההשלכות עשויות לשנות את פני התעשייה.
נקודות מפתח שחייבים להבין
- צמיחה מטאורית: הכנסות החברה זינקו ב-509% עם מכירת מערכת גדולה והדגמה פורצת דרך של יתרון קוונטי על בעיה מורכבת
- מזומנים בקופה: 304 מיליון דולר המספקים מסלול ארוך לצמיחה
- לקוחות אמיתיים: 69 לקוחות מסחריים כולל ענקיות כמו Ford, Volkswagen ו-Lockheed Martin
- שוק של טריליונים: McKinsey צופה שמחשוב קוונטי יכול ליצור ערך של טריליוני דולרים בעשור הקרוב
הסיפור האמיתי מאחורי המספרים
החודש שעבר D-Wave פרסמה תוצאות רבעוניות מרשימות במיוחד. אבל מעבר למספרים, החברה הכריזה על רגע פרשת דרכים במחשוב קוונטי יישומי – אב הטיפוס החדש שלה פתר בעיית אופטימיזציה מורכבת פי אלפים מהר יותר ממחשב-על קלאסי.
זה לא רק ניצחון טכני. זוהי הוכחה שהטכנולוגיה עובדת בעולם האמיתי. Otosan, חברת בת של Ford, הצליחה לקצץ דרמטית את זמני תזמון כלי הרכב באמצעות הפלטפורמה של D-Wave.
למה דווקא D-Wave שולטת בנישה של אופטימיזציה קוונטית
בעוד ענקיות כמו IBM ו-Alphabet רודפות אחרי המטרה ארוכת הטווח של מחשבים קוונטיים אוניברסליים, D-Wave מתמקדת בכאן ועכשיו. מערכות ה-quantum annealing שלה בנויות לפתור בעיות אופטימיזציה בעולם האמיתי – אחד משימושי המחשוב הקוונטי המעשיים והמיידיים ביותר.
זו לא נישה צרה. זהו שוק של מיליארדי דולרים שמסתתר לעין, התומך בכל דבר מניתוב טיסות ובניית תיקי השקעות ועד גילוי תרופות ולוגיסטיקת ייצור.
היתרון הטכנולוגי הקריטי
הגישה של D-Wave למחשוב קוונטי שונה מהותית. במקום לרדוף אחרי מחשוב קוונטי אוניברסלי, החברה התמקדה ב-quantum annealing – גישה שדורשת פחות תיקון שגיאות ויציבות מאשר מערכות מבוססות שערים קוונטיים.
זו לא פשרה – זהו יתרון אסטרטגי שאיפשר ל-D-Wave לקפוץ מעל המתחרים במרוץ להיקף מסחרי, עם מעבדים של 5,000+ קיוביטים הבנויים למטרה אחת: לפתור בעיות אופטימיזציה מורכבות.
האם המניה יקרה מדי ב-5.56 מיליארד דולר?
מדדי הערכה מסורתיים לבדם אינם מספיקים עבור חברה היוצרת טכנולוגיית מחשוב חדשנית. הקוונטום אנילרים של D-Wave לא נועדו להחליף מחשבים קלאסיים לחלוטין – הם מתוכננים להצטיין בסוגים מסוימים של בעיות, במיוחד באופטימיזציה.
כאשר מסתכלים על הפוטנציאל העצום של השוק, השווי הנוכחי עשוי להיות רק פתיחה:
- שוליים גולמיים של 92.5% מדגימים את הפוטנציאל הכלכלי העצום
- 69 לקוחות משלמים כולל שמות מובילים בתעשייה
- מנהיגות מוכחת בפלח האופטימיזציה הקוונטית
המסקנה: קנייה או לא?
כל מהפכה טכנולוגית גדולה יוצרת מנצחים של טריליוני דולרים. האינטרנט יצר את Amazon ו-Alphabet. המובייל בנה את האימפריה של Apple. הבינה המלאכותית מולידה ענקים חדשים מדי יום.
מחשוב קוונטי לא יהיה שונה, רק שהפעם משקיעים יכולים לקנות את המובילה תמורת 5.56 מיליארד דולר בלבד – פחות ממה ש-Meta שורפת על Reality Labs בשני רבעונים.
D-Wave היא לא הימור ספקולטיבי על פריצות דרך קוונטיות רחוקות. זהו עסק צומח עם לקוחות כחולי-צ'יפ. השאלה היחידה היא האם אתם מאמינים שמחשוב קוונטי ישנה את פתרון בעיות האופטימיזציה.
אם כן, אז מניית D-Wave לא יקרה. היא פשוט מתומחרת בצורה שגויה מהותית.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
