האם וורן באפט יודע משהו שוול סטריט לא? המיליארדר האגדי מוכר 122 מיליארד דולר מההחזקה המרכזית שלו ורוכש ב-4 מיליארד דולר מניות שהשוק זנח תקשיבו טוב – כשוורן באפט עושה מהלך, כל וול סטריט עוצרת נשימה. והפעם? האיש שבנה אימפריה של 900 מיליארד דולר עושה בדיוק את מה שלימד אותנו כל החיים: "היו חמדנים כשאחרים מפחדים, ופחדנים כשאחרים חמדנים." המכירה הגדולה ביותר בהיסטוריה של באפט בואו נדבר מספרים שיגרמו לכם לרעוד: 122 מיליארד דולר. זה הסכום שבאפט גרף ממכירת כמעט 70% מההחזקה שלו באפל – החברה שהיוותה בשיא יותר מחצי מתיק ההשקעות של ברקשייר האת'וויי. ההשקעה באפל? אחת מהעסקאות הגדולות בהיסטוריה. באפט קנה ב-2016 כשכולם היו פסימיים, במכפיל רווח חד-ספרתי. היום? המניה נסחרת במכפיל של 32. זה לא רק רווח – זה שוד ביום בהיר. אבל הנה הטוויסט: באפט לא מוכר כי הוא חושב שאפל חברה גרועה. הוא מוכר כי: המניה יקרה מדי – מכפיל רווח של 32 זה לא מה שמשקיע ערך מחפש מיסים נמוכים היסטורית – שיעור מס חברות של 21% הוא הנמוך ביותר מאז שנות ה-30. עם החוב הממשלתי המטורף, זה לא יחזיק מעמד הרכישות החדשות: איפה באפט רואה הזדמנות בזמן שכולם מתמקדים במה שבאפט מוכר, בואו נסתכל על מה שהוא קונה – כי שם נמצא הכסף האמיתי. 1. UnitedHealth Group (UNH) – השקעה של 1.5 מיליארד דולר ביטוח בריאות? בזמנים כאלה? בדיוק. כשכולם בורחים מהסקטור בגלל עלויות רפואיות מטורפות ושיעורי ניצול גבוהים, באפט נכנס פנימה. למה? כי: יתרון תחרותי מטורף – הרשת הגדולה ביותר, יתרונות לגודל שאף אחד לא יכול לשכפל אוכלוסייה מזדקנת – הטרנד הדמוגרפי הכי ברור בעולם המניה נפלה קשות – הרווח למניה צפוי לרדת מ-$27.66 ל-$16 השנה. זה כאב קצר טווח שיוצר הזדמנות ארוכת טווח 2. Constellation Brands (STZ) – השקעה של 2.6 מיליארד דולר בירה מקסיקנית בזמנים של אי-ודאות כלכלית? זה גאוני. קונסטליישן מחזיקה בזכויות ההפצה של קורונה, מודלו ופסיפיקו בארה"ב – מותגים ששולטים לחלוטין בשוק הבירות המיובאות. הבעיות קצרות הטווח: נפח המכירות ירד ב-7% ברבעון האחרון הצעירים פחות שותים בירה, עוברים לקוקטיילים מוכנים אי-ודאות כלכלית פוגעת באוכלוסייה ההיספנית שמהווה חלק גדול מהלקוחות אבל שימו לב: המניה עדיין נסחרת מתחת למחיר הקנייה המקורי של באפט. זו לא טעות – זו הזדמנות. הלקח הגדול: מה זה אומר לכם? באפט לא סתם משקיע – הוא מכונה שמחפשת ערך. וכשהוא מוכר את ההשקעה המוצלחת ביותר שלו וקונה חברות שהשוק שונא, זו לא טעות – זו אסטרטגיה. השאלה היא: האם אתם מוכנים ללכת נגד הזרם? להיות חמדנים כשאחרים מפחדים? כי בסוף היום, הכסף הגדול לא נעשה מלעקוב אחרי העדר. הוא נעשה מלקנות איכות במחירי מציאה – בדיוק כמו שבאפט עושה עכשיו. זכרו: כשהמשקיע הגדול בהיסטוריה עושה מהלך כזה, כדאי להקשיב. לא בהכרח לעקוב באופן עיוור, אבל בהחלט להבין את הלוגיקה. השוק ייתן לכם הזדמנויות. השאלה היא האם תהיו מוכנים לקחת אותן. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
