שברון הופכת למכונת מזומנים בלתי נלאית – והתשואות רק עולות
תקשיבו טוב: אם אתם מחפשים את ההשקעה הבאה שתשנה לכם את החשבון בנק, שברון עלולה להיות בדיוק מה שחיפשתם. החברה הזאת לא סתם מפיקה נפט – היא מפיקה הרים של מזומנים, וכל השקל הולך ישר לכיס שלכם.
המספרים שיגרמו לכם להרים גבה
בואו נדבר ישר לעניין. שברון (CVX) דיווחה על תוצאות הרבעון השני שלה, ובזמן שחברות אחרות מתבכיינות על ירידה ברווחים, שברון עושה בדיוק את ההפך. נכון, הרווח המתואם ירד ל-3.1 מיליארד דולר מ-4.8 מיליארד בתקופה המקבילה אשתקד. אבל רגע, אל תברחו עדיין.
הנה החלק המעניין: תזרים המזומנים מפעילות שוטפת זינק ל-8.6 מיליארד דולר ברבעון השני, לעומת 5.2 מיליארד ברבעון הקודם ו-6.3 מיליארד לפני שנה. זה לא טעות דפוס – החברה הזאת הופכת למכונת הדפסת כסף.
הסוד מאחורי הזינוק בתזרים המזומנים
אז מה גורם לשברון להפוך לג'אגרנאוט פיננסי? הסיפור מתחיל בקזחסטן, שם המיזם המשותף TCO התחיל להפיק נפט מפרויקט הצמיחה העתידי (FGP) בשדה הנפט טנגיז. מדובר בשדה הנפט הסופר-ענק העמוק ביותר בעולם, והוא הגדיל את הייצור ב-34% ברבעון האחרון.
אבל זה לא הכל. שברון קיבלה דחיפה של 22% בייצור מפרויקטים שהושלמו לאחרונה במפרץ מקסיקו (שהנשיא טראמפ שינה את שמו ל"מפרץ אמריקה"), והייצור באגן הפרמיאן הגיע לאבן דרך של מיליון חביות שווה ערך נפט ליום – עלייה של 14% בשנה האחרונה.
התוצאה? שברון קבעה שיא ייצור רבעוני של 3.4 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום.
כל הכסף חוזר אליכם – המשקיעים
עכשיו מגיע החלק הכי טוב. שברון יצרה תזרים מזומנים חופשי של 4.9 מיליארד דולר ברבעון, והחזירה למעלה מ-100% ממנו לבעלי המניות. איך? 2.9 מיליארד דולר בדיבידנדים ו-2.6 מיליארד דולר ברכישות עצמיות – סך הכל 5.5 מיליארד דולר שחזרו ישר לכיסכם.
והחברה עושה את זה עם מאזן מבצר. יחס החוב נטו עומד על 14.8% בלבד – אחד הנמוכים בענף, והרבה מתחת לטווח היעד של 20%-25%. זה אומר שיש להם עוד המון מקום לתמרון.
2026: השנה שבה הכסף באמת יתחיל לזרום
אם חשבתם שהמספרים הנוכחיים מרשימים, חכו לשנה הבאה. שברון צופה שתזרים המזומנים החופשי שלה יזנק בעוד 10 מיליארד דולר מהפורטפוליו הקיים, בהנחה שמחיר הנפט יעמוד בממוצע על 70 דולר לחבית (כרגע הוא בסביבות ה-60 דולר הגבוהים).
ועוד לא סיפרנו על העסקה הענקית עם הס (Hess) שנסגרה סוף סוף בחודש שעבר. שברון מצפה לחסוך מיליארד דולר בעלויות עד סוף השנה, ועם תזרים המזומנים החופשי הצפוי מהפעילות הגדלה של הס, העסקה תוסיף עוד 2.5 מיליארד דולר לתזרים המזומנים החופשי בשנה הבאה – סך הכל 12.5 מיליארד דולר.
מכונה משומנת היטב שמייצרת מזומנים
בואו נסכם: שברון הופכת למפלצת של ייצור תזרים מזומנים. פרויקטי צמיחה אורגניים שהושלמו לאחרונה הניבו תזרים מזומנים חזק ברבעון השני, שאמור להימשך בשנה הקרובה. מעל לכך, החברה סגרה לאחרונה את עסקת הענק שלה עם הס, שתספק דחיפה נוספת ב-2026 ותאריך את תחזית צמיחת תזרים המזומנים החופשי עד שנות ה-30.
המניעים האלה ממצבים את שברון להחזיר הרבה יותר מזומנים למשקיעים בעתיד, מה שהופך אותה למניית נפט מאוד משכנעת לקנייה והחזקה לכמה השנים הבאות.
- שברון העלתה את הדיבידנד שלה במשך 38 שנים רצופות
- החברה צפויה להגדיל את קצב רכישות המניות העצמיות, אולי לכיוון הקצה הגבוה של טווח היעד השנתי של 10-20 מיליארד דולר
- המאזן החזק מאפשר גמישות מקסימלית בהחזרת הון לבעלי המניות
השורה התחתונה: אם אתם מחפשים חברה עם תזרים מזומנים חזק, דיבידנד גדל ופוטנציאל צמיחה משמעותי – שברון היא הבחירה הנכונה. אל תחכו שהשוק יתעורר – הזדמנויות כאלה לא נשארות זולות לנצח.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
