למה מניות נפט מובילות צפויות לגרוף מיליארדי דולרים בתזרים חופשי – גם כשמחירי הנפט צונחים

תחשבו שירידת מחירי הנפט הורגת את החברות הגדולות? תחשבו שוב. שברון וקונוקופיליפס עומדות לפני פריצת דרך מטורפת בתזרים המזומנים שלהן – ואתם לא רוצים לפספס את זה.

הסיפור שוול סטריט לא רוצה שתשמעו

מחירי הנפט הגולמי ירדו השנה ביותר מ-15%. הברנט, מדד הייחוס העולמי, צנח מרמה של 80 דולר לחבית לאמצע ה-60 דולר. רוב המשקיעים נכנסים לפאניקה ומוכרים מניות אנרגיה כמו מטורפים.

אבל הנה מה שהם מפספסים: בזמן שכולם בורחים, שברון (CVX) ו-קונוקופיליפס (COP) בונות מכונות ייצור מזומנים שיגרפו מיליארדי דולרים בשנים הקרובות – לא משנה מה יקרה למחירי הנפט.

שברון: הענקית שהופכת ל-12.5 מיליארד דולר של תזרים חופשי נוסף

בואו נדבר מספרים קשים. שברון הפיקה 8.6 מיליארד דולר בתזרים תפעולי ברבעון השני – עלייה מ-5.2 מיליארד ברבעון הראשון. וזה למרות שמחירי הנפט והגז ירדו!

איך זה אפשרי? התשובה פשוטה: צמיחה אגרסיבית ויעילות תפעולית ברמה אחרת.

הקטליזטורים שמניעים את המכונה:

• השלמת פרויקט הצמיחה העתידית בקזחסטן
• פרויקטים חדשים במפרץ מקסיקו (או כפי שהאמריקאים קוראים לו עכשיו – מפרץ אמריקה)
• הרחבה מתמשכת באגן הפרמיאן
• חיסכון מבני של 1.5-2 מיליארד דולר בעלויות

התוצאה הסופית? שברון צפויה להגדיל את התזרים החופשי השנתי שלה ב-10 מיליארד דולר כבר בשנה הבאה במחירי נפט נוכחיים. ועם השלמת רכישת Hess, נוספים עוד 2.5 מיליארד דולר – סך הכל 12.5 מיליארד דולר בתזרים חופשי נוסף.

קונוקופיליפס: 7 מיליארד דולר נוספים עד 2029

קונוקופיליפס לא נשארת מאחור. למרות ירידה של 19% במחירי הנפט והגז שהיא מקבלת, החברה הפיקה 4.7 מיליארד דולר בתזרים תפעולי ברבעון השני וסגרה מכירות נכסים לא-ליבה בשווי 700 מיליון דולר.

מה הופך את קונוקופיליפס למכונת כסף?

• דיבידנדים גבוהים יותר מהמיזם המשותף Australia Pacific LNG
• הטבות מס מחוק ה"One, Big, Beautiful Bill"
• הוצאות הון נמוכות יותר
• סינרגיות של מיליארד דולר מרכישת Marathon Oil (במקום 500 מיליון כפי שתוכנן)

הבונוס: החברה כבר הכריזה על מכירת נכסים לא-ליבה בשווי 2.5 מיליארד דולר, כולל עסקה של 1.3 מיליארד באוקלהומה. היעד החדש? 5 מיליארד דולר עד סוף השנה הבאה.

מה זה אומר למשקיעים חכמים?

בזמן שהשוק בפאניקה ממחירי הנפט, שתי הענקיות האלו בונות מכונות תזרים מזומנים שיחזירו מיליארדים לבעלי המניות:

שברון:

• החזירה 5.5 מיליארד דולר לבעלי המניות ברבעון השני (דיבידנדים ורכישות עצמיות)
• צפויה להמשיך להגדיל את הדיבידנד (38 שנים רצופות של גידול!)
• תמשיך לרכוש חזרה מניות בהיקף של 10-20 מיליארד דולר בשנה

קונוקופיליפס:

• שואפת להיות בין 25% המובילות בגידול דיבידנד ב-S&P 500
• רכישות עצמיות משמעותיות עם מאזן חזק (דירוג A)
• גמישות פיננסית עצומה עם 5.7 מיליארד דולר במזומן והשקעות קצרות טווח

השורה התחתונה: הזדמנות שלא חוזרת

בזמן שכולם מוכרים בגלל מחירי הנפט, המשקיעים החכמים מבינים את התמונה הגדולה: שברון וקונוקופיליפס בנו פלטפורמות צמיחה שיניבו מיליארדי דולרים בתזרים חופשי – לא משנה מה יקרה למחירי הנפט.

ההשקעות הכבדות שלהן ברכישות ובפרויקטי צמיחה אורגניים מתחילות להניב פירות. התוצאה? יותר דיבידנדים, יותר רכישות עצמיות, ויותר ערך לבעלי המניות.

השאלה היחידה שנשארת: האם אתם תהיו מהצד של המוכרים בפאניקה, או מהצד של הקונים החכמים שמבינים את ההזדמנות?

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!