אינדיקטור וורן באפט נמצא בטריטוריה לא מוכרת – הזמן לפחד כשאחרים תאבי בצע הגיע תקשיבו טוב: המספרים לא משקרים, והם צועקים אזהרה אדומה. כשוורן באפט, האיש שהפך 100$ למיליארדים, מתחיל למכור מניות בקצב של 177.4 מיליארד דולר ב-11 רבעונים רצופים – כדאי שתקשיבו. זה לא סתם מספר. זה האיש שבנה את הונו על ידי קנייה כשאחרים מוכרים בפאניקה. האינדיקטור שצריך להדליק לכם נורה אדומה ב-2001, באפט כינה את יחס השווי השוק ל-GDP כ"כנראה המדד הבודד הטוב ביותר למיקום הערכות שווי בכל רגע נתון". האינדיקטור הזה, שמכונה "אינדיקטור וורן באפט", הגיע לשיא חדש של 220% – לראשונה בהיסטוריה. בואו נשים את זה בפרספקטיבה: הממוצע ההיסטורי מאז 1970: 85% השיא בבועת הדוט-קום: 190% היום: 220% – פרמיה של 159% מעל הממוצע מה זה אומר בעברית פשוטה? השוק מתומחר כאילו הכלכלה האמריקאית שווה פחות ממחצית מהחברות הנסחרות בה. זה כמו להגיד שהבית שלכם שווה פי 2.2 מכל הרכוש שיש בתוכו, כולל הקרקע. לא הגיוני? בדיוק. ההיסטוריה מלמדת אותנו שיעור ברור: בכל פעם שהאינדיקטור הזה זינק מעל לשיאים קודמים, השוק חטף מכה: לפני התפוצצות בועת הדוט-קום לפני המשבר הפיננסי הגדול של 2008 לפני שוק הדובי של 2022 אז מה באפט עושה עכשיו? הוא מוכר. ומוכר. ומוכר עוד. מאוקטובר 2022 עד יוני 2025, ברקשייר האת'ווי מכרה יותר מניות ממה שקנתה בכל אחד מ-11 הרבעונים. סך הכל: 177.4 מיליארד דולר של מכירות נטו. אבל… יש צד שני למטבע באפט אף פעם לא מהמר נגד אמריקה. למה? כי המספרים מדברים: משך זמן ממוצע של מיתון מאז מלחמת העולם השנייה: 9.5 חודשים משך זמן ממוצע של שוק שורי: 1,011 ימים (פי 3.5 יותר!) רק 8 מתוך 27 שווקי דובי נמשכו יותר משנה התשואה של ה-S&P 500 מינואר 1950 עד היום? פי אלפים על ההשקעה הראשונית. זה הכוח של סבלנות ופרספקטיבה. אז מה אתם צריכים לעשות עכשיו? 1. תזכרו את הציטוט המפורסם של באפט: "היו פחדנים כשאחרים תאבי בצע, והיו תאבי בצע כשאחרים פחדנים". 2. הבינו את המצב: השוק בשיאים היסטוריים, והערכות השווי במקום מסוכן. 3. תתכוננו: המיליארדרים לא צוברים מזומן בטעות. הם מתכוננים להזדמנויות. 4. אל תמכרו בפאניקה: באפט לא מוכר הכל. הוא פשוט לא קונה במחירים מטורפים. השורה התחתונה כשהאינדיקטור האהוב על המשקיע המצליח ביותר בהיסטוריה מהבהב אדום, ואותו משקיע מוכר מניות ב-11 רבעונים רצופים – זה לא הזמן להיות גיבור. זה הזמן להיות חכם. להחזיק מזומן. להיות סבלני. ולחכות להזדמנות האמיתית. כי בסופו של דבר, המנצחים בשוק הם לא אלה שרצים הכי מהר – אלא אלה שרצים הכי חכם. ההיסטוריה מוכיחה: אופטימיות לטווח ארוך מנצחת. אבל רק אם אתם שורדים את הטווח הקצר. למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
