מיליארדר מוכר את כל אחזקותיו בטסלה ומשקיע במניה שזינקה ב-56% בשבוע אחד

האם אתם יודעים מה הדבר המרתק ביותר בוול סטריט? שגם המשקיעים הגדולים ביותר עושים מהלכים דרמטיים שמפתיעים את כולם.

סטנלי דרקנמילר, מיליארדר ומנהל קרן שמנהל נכסים בשווי מיליארדי דולרים, ביצע לאחרונה שני מהלכים שהרימו גבות בקרב משקיעי וול סטריט. הוא מכר את כל האחזקות של הקרן שלו בטסלה וקנה כמות עצומה של מניות בחברת תקשורת שזינקה ב-56% בשבוע אחד בלבד.

מה הסוד שמסתתר מאחורי דוחות ה-13F?

כל רבעון, משקיעים מוסדיים שמנהלים לפחות 100 מיליון דולר חייבים לדווח לרשות ניירות ערך האמריקאית על כל המהלכים שלהם. הדוחות האלה, שנקראים 13F, הם כמו חלון הצצה לתיקי ההשקעות של הגדולים ביותר בוול סטריט.

דרקנמילר, שידוע ביכולת שלו להניב תשואות יוצאות דופן ולזהות עסקאות מדהימות, היה עסוק במיוחד ברבעון השני:

• רכש 35 ניירות ערך חדשים
• הוסיף ל-13 פוזיציות קיימות
• הקטין 18 אחזקות
• מכר לחלוטין 18 מניות

למה דווקא טסלה יצאה מהתיק?

המהלך המפתיע ביותר? דרקנמילר מכר את כל 18,838 המניות שנותרו לו בטסלה. זה אחרי שכבר קיצץ 50% מהאחזקה ברבעון הקודם.

אבל רגע, טסלה היא לא אחת מ"שבע המופלאות"? היא לא החברה הראשונה מזה חצי מאה שבנתה את עצמה מאפס לייצור המוני?

נכון, אבל דרקנמילר כנראה ראה את הסימנים המדאיגים:

1. הביקוש לרכבים החשמליים צונח

למרות יותר משישה סבבי הורדות מחירים דרמטיות, הכנסות הרכב של טסלה צנחו ב-16% ברבעון השני. המלאי הגלובלי זינק ב-33% ל-24 ימים. התחרות פשוט טוחנת את טסלה.

2. הסבסוד הממשלתי נעלם

זיכוי המס לרכבים חשמליים בארה"ב עומד להיעלם. טסלה הסתמכה על זיכויי מס והכנסות ריבית כדי לייצר יותר ממחצית מהרווח לפני מס שלה. המצב נהיה מסוכן.

3. חדשנות כושלת והבטחות ריקות

מכירות ה-Cybertruck מאכזבות, והשקת הרובוטקסי הייתה מוגבלת ולא מרשימה. אילון מאסק כבר 11 שנים מבטיח נהיגה אוטונומית מלאה, אבל החברה תקועה ברמה 2.

4. הערכת שווי מטורפת

המניה נסחרת במכפיל של 234 על הרווח הצפוי, בעוד שרוב יצרניות הרכב נסחרות סביב מכפיל 10. זה פשוט לא הגיוני.

אז לאן הכסף הלך? למניה שזינקה 56% בשבוע

דרקנמילר קנה 6,537,160 מניות של Warner Bros. Discovery. המניה זינקה ב-56% בשבוע שעבר, מה שאומר שהפוזיציה שלו כנראה עלתה ביותר מ-44 מיליון דולר!

מה גרם לזינוק המטורף?

שמועות ברחוב מדברות על כך ש-Paramount Skydance מתכוננת להציע הצעת רכש לחברה. ההצעה צפויה להיות בעיקר במזומן, מה שמלהיב במיוחד את בעלי המניות שראו את השוק השורי משאיר אותם מאחור.

למה Warner Bros. Discovery היא עסקה מדהימה?

1. תוכנית פיצול מרגשת

החברה הכריזה על תוכנית לפצל את עצמה לשתי חברות:

• Streaming & Studios: כולל את Warner Bros. Television, אולפני הקולנוע, HBO ו-HBO Max
• Global Networks: ערוצי ספורט וחדשות, בנוסף ל-Discovery+

2. ביצועי הסטרימינג משתפרים

מספר המנויים הבינלאומיים זינק ב-34% ל-67.9 מיליון. העלויות יורדות וההכנסות מזנקות. זה סיפור צמיחה אמיתי.

3. פוטנציאל פרסום עצום

ברגע שהכלכלה תתייצב, הכנסות הפרסום יהפכו מרוח נגדית לרוח גבית. חברות מונעות פרסום כמו Warner Bros. Discovery מרוויחות גדול בתקופות של התרחבות כלכלית.

4. מחיר מתחת לשווי הספרים

המניה נסחרה הרבה מתחת לשווי הספרים שלה במשך שנים. זה נתן למשקיעים אופורטוניסטיים כמו דרקנמילר הזדמנות זהב לקפוץ פנימה.

מה אנחנו יכולים ללמוד מזה?

אפילו הגדולים ביותר לא נצמדים למניות "בטוחות" כשהם רואים סימני אזהרה. דרקנמילר הראה לנו שחשוב להיות גמישים ולזהות הזדמנויות חדשות, גם אם זה אומר למכור מניות "מופלאות".

השוק תמיד מציע הזדמנויות חדשות. השאלה היא האם אנחנו מוכנים לראות אותן ולפעול בהתאם.

למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!