מי ינצח בזירת הרשתות: Arista Networks או Cisco Systems? הקרב על עתיד התשתיות הדיגיטליות
אתם מחפשים להשקיע ברשתות? תפסיקו להסתובב במעגלים. הנה האמת הפשוטה: שתי החברות האלה מנהלות קרב אכזרי על השליטה בתשתיות הדיגיטליות של העולם – ורק אחת מהן הולכת לשלוט בעתיד שלכם הפיננסי.
המלחמה על מרכזי הנתונים: שני גישות הפוכות לחלוטין
בואו נדבר ישר: Arista Networks (ANET) ו-Cisco Systems (CSCO) מייצגות שתי פילוסופיות השקעה שונות לחלוטין בשוק תשתיות הרשת. Arista היא החברה הקטנה יותר עם צמיחה מטורפת שמתמקדת במרכזי נתונים ורשתות ענן, בעוד Cisco היא הענקית המגוונת ששולטת בשוק.
המספרים לא משקרים: בחמש השנים האחרונות, מניית Arista זינקה בכמעט 540% בעוד מניית Cisco טיפסה רק ב-50%. ה-S&P 500? עלה ב-90% באותה תקופה. כן, Arista ריסקה את כולם.
הגישה של Cisco: "אני אתן לכם הכל, אבל אתם תקועים איתי לנצח"
Cisco היא חברת החומרה לרשתות הגדולה בעולם, אבל היא ידועה בכך שהיא נועלת את הלקוחות שלה במערכת הקניינית שלה. הם משתמשים בשבבים משלהם, תוכנה משלהם, ומוכרים לכם חבילה שלמה של שירותי אבטחה, ענן וניטור רשת.
זה כמו לקנות iPhone – ברגע שאתם בפנים, קשה מאוד לצאת. והם יודעים את זה.
הגישה של Arista: "חופש, גמישות ומהירות שתפוצץ לכם את המוח"
Arista לוקחת את הגישה ההפוכה לחלוטין. הם משתמשים בשבבים של Broadcom עם תוכנה בקוד פתוח וממשקי API פתוחים. הגמישות הזו הופכת אותם למושכים במיוחד ללקוחות שלא רוצים להיתקע בגן הסגור של Cisco.
והנה הקטע המטורף: Arista משתמשת במערכת הפעלה מודולרית אחת בשם EOS, שהופכת אותה לאלטרנטיבה פשוטה יותר למערכת המפוצלת של Cisco (שכוללת IOS, NX-OS, IOS XE ועוד). המתגים שלהם עם זמן השהייה נמוך מותאמים במיוחד לרשתות ענן ענקיות – ולכן ענקיות טכנולוגיה כמו Meta ו-Microsoft בוחרות בהם.
אז למה Cisco עדיין בחיים? כי הם "חנות כלבו" לרשתות
Cisco נשארת המובילה בפתרונות מקצה לקצה שמאגדים יחד קמפוסים, סניפים, רשתות רחבות (WAN) ומרכזי נתונים. תכונות האבטחה המשולבות והשיתוף פעולה שלהם יכולות להפחית את הצורך בשירותי צד שלישי נוספים, והשבבים הקנייניים שלהם מותאמים טוב יותר לחומרה ולתוכנה שלהם מאשר שבבי צד שלישי.
במילים אחרות: Cisco היא סופרמרקט, Arista היא חנות מתמחה יוקרתית.
מי צומחת מהר יותר? התשובה תפתיע אתכם
מ-2019 עד 2024, ההכנסות של Cisco צמחו בקצב שנתי מורכב (CAGR) של פחות מ-1% בעוד הרווח למניה המותאם עלה ב-CAGR של כמעט 4%. במהלך חמש השנים האלו, Cisco התמודדה עם שלושה אתגרים עיקריים:
- הפנדמיה הפחיתה הזמנות ארגוניות ושיבשה שרשראות אספקה
- בעיות שרשרת האספקה נמשכו גם אחרי שהפנדמיה הסתיימה
- לקוחות הגבירו הזמנות כשהבעיות נפתרו, אבל ריביות גבוהות האטו את הפריסות בפועל
לעומת זאת, מ-2019 עד 2024, ההכנסות של Arista זינקו ב-CAGR של 24% בעוד הרווח הנקי המותאם עלה ב-CAGR של 30%. למה? כי לקוחות הענן וההיפרסקייל שלהם המשיכו לצמוח במהלך המשבר.
איזו מניה שווה יותר כרגע? בואו נסתכל על המספרים
מ-2024 עד 2027, אנליסטים צופים שההכנסות והרווח למניה של Cisco יצמחו ב-CAGR של 5% ו-9% בהתאמה. הצמיחה הזו תונע על ידי הרחבת המנויים והשירותים, רוחות גב של AI לעסקי תשתיות הרשת, וביקוש גובר לשירותי אבטחה וניטור.
זו מסלול צמיחה סולידי למניה שנסחרת ב-17 פעמים רווחים עתידיים מותאמים תוך תשלום תשואת דיבידנד של 2.5%.
מ-2024 עד 2027, אנליסטים צופים שההכנסות והרווח למניה של Arista יעלו ב-CAGR של 19% ו-15% בהתאמה. Arista תרוויח מצמיחת שוקי הענן וה-AI, ההתרחבות שלה לשווקים הארגוניים והקמפוסים כדי לאתגר את Cisco, והרחבת שירותי האבטחה המשולבים שלה.
אבל יש מחיר: המניה של Arista נסחרת ב-33 פעמים רווחים עתידיים מותאמים – והיא מעולם לא שילמה דיבידנד.
אז מה הבחירה הנכונה? הנה האמת הקשה
Cisco ו-Arista הן שתיהן השקעות מבטיחות לטווח ארוך. אבל אם הייתי צריך לבחור אחת, הייתי הולך עם Arista. למה? כי היא צומחת מהר יותר, המניה שלה עדיין במחיר סביר, והיא ממוקמת מצוין כדי לשבש את Cisco בטווח הארוך.
זכרו: בעולם הטכנולוגיה, הגמישות והחדשנות תמיד מנצחות את הגודל והשליטה. Arista מייצגת את העתיד של רשתות – פתוח, מהיר וגמיש. Cisco מייצגת את העבר – סגור, איטי ושולט.
הבחירה שלכם.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
