הוחלטת על אנבידיה או CoreWeave? הנה מה שבאמת משנה לכיסכם
אם עדיין לא הבנתם – מהפכת הבינה המלאכותית כבר כאן, והיא לא מחכה לאף אחד. השאלה היחידה שנשארת: האם אתם נוסעים על הגל הזה או צופים מהצד כמו כל השאר?
בואו נדבר ישר – שתי החברות שמובילות את המהפכה הזו הן אנבידיה (NVDA) ו-CoreWeave (CRWV). שתיהן רשמו צמיחה מטורפת בשנים האחרונות, ושתיהן נמצאות בלב ליבה של תשתית ה-AI שכל ענקית טכנולוגיה רוצה חלק ממנה.
למה דווקא עכשיו זה קריטי?
הבינה המלאכותית מבטיחה למשתמשים יתרונות משמעותיים – יעילות מוגברת, ביצועים משופרים ועלויות נמוכות יותר. זו הסיבה שחברות ברחבי העולם קופצות על העגלה הזו כאילו אין מחר.
אלו שנמצאות בבסיס התשתית של AI, כמו ספקיות כוח מחשוב, היו הראשונות להרוויח מהבום הזה. ושתי הדוגמאות המושלמות הן:
- אנבידיה – מעצבת השבבים מספר 1 בעולם לבינה מלאכותית
- CoreWeave – החברה שמשכירה גישה לכוח מחשוב
אנבידיה ראתה את מניותיה מזנקות ב-800% בשלוש שנים, בעוד מניית CoreWeave עלתה ב-268% מאז ההנפקה שלה במרץ.
המקרה של אנבידיה – הענקית הדומיננטית
אנבידיה מייצרת את יחידות העיבוד הגרפי (GPUs) המבוקשות ביותר בעולם להפעלת משימות AI קריטיות. ענקיות טכנולוגיה כמו Meta Platforms ו-Alphabet נוהרות לאנבידיה – הן מבינות שאם רוצים לנצח ב-AI, חייבים להשתמש בכלים הטובים ביותר.
הביקוש כל כך חזק שכאשר אנבידיה השיקה את ארכיטקטורת Blackwell והשבב החדש שלה בסוף השנה שעברה, הביקוש עלה על ההיצע. למרות זאת, אנבידיה הצליחה להשיק את הפלטפורמה ללא תקלות משמעותיות, ו-Blackwell הניבה 11 מיליארד דולר ברבעון הראשון בלבד.
החברה הפכה את החדשנות למוקד שלה, עם הבטחה לעדכן את ה-GPUs שלה על בסיס שנתי. בהתחשב בכך שה-GPUs של אנבידיה כבר מציעות את הביצועים הטובים ביותר בשוק, יהיה קשה מאוד למתחרים להדיח אותה מהמקום הראשון.
המקרה של CoreWeave – הכוכב העולה
אי אפשר לדבר על CoreWeave בלי לדבר על אנבידיה – וזה בגלל שהחברה הציבורית החדשה הזו תלויה מאוד בענקית השבבים. העסק של CoreWeave הוא בעיקר השכרת גישה לכוח המחשוב של אנבידיה – החברה מפעילה כ-250,000 GPUs של אנבידיה ב-30 מרכזי נתונים.
CoreWeave בנתה הצלחה בזכות הגמישות שלה – לקוחות יכולים לגשת ל-GPUs לתקופות ארוכות או רק לשעה-שעתיים. בניגוד לשירותי ענן אחרים שמציעים מגוון רחב של מוצרים, השכרה ואופטימיזציה של כוח מחשוב ל-AI היא ההתמחות של CoreWeave.
המודל העסקי עובד – הכנסות CoreWeave המריאו. ברבעון האחרון, ההכנסות זינקו ב-420% ל-981 מיליון דולר.
אנבידיה היא תומכת של החברה הצעירה הזו – היא מחזיקה ב-7% מהמניות ועזרה ל-CoreWeave להגדיל במהירות את צי ה-GPUs שלה. CoreWeave אפילו הייתה הראשונה להפוך את Blackwell לזמינה באופן כללי.
אבל יש כאן סיפור עמוק יותר
חשוב לציין שאנבידיה, שנוסדה לפני יותר מ-30 שנה, כבר הייתה חברה מבוססת ורווחית כשהבום של ה-AI התחיל. CoreWeave נמצאת בשלב התפתחות שונה לחלוטין – היא חייבת להשקיע ביותר ב-GPUs היום כדי לענות על הביקוש, וזה מרחיק אותה מרווחיות.
ברבעון האחרון, CoreWeave דיווחה על הפסד של 1.49 דולר למניה, העמקה מ-0.62 דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
אז מי הקנייה הטובה יותר לצמיחה גבוהה?
הצמיחה של CoreWeave מרשימה, וקצב הצמיחה הזה יכול להמשיך לעלות על זה של אנבידיה. משמע, משקיעים אגרסיביים שמחפשים שחקן עם צמיחה של שלוש ספרות עשויים להעדיף את CoreWeave כרגע.
אבל חשוב לזכור – מניית החברה הציבורית החדשה הזו כבר זינקה השנה, בעוד מניית אנבידיה עלתה רק בכ-5%.
במקביל, אנבידיה נסחרת בהערכת שווי סבירה בימים אלה – רק פי 33 מתחזיות הרווח העתידיות, לעומת פי 50 בתחילת השנה. זה נותן לאנבידיה הרבה מקום לריצה ויכול לעודד משקיעים לקנות את המניה עכשיו.
השורה התחתונה שמשנה
CoreWeave תלויה מאוד ב-GPUs של אנבידיה, ואם תהיה האטה כלשהי, החברה עלולה לסבול. כמובן, האטה בביקוש ל-GPU תהיה קשה גם לאנבידיה, אבל הנוכחות שלה במוצרי ושירותי AI והעסק שלה במגזר הגיימינג מציעים למשקיעים רמת ביטחון מסוימת.
כל זה אומר שבעוד ש-CoreWeave עשויה להיות בעלת צמיחה גבוהה יותר, הרמות של אנבידיה עדיין משמעותיות, מה שהופך אותה לקנייה הטובה יותר עבור רוב המשקיעים.
הכותרת כאן פשוטה: שתי החברות האלה הן הזדמנויות מעולות, אבל אנבידיה מציעה את השילוב הטוב ביותר של צמיחה, יציבות וערך לטווח הארוך.
למידע נוסף, קורסים, הרצאות וסדנאות ניהול הון – צרו איתנו קשר עכשיו – מטרות פיננסיות!
שתפו את הבשורה:
הנתונים והמידע המוצגים הינם לצרכי מידע כללי בלבד ואינם מהווים ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת. אין לראות במידע המוצג תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. השקעות כרוכות בסיכון, כולל אפשרות להפסד מלוא הקרן. מומלץ להיוועץ ביועץ מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה.
