האם כדאי לקנות את מניית ברודקום לפני ה-4 בספטמבר? התשובה עשויה להפתיע אתכם

תשכחו מכל מה שחשבתם שאתם יודעים על השקעות בענקיות הטכנולוגיה. בזמן שכולם רצים אחרי המניות הטרנדיות, יש פה הזדמנות שרוב המשקיעים פשוט מפספסים – או שאולי דווקא לא?

ברודקום (AVGO) הפכה לשחקנית מרכזית בתעשיית הבינה המלאכותית, עם שווי שוק של 1.4 טריליון דולר שמציב אותה במועדון האקסקלוסיבי של חברות הטריליון. אבל לפני שתמהרו ללחוץ על כפתור הקנייה, יש כמה דברים קריטיים שאתם חייבים לדעת.

למה ענקיות הטכנולוגיה קונות את החומרה של ברודקום כמו משוגעות

ברודקום היא לא עוד חברת שבבים סטנדרטית. החברה הזו בונה את תשתית המהפכה הטכנולוגית מאז שנות ה-60, ומהמיזוג עם Avago Technologies ב-2016, היא השקיעה כמעט 100 מיליארד דולר ברכישות אסטרטגיות של חברות כמו Symantec, CA Technologies ו-VMware.

אבל הסיפור האמיתי כאן הוא בעסקי החומרה לבינה מלאכותית. ברודקום מספקת מאיצי AI מותאמים אישית שענקיות הטכנולוגיה כמו אלפבית פשוט זוללות. למה? כי בניגוד למעבדי הגרפיקה המוכנים מראש של אנבידיה, השבבים של ברודקום ניתנים להתאמה אישית מלאה לצרכים הספציפיים של כל לקוח.

והנה הנתון המטורף: לפחות שלושה מהלקוחות הגדולים של ברודקום מתכננים להריץ עד מיליון מאיצי AI כל אחד עד 2027. זה יוצר שוק פוטנציאלי של 60-90 מיליארד דולר באותה שנה בלבד!

אבל זה לא הכל. ברודקום מוכרת גם את ציוד הרשת הקריטי למרכזי נתונים – מתגי Ethernet שקובעים כמה מהר נתונים נעים בין שבבים ומכשירים. הגרסה החדשה ביותר, Tomahawk Ultra, מספקת ביצועים חסרי תקדים שנותנים יתרון עצום בעיבוד AI.

ההכנסות מ-AI משגעות את וול סטריט

בואו נדבר מספרים, כי המספרים כאן מדברים בעד עצמם:

• רבעון 2 של 2025 פיסקלי: הכנסות כוללות של 15 מיליארד דולר (עלייה של 20% משנה לשנה)
• הכנסות מ-AI: 4.4 מיליארד דולר (זינוק של 46%!)
• תחזית לרבעון 3: הכנסות כוללות של 15.8 מיליארד דולר עם הכנסות AI שצפויות לזנק ב-60% ל-5.1 מיליארד דולר

אבל הסיפור האמיתי הוא בשורה התחתונה. הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) זינק ב-134% ל-4.9 מיליארד דולר ברבעון השני. ה-EBITDA המתואם עלה ב-35% ל-10 מיליארד דולר, מה שמראה שהחברה לא רק מוכרת יותר – היא גם מרוויחה הרבה יותר על כל דולר של מכירות.

האם לקנות את המניה לפני ה-4 בספטמבר? התשובה המפתיעה

וכאן מגיע הטוויסט. למרות שהעסק של ברודקום רץ על כל הצילינדרים, המניה יקרה באופן מטורף.

המספרים מדברים בעד עצמם:

• יחס מחיר למכירות (P/S): 24.3 – כמעט פי 3 מהממוצע ההיסטורי של 8.4
• יחס מחיר לרווח (P/E): 108.4 – פי 3 ממדד הטכנולוגיה Nasdaq-100

במילים אחרות, ברודקום נסחרת בפרמיה עצומה ביחס לחברות הטכנולוגיה האחרות. וכאן מגיעה התשובה המפתיעה:

אם אתם משקיעים לטווח קצר (12 חודשים או פחות) – הימנעו מהמניה הזו כרגע. המחיר פשוט גבוה מדי, והסיכוי לרווחים משמעותיים בטווח הקרוב נמוך.

אבל – ופה הטוויסט האמיתי – אם אתם מוכנים להחזיק את המניה ל-5 שנים או יותר, זו עשויה להיות הזדמנות מצוינת. החברה תצמח לתוך השווי הגבוה שלה אם המומנטום ב-AI ימשיך, וההיסטוריה מלמדת שחברות דומיננטיות בתחומים חדשים ומהפכניים נוטות להפתיע לטובה בטווח הארוך.

השורה התחתונה

ברודקום היא חברה פנומנלית עם עמדה דומיננטית בשוק ה-AI שרק מתחיל. הדוח הקרוב ב-4 בספטמבר כנראה יראה המשך של הצמיחה המרשימה, אבל זה לא בהכרח אומר שהמניה תזנק.

ההחלטה שלכם צריכה להתבסס על אופק ההשקעה שלכם:

• טווח קצר: חכו לתיקון במחיר
• טווח ארוך: שקלו כניסה הדרגתית, במיוחד אם יש ירידות

זכרו – בשוק ההון, לפעמים ההחלטה הכי חכמה היא דווקא לא לעשות כלום. במקרה של ברודקום, הסבלנות עשויה להיות המפתח להצלחה.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!